Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, du ROA et de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel LibreOffice Calc

La décomposition du ROE consiste à exprimer le bénéfice net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Ventilation du ROE en deux composantes

PepsiCo Inc., décomposition du ROE

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × Levier financier
26 déc. 2020 52.92% = 7.66% × 6.91
28 déc. 2019 49.47% = 9.31% × 5.31
29 déc. 2018 86.20% = 16.12% × 5.35
30 déc. 2017 44.60% = 6.09% × 7.33
31 déc. 2016 57.04% = 8.54% × 6.68

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de l’augmentation du rendement du ratio de fonds propres (ROE) sur l’année 2020 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Ventilation du ROE en trois composantes

PepsiCo Inc., décomposition du ROE

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = La marge bénéficiaire nette × Rotation de l’actif × Levier financier
26 déc. 2020 52.92% = 10.12% × 0.76 × 6.91
28 déc. 2019 49.47% = 10.89% × 0.86 × 5.31
29 déc. 2018 86.20% = 19.35% × 0.83 × 5.35
30 déc. 2017 44.60% = 7.65% × 0.80 × 7.33
31 déc. 2016 57.04% = 10.08% × 0.85 × 6.68

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de l’augmentation du rendement du ratio de fonds propres (ROE) sur l’année 2020 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Ventilation du ROE en cinq composantes

PepsiCo Inc., décomposition du ROE

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêt × Marge EBIT × Rotation de l’actif × Levier financier
26 déc. 2020 52.92% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76 × 6.91
28 déc. 2019 49.47% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86 × 5.31
29 déc. 2018 86.20% = 1.37 × 0.86 × 16.50% × 0.83 × 5.35
30 déc. 2017 44.60% = 0.51 × 0.89 × 16.85% × 0.80 × 7.33
31 déc. 2016 57.04% = 0.74 × 0.86 × 15.68% × 0.85 × 6.68

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de l’augmentation du rendement du ratio de fonds propres (ROE) sur l’année 2020 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation du ROA en deux composants

PepsiCo Inc., décomposition du ROA

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = La marge bénéficiaire nette × Rotation de l’actif
26 déc. 2020 7.66% = 10.12% × 0.76
28 déc. 2019 9.31% = 10.89% × 0.86
29 déc. 2018 16.12% = 19.35% × 0.83
30 déc. 2017 6.09% = 7.65% × 0.80
31 déc. 2016 8.54% = 10.08% × 0.85

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de la diminution du taux de rendement des actifs (ROA) sur l’année 2020 est la diminution du taux de rotation des actifs.

Désagrégation du ROA en quatre composants

PepsiCo Inc., décomposition du ROA

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêt × Marge EBIT × Rotation de l’actif
26 déc. 2020 7.66% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76
28 déc. 2019 9.31% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86
29 déc. 2018 16.12% = 1.37 × 0.86 × 16.50% × 0.83
30 déc. 2017 6.09% = 0.51 × 0.89 × 16.85% × 0.80
31 déc. 2016 8.54% = 0.74 × 0.86 × 15.68% × 0.85

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) sur l’année 2020 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

PepsiCo Inc., décomposition du ratio de marge nette

Microsoft Excel LibreOffice Calc
La marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêt × Marge EBIT
26 déc. 2020 10.12% = 0.79 × 0.88 × 14.59%
28 déc. 2019 10.89% = 0.79 × 0.89 × 15.50%
29 déc. 2018 19.35% = 1.37 × 0.86 × 16.50%
30 déc. 2017 7.65% = 0.51 × 0.89 × 16.85%
31 déc. 2016 10.08% = 0.74 × 0.86 × 15.68%

La source: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

La principale raison de la diminution du ratio de marge bénéficiaire nette sur l’année 2020 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.