Stock Analysis on Net

Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Elevance Health Inc., calcul du bilan des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 108,928 102,772 97,460 86,615 77,453
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,526 7,387 4,880 5,741 4,937
Moins: Titres à échéance fixe 29,614 25,952 26,267 23,433 19,676
Moins: Titres 229 953 1,881 1,559 1,009
Actifs d’exploitation 72,559 68,480 64,432 55,882 51,831
Passifs d’exploitation
Total du passif 69,523 66,378 61,332 53,416 45,725
Moins: Emprunts à court terme 225 265 275 700
Moins: Portion à court terme de la dette à long terme 1,649 1,500 1,599 700 1,598
Moins: Dette à long terme, moins la partie à court terme 23,246 22,349 21,157 19,335 17,787
Passifs d’exploitation 44,403 42,264 38,301 33,381 25,640
 
Actif net d’exploitation1 28,156 26,216 26,131 22,501 26,191
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 1,940 85 3,630 (3,690)
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 7.14% 0.32% 14.93% -15.16%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Abbott Laboratories 6.06% -0.73% -1.76% -1.55%
Cigna Group -0.99% -7.83% 4.17% -7.30%
CVS Health Corp. 16.15% -9.86% -3.68% -0.89%
Danaher Corp. 3.48% -1.55% 16.41% 52.50%
Humana Inc. -11.37% -44.43% 111.97% 18.14%
Intuitive Surgical Inc. 15.55% -10.21% 50.02% -8.55%
Medtronic PLC 2.69% -1.37% 3.72% -1.48% 0.51%
UnitedHealth Group Inc. 13.41% 17.32% 4.32% 5.27%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Équipement et services de soins de santé 8.27% -1.25% 5.99% 3.33%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Soins de santé 8.00% 2.36% 5.50% 10.57%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

1 2023 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 72,55944,403 = 28,156

2 2023 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2023 – Actif net d’exploitation2022
= 28,15626,216 = 1,940

3 2023 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 1,940 ÷ [(28,156 + 26,216) ÷ 2] = 7.14%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisations basé sur le bilan, Elevance Health Inc. a détérioré la qualité des bénéfices de 2022 à 2023.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Elevance Health Inc., le calcul du tableau des flux de trésorerie des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Résultat net des actionnaires 5,987 6,025 6,104 4,572 4,807
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 8,061 8,399 8,364 10,688 6,061
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (5,572) (4,560) (9,638) (7,324) (2,792)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 3,498 2,186 7,378 1,208 1,538
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 12.87% 8.35% 30.34% 4.96%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Abbott Laboratories 3.55% -2.08% -3.29% -2.65%
Cigna Group -2.14% -7.06% 2.43% -6.53%
CVS Health Corp. 13.47% -6.15% -4.20% -2.54%
Danaher Corp. 8.20% 1.44% 18.48% 42.90%
Humana Inc. 26.92% -7.68% 91.38% 24.85%
Intuitive Surgical Inc. 4.54% -20.88% 33.51% 10.64%
Medtronic PLC 1.80% -0.97% 0.35% 1.16% -2.45%
UnitedHealth Group Inc. 7.40% 21.73% 5.77% 6.56%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Équipement et services de soins de santé 7.08% 1.89% 5.76% 3.91%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Soins de santé 8.56% 2.29% 6.44% 6.57%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

1 2023 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 3,498 ÷ [(28,156 + 26,216) ÷ 2] = 12.87%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. À l’aide du ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie, Elevance Health Inc. a détérioré la qualité de ses bénéfices de 2022 à 2023.