Micron | Analyse financière et valorisation des actions ordinaires

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États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Évaluation relative
Évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF)
La valeur économique ajoutée (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composants des états financiers
Qualité des rapports financiers

Le profil de l’entreprise

Informations de base sur Micron Technology Inc.

États financiers

Releve de revenue

Le compte de résultat (état des résultats) rend compte de la performance de Micron Technology Inc., résultat de ses activités d’exploitation.

Le résultat global correspond à la variation des capitaux propres (actif net) de Micron Technology Inc. au cours d’une période résultant de transactions et d’autres événements et circonstances provenant de sources non-propriétaires. Il comprend toutes les variations des capitaux propres au cours d’une période à l’exception de celles résultant des investissements des propriétaires et des distributions aux propriétaires.

Bilan: actifs

Les actifs font état des principales classes et quantités de ressources détenues ou contrôlées par Micron Technology Inc.

Bilan: passif et capitaux propres

Le passif et l’avoir des actionnaires présente les principales catégories et montants de créances externes sur les actifs et les apports en capital des propriétaires et d’autres sources de capital générées en interne.

Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les encaissements et les paiements en espèces de Micron Technology Inc. au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie lient le solde de trésorerie de clôture au solde d’ouverture figurant au bilan de Micron Technology Inc.

Structure des états financiers

Structure du compte de résultat

Composantes du compte de résultat (revenus et dépenses) exprimées en pourcentage des ventes totales.

Structure du bilan : actif

Composants des actifs indiqués en pourcentage du total des actifs

Structure du bilan : passif et capitaux propres

Composantes du passif et des capitaux propres exprimées en pourcentage du total du passif et des capitaux propres.

Analyse des ratios financiers

Analyse des ratios d’activité à court terme

Évalue les revenus et la production générés par les actifs de Micron Technology Inc. Les ratios de rendement d’exploitation décrivent la relation entre le niveau d’exploitation de Micron Technology Inc. et les actifs nécessaires pour soutenir les activités d’exploitation.

Analyse des ratios d’activité à long terme

Mesure l’efficacité avec laquelle Micron Technology Inc. génère des revenus de ses investissements dans des actifs fixes ou totaux.

Analyse des ratios de liquidité

Mesure l’adéquation des ressources de trésorerie de Micron Technology Inc. pour faire face à ses obligations de trésorerie à court terme.

Analyse des ratios de solvabilité

Examine la structure du capital de Micron Technology Inc. en termes de combinaison de ses sources de financement et de la capacité de l’entreprise à honorer sa dette à plus long terme et ses obligations d’investissement.

Analyse des ratios de rentabilité

Mesure le revenu de Micron Technology Inc. par rapport à ses revenus et à son capital investi.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, du ROA et de la marge bénéficiaire nette

Une approche pour décomposer le ratio de rendement des capitaux propres, le ratio de rendement des actifs et le ratio de marge bénéficiaire nette de Micron Technology Inc. en tant que produit d’autres ratios financiers.

Évaluation relative

Ratios d’évaluation des actions ordinaires

La technique d’évaluation relative détermine la valeur de Micron Technology Inc. en la comparant à des entités similaires (comme l’industrie ou le secteur) sur la base de plusieurs ratios relatifs qui comparent le cours de son action à des variables pertinentes qui affectent la valeur de l’action, telles que les bénéfices, la valeur comptable et les ventes.

Valeur d’entreprise (EV)

La valeur d’entreprise est la valeur totale de l’entreprise (la valeur marchande des actions ordinaires, de la dette et des actions privilégiées) moins la valeur de l’encaisse et des placements à court terme.

Valeur d’entreprise divisée par l’EBITDA (EV/EBITDA)

Pour calculer l’EBITDA, les analystes commencent par le bénéfice net. À ce nombre de bénéfices s’ajoutent les intérêts, les impôts, les amortissements et les amortissements. L’EBITDA en tant que nombre pré-intérêt est un flux vers tous les fournisseurs de capital.

Valeur d’entreprise divisée par FCFF (EV/FCFF)

Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Micron Technology Inc. une fois que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en fonds de roulement et en capital fixe ont été effectués.

Prix divisé par FCFE (P/FCFE)

Le flux de trésorerie disponible en capitaux propres est le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires de Micron Technology Inc. une fois que tous les frais d’exploitation, les intérêts et les paiements de principal ont été payés et que les investissements nécessaires en fonds de roulement et en capital fixe ont été effectués.

Évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF)

Modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM)

Le CAPM est une théorie concentrée sur la dérivation des taux de rendement attendus des actifs risqués en fonction des niveaux de risque systématiques des actifs. Le risque systématique est la variabilité des rendements qui est due à des facteurs macroéconomiques qui affectent tous les actifs risqués. Il ne peut pas être éliminé par la diversification.

Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)

Le modèle d’actualisation des dividendes (DDM) est une technique permettant d’estimer la valeur d’une action ordinaire émise par Micron Technology Inc. comme la valeur actuelle de tous les dividendes futurs.

Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

L’approche d’évaluation du FCFF estime la valeur de l’entreprise comme la valeur actuelle du FCFF futur actualisé au coût moyen pondéré du capital (WACC).

Valeur actuelle du flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE)

L’approche de valorisation du FCFE estime la valeur des capitaux propres comme la valeur actuelle du FCFE futur actualisé au taux de rendement des capitaux propres requis.

La valeur économique ajoutée (EVA)

Mesure du rendement de la gestion interne qui compare le bénéfice d’exploitation net après impôts au coût total du capital. Indique à quel point les projets de Micron Technology Inc. sont rentables en tant que signe de performance de gestion.

Ratio de retour sur capital (ROC)

Le ratio de rendement du capital (ROC) est le taux de rendement après impôt sur l’actif net de l’entreprise.

Valeur marchande ajoutée (MVA)

La valeur marchande ajoutée est une mesure de la valeur que Micron Technology Inc. a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.

Tendances à long terme

Données financières sélectionnées
depuis 2005

Principaux états financiers de Micron Technology Inc.

Taux de rotation du total des actifs
depuis 2005

Ratio d’activité de Micron Technology Inc. calculé comme le chiffre d’affaires total divisé par le total de l’actif.

Ratio de liquidité actuel
depuis 2005

Ratio de liquidité de Micron Technology Inc. calculé comme l’actif courant divisé par le passif courant.

Dette divisée par les capitaux propres
depuis 2005

Ratio de solvabilité de Micron Technology Inc. calculé comme la dette totale divisée par le total des capitaux propres.

Ratio de marge opérationnelle
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé en divisant le bénéfice d’exploitation par le chiffre d’affaires.

Ratio de marge bénéficiaire nette
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par le chiffre d’affaires.

Rendement du ratio de capitaux propres (ROE)
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par les capitaux propres.

Ratio de rendement des actifs (ROA)
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif.

Prix divisé par le revenu net (P/E)
depuis 2005

Le ratio P / E indique à l’analyste combien un investisseur en actions ordinaires de Micron Technology Inc. paie par dollar de bénéfice courant.

Prix divisé par le résultat d’exploitation (P/OP)
depuis 2005

Étant donné que le ratio P/E est calculé en utilisant le bénéfice net, le ratio peut être sensible aux bénéfices non récurrents et à la structure du capital, les analystes peuvent utiliser le prix divisé par le bénéfice d’exploitation.

Prix divisé par les revenus (P/S)
depuis 2005

Une justification du ratio P / S est que les ventes, en tant que première ligne d’un compte de résultat, sont généralement moins sujettes à des distorsions ou à des manipulations que d’autres fondamentaux tels que le BPA ou la valeur comptable. Les ventes sont également plus stables que les bénéfices et jamais négatives.

Prix divisé par la valeur comptable (P/BV)
depuis 2005

Le ratio P / BV est interprété comme un indicateur du jugement du marché sur la relation entre le taux de rendement requis de Micron Technology Inc. et son taux de rendement réel.

Analyse des composants des états financiers

Analyse des revenus

Revenus tels que déclarés

Analyse des investissements

Analyse des inventaires

Divulgation d’inventaire

Analyse des immobilisations corporelles

Analyse du goodwill et des immobilisations incorporelles

Analyse de la dette

Analyse des impôts sur le revenu

Analyse des contrats de location simple

Ajustements aux états financiers

Les différences de méthodes comptables affectent les comparaisons entre les sociétés et les analystes apportent des ajustements aux états financiers publiés dans un souci de comparabilité.

Ratios financiers ajustés

Les différences de méthodes comptables affectent les comparaisons de ratios financiers entre les sociétés, et les analystes apportent des ajustements aux états financiers publiés dans un souci de comparabilité.

Qualité des rapports financiers

Accumulation globale

La qualité de l’information financière se rapporte à l’exactitude avec laquelle les états financiers rapportés de Micron Technology Inc. reflètent sa performance opérationnelle et à leur utilité pour prévoir les flux de trésorerie futurs.
Accumulation agrégée dérivant des mesures de la composante de régularisation des revenus de Micron Technology Inc.

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)