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Prime de risque sur portefeuille de marché

La prime de risque (PR) est l’augmentation par rapport au taux de rendement nominal sans risque que l’investisseur demande en compensation de l’incertitude d’un investissement.


Portefeuille de marché, modèle PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Moyen 2020 2019 2018 2017 2016
Ratios financiers
Taux de rétention 0.48 0.56 0.56 0.54 0.52
Ratio de marge bénéficiaire 9.16% 10.77% 10.69% 10.42% 9.98%
Taux de rotation de l’actif 0.62 0.66 0.69 0.67 0.68
Ratio de levier financier 3.07 2.99 2.93 2.88 2.83
Moyennes
Taux de rétention 0.53
Ratio de marge bénéficiaire 10.20%
Taux de rotation de l’actif 0.67
Ratio de levier financier 2.94
Estimations
Taux de croissance des dividendes du portefeuille de marché1 10.61%
Suite: Rendement du dividende du portefeuille de marché2 1.20%
Taux de rendement attendu sur le portefeuille de marché 11.82%
Moins: Taux de rendement sans risque3 1.91%
Prime de risque sur portefeuille de marché 9.91%

La source: Market Portfolio Risk Premium (www.stock-analysis-on.net)

1 Taux de croissance des dividendes du portefeuille de marché = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Taux de rotation des actifs × Ratio de levier financier
= 0.53 × 10.20% × 0.67 × 2.94 = 10.61%

2 Rendement du dividende du portefeuille de marché = Dividendes du portefeuille de marché attendus l’année prochaine ÷ Prix actuel du portefeuille de marché

3 Taux de rendement sur LT Treasury Composite (proxy de taux de rendement sans risque)