Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Diageo PLC, la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2014 | = | × | |||
| 30 juin 2013 | = | × | |||
| 30 juin 2012 | = | × | |||
| 30 juin 2011 | = | × | |||
| 30 juin 2010 | = | × | |||
| 30 juin 2009 | = | × |
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2014 est la diminution du ratio de levier financier.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Diageo PLC, la décomposition des ROE
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2014 est la diminution du ratio de levier financier.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Diageo PLC, la décomposition des ROE
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2014 est la diminution du ratio de levier financier.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Diageo PLC, la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2014 | = | × | |||
| 30 juin 2013 | = | × | |||
| 30 juin 2012 | = | × | |||
| 30 juin 2011 | = | × | |||
| 30 juin 2010 | = | × | |||
| 30 juin 2009 | = | × |
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2014 est la diminution du ratio de rotation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Diageo PLC, la décomposition des ROA
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2014 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Diageo PLC, la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2014 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2013 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2012 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2011 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2010 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2009 | = | × | × |
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-06-30), 20-F (Date du rapport : 2013-06-30), 20-F (Date du rapport : 2012-06-30), 20-F (Date du rapport : 2011-06-30), 20-F (Date du rapport : 2010-06-30), 20-F (Date du rapport : 2009-06-30).
La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.