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Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Analyse des investissements mis en équivalence

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Données financières sélectionnées

Walt Disney Co., données financières sélectionnées

USD en millions

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3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Capitaux propres dans le revenu (la perte) des entreprises détenues 651  (103) (102) 320  926  814 
Investissements, mise en équivalence 2,632  2,922  2,768  3,087  4,082  2,483 
Ratio de rentabilité
ROA (investissements mis en équivalence uniquement)1 24.73% -3.52% -3.68% 10.37% 22.68% 32.78%

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 calcul
ROA (investissements mis en équivalence uniquement) = 100 × Capitaux propres dans le revenu (la perte) des entreprises détenues ÷ Investissements, mise en équivalence
= 100 × 651 ÷ 2,632 = 24.73%

Composant Description L’entreprise
Capitaux propres dans le revenu (la perte) des entreprises détenues Cet élément représente la quote-part de l’entité pour la période du résultat net de son entreprise détenue (comme les filiales non consolidées et les coentreprises) à laquelle la méthode de la mise en équivalence est appliquée. Ce montant reflète généralement des ajustements similaires à ceux effectués lors de la préparation des états consolidés, y compris des ajustements pour éliminer les gains et pertes intersociétés et pour amortir, le cas échéant, toute différence entre le coût et les capitaux propres sous-jacents de l’actif net de l’entreprise détenue à la date d’investissement. Les capitaux propres dans le revenu (la perte) des entreprises émettrices de Walt Disney Co. ont diminué de 2018 à 2019, mais ont ensuite augmenté de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.
Investissements, mise en équivalence Cet élément représente la valeur comptable au bilan de l’entité de sa participation en actions ordinaires d’une entreprise mise en équivalence. Il ne s’agit pas d’un indicateur de la juste valeur de l’investissement, mais plutôt du coût initial ajusté de la quote-part de l’entité dans les bénéfices et les pertes de l’entreprise détenue, ajusté des distributions (dividendes) et autres que les pertes de valeur temporaires comptabilisées. Les investissements, base de capitaux propres de Walt Disney Co., ont augmenté de 2018 à 2019, puis ont diminué de manière significative de 2019 à 2020.
ROA (investissements mis en équivalence uniquement) Un ratio de rentabilité calculé comme l’équité dans le revenu (la perte) des entreprises détenues divisé par les investissements, sur la base de la mise en équivalence. Le ROA des investissements mis en équivalence de Walt Disney Co. s’est amélioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Informations financières résumées

Informations financières résumées pour les sociétés affiliées, filiales, associés et coentreprises de Walt Disney Co.

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Actifs courants 4,133  3,350  4,542  4,623  4,801  3,676 
Actifs non courants 6,776  9,666  9,998  10,047  8,906  6,429 
Total des actifs 10,909  13,016  14,540  14,670  13,707  10,105 
Passifs courants 2,224  2,182  3,197  2,852  2,018  1,614 
Passifs non courants 3,784  5,452  4,840  5,056  4,531  4,128 
Responsabilités totales 6,008  7,634  8,037  7,908  6,549  5,742 
Capitaux propres 4,901  5,382  6,503  6,762  7,158  4,363 
Total passif et capitaux propres 10,909  13,016  14,540  14,670  13,707  10,105 
Revenus 7,849  9,405  9,085  8,122  7,416  6,561 
Bénéfice net (perte) 1,187  133  (152) 857  1,855  1,912 

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Capitaux propres Montant des capitaux propres, hors participation ne donnant pas le contrôle, attribuable à la mise en équivalence de l’entité. Les capitaux propres des sociétés affiliées, filiales, associés et coentreprises de Walt Disney Co. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Bénéfice net (perte) Le montant du résultat net déclaré par un investissement mis en équivalence de l’entité. Le bénéfice net (perte nette) des sociétés affiliées, filiales, associés et coentreprises de Walt Disney Co. a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ajustements aux états financiers : Consolidation proportionnelle

Comptabilisation de la part proportionnelle de Walt Disney Co. dans les actifs et passifs des sociétés affiliées, des filiales, des entreprises associées et des coentreprises au lieu de l’avoir net.

Walt Disney Co., ajustements aux états financiers

USD en millions

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3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Pourcentage moyen pondéré d’intérêt dans les affiliés 53.70% 54.29% 42.56% 45.65% 57.03% 56.91%
Ajustement aux actifs courants
Actifs courants (avant ajustement) 35,251  28,124  16,825  15,889  16,966  16,758 
Suite: Actifs courants des filiales (ajustement) 2,220  1,819  1,933  2,111  2,738  2,092 
Actifs courants (après ajustement) 37,471  29,943  18,758  18,000  19,704  18,850 
Ajustements du total des actifs
Actif total (avant ajustements) 201,549  193,984  98,598  95,789  92,033  88,182 
Moins: Investissements, mise en équivalence (ajustement) 2,632  2,922  2,768  3,087  4,082  2,483 
Suite: Total des actifs des sociétés affiliées (ajustement) 5,858  7,067  6,189  6,697  7,817  5,751 
Total des actifs (après ajustements) 204,775  198,129  102,019  99,399  95,768  91,450 
Ajustement aux passifs courants
Passifs courants (avant ajustement) 26,628  31,341  17,860  19,595  16,842  16,334 
Suite: Passifs courants des filiales (ajustement) 1,194  1,185  1,361  1,302  1,151  919 
Passifs courants (après ajustement) 27,822  32,526  19,221  20,897  17,993  17,253 
Ajustement du passif total
Total du passif (avant ajustement) 104,037  91,132  44,643  49,637  44,710  39,527 
Suite: Total du passif des sociétés affiliées (ajustement) 3,226  4,145  3,421  3,610  3,735  3,268 
Total du passif (après ajustement) 107,263  95,277  48,064  53,247  48,445  42,795 
Ajustement des revenus
Revenus (avant ajustement) 65,388  69,570  59,434  55,137  55,632  52,465 
Suite: Revenus des affiliés (ajustement) 4,215  5,106  3,867  3,708  4,229  3,734 
Revenus (après ajustement) 69,603  74,676  63,301  58,845  59,861  56,199 

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)


Walt Disney Co., données financières : publiées vs ajustées


Ratios financiers ajustés : Consolidation proportionnelle (résumé)

Walt Disney Co., ratios financiers ajustés

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Ratio de liquidité actuel
Ratio de liquidité courant non ajusté 1.32 0.90 0.94 0.81 1.01 1.03
Ratio de liquidité courant ajusté 1.35 0.92 0.98 0.86 1.10 1.09
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté -4.38% 15.89% 21.20% 16.29% 16.88% 15.98%
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté -4.11% 14.80% 19.90% 15.26% 15.69% 14.91%
Taux de rotation du total des actifs
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.32 0.36 0.60 0.58 0.60 0.59
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.34 0.38 0.62 0.59 0.63 0.61
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 2.41 2.18 2.02 2.32 2.13 1.98
Ratio de levier financier ajusté 2.45 2.23 2.09 2.41 2.21 2.05
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté -1.42% 5.70% 12.78% 9.37% 10.20% 9.51%
Ratio de rendement des actifs ajusté -1.40% 5.58% 12.35% 9.03% 9.81% 9.17%

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de liquidité courant ajusté Un ratio de liquidité calculé comme l’actif courant ajusté divisé par le passif courant ajusté. Le ratio de liquidité courant ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté Un indicateur de rentabilité, calculé comme le bénéfice net divisé par le chiffre d’affaires ajusté. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total ajusté divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de Walt Disney Co.a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Walt Disney Co., ratios financiers : publiés vs ajustés


Ratio de liquidité courant ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actifs courants 35,251  28,124  16,825  15,889  16,966  16,758 
Passifs courants 26,628  31,341  17,860  19,595  16,842  16,334 
Taux de liquidité
Ratio de liquidité actuel1 1.32 0.90 0.94 0.81 1.01 1.03
Après ajustement: de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actifs courants ajustés 37,471  29,943  18,758  18,000  19,704  18,850 
Passifs courants ajustés 27,822  32,526  19,221  20,897  17,993  17,253 
Taux de liquidité
Ratio de liquidité courant ajusté2 1.35 0.92 0.98 0.86 1.10 1.09

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de liquidité actuel = Actifs courants ÷ Passifs courants
= 35,251 ÷ 26,628 = 1.32

2 Ratio de liquidité courant ajusté = Actifs courants ajustés ÷ Passifs courants ajustés
= 37,471 ÷ 27,822 = 1.35

Taux de liquidité Description L’entreprise
Ratio de liquidité courant ajusté Un ratio de liquidité calculé comme l’actif courant ajusté divisé par le passif courant ajusté. Le ratio de liquidité courant ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.

Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) (2,864) 11,054  12,598  8,980  9,391  8,382 
Revenus 65,388  69,570  59,434  55,137  55,632  52,465 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1 -4.38% 15.89% 21.20% 16.29% 16.88% 15.98%
Après ajustement: de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) (2,864) 11,054  12,598  8,980  9,391  8,382 
Revenus ajustés 69,603  74,676  63,301  58,845  59,861  56,199 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté2 -4.11% 14.80% 19.90% 15.26% 15.69% 14.91%

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Revenus
= 100 × -2,864 ÷ 65,388 = -4.38%

2 Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Revenus ajustés
= 100 × -2,864 ÷ 69,603 = -4.11%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté Un indicateur de rentabilité, calculé comme le bénéfice net divisé par le chiffre d’affaires ajusté. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de rotation ajusté du total des actifs

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenus 65,388  69,570  59,434  55,137  55,632  52,465 
Total des actifs 201,549  193,984  98,598  95,789  92,033  88,182 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.32 0.36 0.60 0.58 0.60 0.59
Après ajustement: de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Revenus ajustés 69,603  74,676  63,301  58,845  59,861  56,199 
Actif total ajusté 204,775  198,129  102,019  99,399  95,768  91,450 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.34 0.38 0.62 0.59 0.63 0.61

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Revenus ÷ Total des actifs
= 65,388 ÷ 201,549 = 0.32

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Revenus ajustés ÷ Actif total ajusté
= 69,603 ÷ 204,775 = 0.34

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total ajusté divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de levier financier ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Total des actifs 201,549  193,984  98,598  95,789  92,033  88,182 
Capitaux propres totaux de Disney 83,583  88,877  48,773  41,315  43,265  44,525 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 2.41 2.18 2.02 2.32 2.13 1.98
Après ajustement: de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actif total ajusté 204,775  198,129  102,019  99,399  95,768  91,450 
Capitaux propres totaux de Disney 83,583  88,877  48,773  41,315  43,265  44,525 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 2.45 2.23 2.09 2.41 2.21 2.05

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres totaux de Disney
= 201,549 ÷ 83,583 = 2.41

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres totaux de Disney
= 204,775 ÷ 83,583 = 2.45

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de Walt Disney Co.a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 oct. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 1 oct. 2016 3 oct. 2015
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) (2,864) 11,054  12,598  8,980  9,391  8,382 
Total des actifs 201,549  193,984  98,598  95,789  92,033  88,182 
Ratio de rentabilité
ROA1 -1.42% 5.70% 12.78% 9.37% 10.20% 9.51%
Après ajustement: de la mise en équivalence à la consolidation proportionnelle
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) (2,864) 11,054  12,598  8,980  9,391  8,382 
Actif total ajusté 204,775  198,129  102,019  99,399  95,768  91,450 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 -1.40% 5.58% 12.35% 9.03% 9.81% 9.17%

La source: Walt Disney Co. (NYSE:DIS) | Analysis of equity method investments (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Total des actifs
= 100 × -2,864 ÷ 201,549 = -1.42%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Actif total ajusté
= 100 × -2,864 ÷ 204,775 = -1.40%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Walt Disney Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.