Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

Le profil de l’entreprise

Informations de base sur Micron Technology Inc.

Releve de revenue

Le compte de résultat (état des résultats) rend compte de la performance de Micron Technology Inc., résultat de ses activités d’exploitation.

État du résultat global

Le résultat global correspond à la variation des capitaux propres (actif net) de Micron Technology Inc. au cours d’une période, résultant de transactions et d’autres événements et circonstances provenant de sources non propriétaires. Il comprend toutes les variations des capitaux propres au cours d’une période, à l’exception de celles résultant des investissements des propriétaires et des distributions aux propriétaires.

Bilan: actifs

L’actif présente les principales catégories et quantités de ressources détenues ou contrôlées par Micron Technology Inc.

Bilan: passif et capitaux propres

Le passif et les capitaux propres indiquent les principales catégories et montants de créances externes sur les actifs et les apports en capital des propriétaires, ainsi que d’autres sources de capital générées en interne.

Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les encaissements et les paiements en espèces de Micron Technology Inc. au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin au solde de début indiqué au bilan de Micron Technology Inc.

Structure du compte de résultat

Composantes du compte de résultat (revenus et dépenses) indiquées en pourcentage du total des ventes.

Structure du bilan: actifs

Composants des actifs indiqués en pourcentage du total des actifs.

Structure du bilan: passif et capitaux propres

Passifs et composantes des capitaux propres indiqués en pourcentage du total des passifs et des capitaux propres.

Analyse des ratios d’activité à court terme

Évalue les revenus et la production générés par les actifs de Micron Technology Inc. Les ratios de performance opérationnelle décrivent la relation entre le niveau d’exploitation de Micron Technology Inc. et les actifs nécessaires pour soutenir les activités d’exploitation.

• Ratios d’activité à court terme (résumé)
• Taux de rotation des stocks
• Ratio de rotation des créances
• Ratio de rotation des dettes
• Ratio de rotation du fonds de roulement
• Jours de rotation de l’inventaire
• Jours de rotation des comptes débiteurs
• Cycle de fonctionnement
• Jours de rotation des comptes créditeurs
• Cycle de conversion en espèces

Analyse des ratios d’activité à long terme

Mesure l’efficacité avec laquelle Micron Technology Inc. génère des revenus de ses investissements dans des actifs fixes ou totaux.

• Ratios d’activité à long terme (résumé)
• Taux de rotation des immobilisations nettes
• Taux de rotation des immobilisations nettes (y compris location simple, droit d’utilisation)
• Taux de rotation de l’actif total
• Taux de rotation des capitaux propres

Analyse des ratios de liquidité

Mesure l’adéquation des ressources de trésorerie de Micron Technology Inc. pour faire face à ses obligations de trésorerie à court terme.

• Ratios de liquidité (résumé)
• Ratio de liquidité actuel
• Ratio de liquidité rapide
• Ratio de liquidité en espèces

Analyse des ratios de solvabilité

Examine la structure du capital de Micron Technology Inc. en fonction de la combinaison de ses sources de financement et de la capacité de l’entreprise à honorer sa dette à long terme et ses obligations d’investissement.

• Ratios de solvabilité (résumé)
• Dette divisée par les capitaux propres
• Dette divisée par les capitaux propres (y compris la dette de location simple)
• Dette divisée par le capital total
• Dette divisée par le capital total (y compris le passif de location simple)
• Dette divisée par les actifs
• Dette divisée par l’actif (y compris le passif de location simple)
• Levier financier
• Couverture des intérêts
• Couverture des frais fixes

Analyse des ratios de rentabilité

Mesure le revenu de Micron Technology Inc. par rapport à ses revenus et à son capital investi.

• Ratios de rentabilité (résumé)
• Ratio de marge bénéficiaire brute
• Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
• Ratio de marge bénéficiaire nette
• Rendement des capitaux propres (ROE)
• Ratio de rendement des actifs (ROA)

Analyse DuPont: Ventilation du ROE, du ROA et de la marge bénéficiaire nette

Une approche pour décomposer le ratio de rendement des capitaux propres, le ratio de rendement des actifs et le ratio de marge bénéficiaire nette de Micron Technology Inc. en tant que produit d’autres ratios financiers.

• Désagrégation du ROE en deux composantes
• Ventilation du ROE en trois composantes
• Ventilation du ROE en cinq composantes
• Désagrégation du ROA en deux composantes
• Désagrégation du ROA en quatre composants
• Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Ratios d’évaluation des actions ordinaires

La technique d’évaluation relative détermine la valeur de Micron Technology Inc. en la comparant à des entités similaires (comme l’industrie ou le secteur) sur la base de plusieurs ratios relatifs qui comparent son cours de bourse aux variables pertinentes qui affectent la valeur du titre, telles que les bénéfices, la valeur comptable et les ventes.

• Ratios d’évaluation actuels
• Ratios d’évaluation historiques (résumé)
• Prix divisé par le revenu net (P/E)
• Prix divisé par le résultat opérationnel (P/OP)
• Prix divisé par les revenus (P/S)
• Prix divisé par la valeur comptable (P/BV)

Valeur d’entreprise (EV)

La valeur d’entreprise est la valeur totale de l’entreprise (la valeur marchande des actions ordinaires, de la dette et des actions privilégiées) moins la valeur de la trésorerie et des placements à court terme.

• EV actuel
• EV historique

Valeur d’entreprise divisée par l’EBITDA (EV/EBITDA)

Pour calculer le BAIIA, les analystes commencent par le bénéfice net. À ce nombre de bénéfices, les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement sont ajoutés. L’EBITDA en tant que nombre avant intérêts est un flux vers tous les fournisseurs de capitaux.

• Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
• EV divisé par l’EBITDA, courant
• EV divisé par l’EBITDA, historique

Valeur d’entreprise divisée par FCFF (EV/FCFF)

Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Micron Technology Inc. après que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires dans le capital d’exploitation et le capital fixe ont été effectués.

• Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
• Intérêts payés, hors taxes
• EV divisé par FCFF, courant
• EV divisé par FCFF, historique

Prix divisé par FCFE (P/FCFE)

Les flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres sont les flux de trésorerie disponibles pour les détenteurs de capitaux propres de Micron Technology Inc. après que tous les frais d’exploitation, les intérêts et les paiements de capital ont été payés et que les investissements nécessaires dans le capital d’exploitation et le capital fixe ont été effectués.

• Flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE)
• Prix divisé par FCFE, courant
• Prix divisé par FCFE, historique

Modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM)

Le CAPM est une théorie axée sur la dérivation des taux de rendement attendus des actifs risqués en fonction des niveaux de risque systématiques des actifs. Le risque systématique est la variabilité des rendements qui est due à des facteurs macroéconomiques qui affectent tous les actifs risqués. Il ne peut pas être éliminé par diversification.

• Taux de retour
• Variance et covariance
• Estimation systématique des risques (β)
• Taux de rendement attendu

Modèle de remise de dividendes (DDM)

Le modèle d’actualisation des dividendes (DDM) est une technique permettant d’estimer la valeur d’une action émise en actions ordinaires de Micron Technology Inc. comme la valeur actuelle de tous les dividendes futurs.

• Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)
• Taux de rendement requis (r)
• Taux de croissance des dividendes (g)

Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

L’approche d’évaluation du FCFF estime la valeur de l’entreprise comme la valeur actuelle des futurs FCFF actualisés au coût moyen pondéré du capital (WACC).

• Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)
• Coût moyen pondéré du capital (WACC)
• Taux de croissance FCFF (g)

Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles en capitaux propres (FCFE)

L’approche d’évaluation du FCFE estime la valeur des capitaux propres comme la valeur actuelle des futurs FCFE actualisés au taux de rendement des capitaux propres requis.

• Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)
• Taux de rendement requis (r)
• Taux de croissance du FCFE (g)

La valeur économique ajoutée (EVA)

Mesure du rendement de la gestion interne qui compare le bénéfice d’exploitation net après impôts au coût total du capital. Indique la rentabilité des projets Micron Technology Inc. en tant que signe de performance de gestion.

• Profit économique
• Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
• Taxes d’exploitation en espèces
• Capital investi
• Coût du capital
• Ratio d’écart économique
• Ratio de marge bénéficiaire économique

Ratio de retour sur capital (ROC)

Le ratio de retour sur capital (ROC) correspond au taux de rendement après impôt sur les actifs nets de l’entreprise.

• Rendement du ratio de capital investi (ROIC)
• Décomposition de ROIC
• Ratio de marge opérationnelle (OPM)
• Taux de rotation du capital (TO)
• Taux d’imposition effectif (CTR)

Valeur ajoutée du marché (MVA)

La valeur ajoutée du marché est une mesure de la valeur que Micron Technology Inc. a créée au-delà des ressources déjà engagées pour l’entreprise.

• MVA
• Ratio d’étalement de la valeur ajoutée du marché
• Ratio de marge de valeur ajoutée du marché

Données financières sélectionnées
depuis 2005

Principaux états financiers de Micron Technology Inc.

• Releve de revenue
• Bilan: actifs
• Bilan: passif et capitaux propres
• Tableau des flux de trésorerie
• Données par action

Taux de rotation de l’actif total
depuis 2005

Ratio d’activité de Micron Technology Inc. calculé comme le total des revenus divisé par le total des actifs.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Ratio de liquidité actuel
depuis 2005

Ratio de liquidité de Micron Technology Inc. calculé comme l’actif à court terme divisé par le passif à court terme.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Dette divisée par les capitaux propres
depuis 2005

Ratio de solvabilité de Micron Technology Inc. calculé comme la dette totale divisée par le total des capitaux propres.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le résultat d’exploitation divisé par le chiffre d’affaires.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents

Ratio de marge bénéficiaire nette
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par les revenus.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Rendement des capitaux propres (ROE)
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par les capitaux propres.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Ratio de rendement des actifs (ROA)
depuis 2005

Ratio de rentabilité de Micron Technology Inc. calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Prix divisé par le revenu net (P/E)
depuis 2005

Le ratio P / E indique à l’analyste combien un investisseur en actions ordinaires de Micron Technology Inc. paie par dollar de bénéfice courant.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Prix divisé par le résultat opérationnel (P/OP)
depuis 2005

Étant donné que le ratio P / E est calculé en utilisant le bénéfice net, le ratio peut être sensible aux bénéfices non récurrents et à la structure du capital, les analystes peuvent utiliser le prix divisé par le bénéfice d’exploitation.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents

Prix divisé par les revenus (P/S)
depuis 2005

Une justification du ratio P / S est que les ventes, en tant que ligne principale d’un compte de résultat, sont généralement moins sujettes à des distorsions ou à des manipulations que d’autres fondamentaux tels que le BPA ou la valeur comptable. Les ventes sont également plus stables que les bénéfices et jamais négatives.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Prix divisé par la valeur comptable (P/BV)
depuis 2005

Le ratio P / BV est interprété comme un indicateur du jugement du marché sur la relation entre le taux de rendement requis de Micron Technology Inc. et son taux de rendement réel.

• Calcul
• Comparaison avec les concurrents
• Comparaison avec le secteur industriel: Matériel et équipements technologiques
• Comparaison avec l’industrie: La technologie

Analyse des revenus

• Revenus tels que déclarés

Analyse des investissements

• Ajustement du résultat net: Mark to market titres disponibles à la vente
• Ratios de rentabilité ajustés: Mark to market titres disponibles à la vente (résumé)
• Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée
• Ratio de rendement des capitaux propres ajusté (ROE)
• Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Analyse des inventaires

• Divulgation de l’inventaire

Analyse des immobilisations corporelles

• Divulgation des immobilisations corporelles
• Ratios d’âge des actifs (résumé)
• Ratio d’âge moyen
• Durée de vie totale estimée
• Âge estimé, temps écoulé depuis l’achat
• Durée de vie restante estimée

Analyse du goodwill et des actifs incorporels

• Divulgation des écarts d’acquisition et des actifs incorporels
• Ajustements aux états financiers: Retrait du goodwill du bilan
• Ratios financiers ajustés: Retrait du goodwill du bilan (résumé)
• Ratio de rotation ajusté de l’actif total
• Ratio de levier financier ajusté
• Ratio de rendement des capitaux propres ajusté (ROE)
• Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Analyse de la dette

• Dette totale (valeur comptable)
• Dette totale (juste valeur)
• Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
• Frais d’intérêts engagés
• Ratio de couverture des intérêts ajusté

Analyse des impôts sur le revenu

• La charge d’impôt sur le revenu
• Taux d’imposition effectif (EITR)
• Composantes des actifs et passifs d’impôt différé
• Actifs et passifs d’impôt différé, classement
• Ajustements aux états financiers: Suppression des impôts différés
• Ratios financiers ajustés: Suppression des impôts différés (résumé)
• Ratio de liquidité actuel ajusté
• Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée
• Ratio de rotation ajusté de l’actif total
• Ratio de levier financier ajusté
• Rendement du rendement des capitaux propres ajusté (ROE)
• Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Analyse des contrats de location simple

• Valeur actuelle des futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)
• Ajustements aux états financiers des contrats de location simple
• Ratios financiers ajustés pour les contrats de location simple (résumé)
• Ratio de rotation ajusté de l’actif total
• Dette ajustée divisée par les capitaux propres
• Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Ajustements aux états financiers

Les différences de méthodes comptables affectent les comparaisons entre les sociétés et les analystes apportent des ajustements aux états financiers présentés dans un souci de comparabilité.

• Ajustements des actifs courants
• Ajustements de l’actif total
• Ajustements des passifs courants
• Ajustements du total du passif
• Ajustements des capitaux propres
• Ajustements du capital total
• Ajustements du résultat net

Ratios financiers ajustés

Les différences de méthodes comptables affectent les comparaisons de ratios financiers entre les sociétés et les analystes apportent des ajustements aux données financières publiées dans un souci de comparabilité.

• Ratios financiers ajustés (résumé)
• Ratio de rotation ajusté de l’actif total
• Ratio de liquidité actuel ajusté
• Dette ajustée divisée par les capitaux propres
• Dette ajustée divisée par le capital total
• Ratio de levier financier ajusté
• Ratio de marge bénéficiaire nette ajustée
• Ratio de rendement des capitaux propres ajusté
• Ratio de rendement des actifs ajusté

Cumul des cumuls

La qualité de l’information financière se rapporte à l’exactitude avec laquelle les états financiers déclarés de Micron Technology Inc. reflètent son rendement d’exploitation et à leur utilité pour prévoir les flux de trésorerie futurs.
Cumul des charges cumulées dérivant des mesures de la composante cumul des bénéfices de Micron Technology Inc.

• Ratio de régularisation fondé sur le bilan
• Ratio de régularisation basé sur le tableau des flux de trésorerie