Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Coca-Cola Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la performance et la structure financière. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une progression globale sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a fluctué avant d’atteindre un pic en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio d’endettement financier a présenté une trajectoire relativement stable, avec une diminution progressive de 2021 à 2023, suivie d’une légère augmentation en 2024 et d’une nouvelle diminution significative en 2025. Cette évolution suggère une gestion prudente de la dette et une réduction du risque financier au cours des dernières années.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une volatilité plus marquée. Après une baisse en 2022, il s’est redressé en 2023 et 2024, avant de connaître une légère diminution en 2025. Bien que fluctuant, le ROE est resté à un niveau élevé tout au long de la période, indiquant une rentabilité solide pour les actionnaires.
- ROA (Ratio de rendement de l’actif)
- Tendance générale à la hausse, avec une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution globale de l’endettement, suggérant une gestion prudente du risque financier.
- ROE (Rendement des capitaux propres)
- Volatilité, mais maintien d’une rentabilité élevée pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Coca-Cola Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a affiché une légère reprise en 2023, suivi d'une stabilisation en 2024, puis d'une augmentation significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé de la période.
Le ratio de rotation des actifs a montré une amélioration initiale, passant de 0.41 en 2021 à 0.47 en 2023, avant de se stabiliser à ce niveau en 2024 et de légèrement diminuer en 2025.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période. Une baisse progressive a été observée de 2021 à 2025, avec une légère augmentation en 2024, mais restant inférieure au niveau de 2021. Cette évolution suggère une réduction du recours à l'endettement.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Une diminution en 2022 a été suivie d'une reprise en 2023 et 2024, avant une légère baisse en 2025, bien que restant à un niveau élevé.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une tendance à la hausse sur la période, avec une forte augmentation en 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Affiche une stabilisation après une amélioration initiale, avec une légère diminution en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Indique une réduction globale de l'endettement, avec une légère fluctuation en 2024.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Suit une tendance similaire à la marge bénéficiaire nette, avec une légère baisse en 2025.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Coca-Cola Co., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation entre 2021 et 2023, atteignant un pic de 0.83, avant de redescendre légèrement en 2024 puis de se stabiliser en 2025.
Le ratio de charge d’intérêt a augmenté de 2021 à 2022, puis est resté relativement stable jusqu’en 2024, avant de connaître une légère augmentation en 2025. Cette évolution suggère une variation dans la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
Le ratio de marge EBIT a présenté une baisse notable entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2025, où il a atteint son niveau le plus élevé sur la période analysée. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le ratio de rotation des actifs a augmenté entre 2021 et 2023, puis s’est stabilisé avant de connaître une légère diminution en 2025. Cette évolution suggère une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2021 et 2023, avant d’augmenter légèrement en 2024 et de redescendre significativement en 2025. Cette tendance indique une gestion de la dette fluctuante, avec une réduction notable de l’endettement en 2025.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une légère baisse entre 2021 et 2022, puis une reprise progressive jusqu’en 2024, avant de diminuer légèrement en 2025. Le ROE reste globalement élevé sur l’ensemble de la période, indiquant une bonne rentabilité pour les actionnaires.
- Ratio de la charge fiscale
- Tendance légèrement ascendante puis stabilisation.
- Ratio de charge d’intérêt
- Augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère hausse finale.
- Ratio de marge EBIT
- Baisse initiale suivie d’une reprise et d’une amélioration significative en fin de période.
- Ratio de rotation des actifs
- Augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse finale.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution initiale, légère augmentation puis forte diminution en fin de période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Légère baisse initiale, reprise puis légère baisse finale, restant globalement élevé.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Coca-Cola Co., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution en 2022, il a affiché une légère reprise en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024. L'année 2025 a cependant été marquée par une augmentation significative, atteignant son niveau le plus élevé sur la période, ce qui indique une amélioration de la rentabilité globale.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une progression modeste entre 2021 et 2023, atteignant 0.47. Il est resté stable en 2023 et 2024, avant de légèrement diminuer en 2025. Cette évolution suggère une efficacité relativement constante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une légère baisse en fin de période.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Une légère diminution en 2022 a été suivie d'une augmentation progressive en 2023 et 2024. L'année 2025 a enregistré une augmentation notable, atteignant 12.5%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité des actifs et une utilisation plus efficace du capital investi.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité en 2025, soutenue par une augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROA. L'efficacité de l'utilisation des actifs est restée relativement stable, avec une légère diminution en fin de période. Ces tendances méritent un suivi continu pour évaluer leur pérennité et leur impact sur la performance financière globale.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Coca-Cola Co., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances notables. Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 0.79 à 0.83, avant de redescendre légèrement à 0.81 en 2024 et de remonter à 0.82 en 2025. Cette fluctuation suggère une certaine sensibilité de la charge fiscale aux conditions économiques ou aux décisions de gestion.
Le ratio de charge d’intérêt a également montré une évolution. Après une augmentation de 0.89 en 2021 à 0.93 en 2022, il est revenu à 0.89 en 2023 et est resté stable en 2024, avant de progresser à 0.91 en 2025. Cette tendance indique une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation des charges d'intérêts à la fin de la période.
Le ratio de marge EBIT a présenté une volatilité plus importante. Il a diminué de 36.19% en 2021 à 29.16% en 2022, puis a augmenté à 31.67% en 2023 et 31.29% en 2024, pour atteindre un pic de 36.76% en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au cours des dernières années, potentiellement due à des mesures de réduction des coûts ou à une augmentation des prix de vente.
Le ratio de rotation des actifs a affiché une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 0.41 à 0.47, puis s'est stabilisé à 0.47 en 2024 et a légèrement diminué à 0.46 en 2025. Cette tendance indique une utilisation relativement stable des actifs pour générer des revenus.
Enfin, le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une progression constante. Il est passé de 10.36% en 2021 à 10.97% en 2023, puis à 10.57% en 2024, pour atteindre 12.5% en 2025. Cette augmentation du ROA suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de la charge fiscale
- Présente une légère fluctuation autour de 0.8, indiquant une sensibilité aux conditions économiques ou aux décisions de gestion.
- Ratio de charge d’intérêt
- A augmenté légèrement sur la période, suggérant une gestion de la dette relativement stable avec une légère augmentation des charges d'intérêts à la fin de la période.
- Ratio de marge EBIT
- A connu une volatilité significative, avec une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle en 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- A affiché une légère augmentation initiale suivie d'une stabilisation, indiquant une utilisation stable des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- A progressé de manière constante, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Coca-Cola Co., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios clés. Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 0.79 à 0.83, avant de redescendre légèrement à 0.81 en 2024 et de remonter à 0.82 en 2025. Cette fluctuation suggère une certaine sensibilité de la charge fiscale aux conditions économiques ou aux décisions fiscales.
Le ratio de charge d’intérêt a affiché une progression de 0.89 en 2021 à 0.93 en 2022, puis est revenu à 0.89 en 2023 et est resté stable en 2024 avant de légèrement augmenter à 0.91 en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une modification de la structure du capital ou des taux d'intérêt.
Le ratio de marge EBIT a présenté une baisse significative entre 2021 et 2022, passant de 36.19% à 29.16%. Cependant, il s'est ensuite redressé pour atteindre 31.67% en 2023 et 31.29% en 2024, avant de connaître une augmentation notable à 36.76% en 2025. Cette trajectoire suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au cours des dernières périodes.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Il a diminué de 25.28% en 2021 à 22.19% en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 23.42% en 2023 et 22.59% en 2024, avant de culminer à 27.34% en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise.
- Ratio de la charge fiscale
- Présente une stabilité relative avec de légères fluctuations annuelles.
- Ratio de charge d’intérêt
- A connu une légère augmentation globale sur la période analysée.
- Ratio de marge EBIT
- A affiché une volatilité significative, avec une baisse initiale suivie d'une reprise notable.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A suivi une tendance similaire au ratio de marge EBIT, avec une amélioration significative en 2025.