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Prime de risque sur le portefeuille de marché

La prime de risque (PR) est l’augmentation par rapport au taux de rendement nominal sans risque que l’investisseur demande en compensation d’une incertitude d’investissement.


Portefeuille de marché, modèle PRAT

Microsoft Excel
Moyenne 2021 2020 2019 2018 2017
Ratios financiers
Taux de rétention 0.69 0.43 0.57 0.57 0.54
Ratio de marge bénéficiaire 12.62% 7.60% 9.80% 9.96% 9.65%
Taux de rotation de l’actif 0.71 0.63 0.68 0.70 0.68
Ratio de levier financier 2.92 3.13 3.03 2.94 2.90
Moyennes
Taux de rétention 0.56
Ratio de marge bénéficiaire 9.93%
Taux de rotation de l’actif 0.68
Ratio de levier financier 2.98
Estimations
Taux de croissance des dividendes du portefeuille de marché1 11.20%
Plus: Rendement des dividendes du portefeuille du marché2 1.57%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché 12.77%
Moins: Taux de rendement sans risque3 4.02%
Prime de risque sur le portefeuille de marché 8.75%

1 Taux de croissance des dividendes du portefeuille de marché = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Taux de rotation des actifs × Ratio de levier financier
= 0.56 × 9.93% × 0.68 × 2.98 = 11.20%

2 Rendement des dividendes du portefeuille du marché = Dividendes du portefeuille de marché attendus l’année prochaine ÷ Prix actuel du portefeuille du marché

3 Taux de rendement du LT Treasury Composite (indicateur de taux de rendement sans risque)