Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

GlaxoSmithKline PLC, tableau des flux de trésorerie consolidés

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011	31 déc. 2010
Bénéfice après impôt	4,781)	9,327)	7,715)	8,480)	2,852)
Impôt sur les bénéfices	231)	1,689)	3,168)	3,480)	2,007)
Part des bénéfices après impôts des entreprises associées et des coentreprises	(51)	(71)	(47)	(23)	(125)
Produits financiers nets des charges financières	1,113)	1,170)	1,186)	1,102)	1,101)
Dépréciation	1,317)	1,213)	1,416)	1,388)	1,764)
Amortissement des immobilisations incorporelles	1,189)	1,130)	933)	823)	820)
Dépréciation et amortissement d’actifs	346)	1,538)	1,064)	538)	633)
Bénéfice sur la vente d’entreprises	—)	(2,206)	—)	—)	—)
Bénéfice sur la vente d’immobilisations incorporelles	(431)	(129)	(1,060)	(367)	(182)
Bénéfice sur la vente de participations dans des entreprises associées	—)	(467)	—)	(909)	(12)
Bénéfice sur la vente de participations	(252)	(60)	(26)	(16)	(26)
(Augmentation) diminution des stocks	(893)	(157)	60)	(244)	366)
(Augmentation) diminution des créances clients	586)	27)	298)	298)	1,393)
(Augmentation) diminution des autres créances	160)	(361)	(44)	(107)	9)
Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs	154)	207)	288)	687)	237)
Augmentation (diminution) des autres dettes	1,179)	651)	215)	3)	(276)
Augmentation (diminution) des régimes de retraite et autres provisions	(69)	(273)	(4,767)	(3,389)	2,544)
Évolution du fonds de roulement	1,116)	93)	(3,950)	(2,752)	4,274)
Régimes d’intéressement à base d’actions	561)	529)	358)	308)	276)
Ajustements de juste valeur	529)	(20)	(935)	(16)	9)
Autre	162)	350)	15)	(53)	(106)
Ajustements conciliant le bénéfice après impôts et les flux de trésorerie d’exploitation	5,832)	4,758)	2,121)	3,504)	10,433)
Flux de trésorerie générés par l’exploitation	10,613)	14,085)	9,836)	11,984)	13,285)
Impôts payés	(1,871)	(2,116)	(2,721)	(2,273)	(2,823)
Intérêts perçus	106)	98)	49)	151)	165)
Dividendes des entreprises associées et des coentreprises	8)	30)	75)	39)	28)
Intérêts payés	(1,194)	(1,241)	(1,267)	(1,195)	(1,193)
Flux nets de trésorerie liés aux activités d’exploitation	7,663)	10,855)	5,972)	8,706)	9,461)
Achat d’immobilisations corporelles	(2,006)	(1,969)	(1,709)	(1,434)	(1,561)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	66)	76)	111)	155)	142)
Achat d’immobilisations incorporelles	(951)	(850)	(763)	(629)	(956)
Produit de la vente d’immobilisations incorporelles	557)	225)	1,717)	368)	194)
Achat de participations	(140)	(220)	(372)	(118)	(429)
Produit de la vente de participations	346)	98)	46)	106)	42)
Achat d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(176)	(409)	(3,635)	(410)	(545)
Cession d’entreprises	380)	3,068)	—)	—)	—)
Participations dans des entreprises associées et des coentreprises	(15)	(13)	(161)	(54)	(94)
Produit de la cession d’une filiale et d’une participation dans une entreprise associée	2)	711)	—)	1,607)	—)
Diminution (augmentation) des placements liquides	2)	25)	364)	47)	140)
Flux nets de trésorerie (sorties) provenant des activités d’investissement	(1,935)	741)	(4,402)	(364)	(3,068)
Produit des actions propres pour les options d’achat d’actions des salariés	—)	—)	94)	70)	26)
Actions acquises par les fiducies ESOP	(160)	(75)	(60)	(56)	(25)
Emission de capital social	282)	970)	579)	388)	95)
Achat d’actions propres en vue de leur annulation ou de leur détention en tant qu’actions propres	(402)	(2,493)	(4,054)	(3,404)	—)
Achat de participations ne donnant pas le contrôle	(1,147)	(974)	(23)	—)	—)
Augmentation des prêts à long terme	3,310)	3,170)	7,204)	—)	—)
Augmentation des prêts à court terme	—)	—)	2,835)	70)	9)
Remboursement de prêts à court terme	(2,886)	(3,102)	(4,162)	(12)	(1,995)
Remboursement net des obligations au titre des contrats de location-financement	(39)	(51)	(57)	(59)	(69)
Dividendes versés aux actionnaires	(6,490)	(6,099)	(6,203)	(5,292)	(4,933)
Distributions à des participations ne donnant pas le contrôle	(346)	(394)	(278)	(364)	(182)
Autres flux de trésorerie de financement	(22)	(106)	(59)	171)	(309)
Sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement	(7,901)	(9,155)	(4,183)	(8,488)	(7,382)
Ajustements de change	142)	(245)	(150)	(168)	125)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des découverts bancaires	(2,032)	2,196)	(2,763)	(314)	(863)
Liquidités et découverts bancaires en début d’année	8,835)	6,473)	9,115)	9,023)	9,801)
Liquidités et découverts bancaires en fin d’année	6,803)	8,669)	6,352)	8,709)	8,938)
Découverts	524)	502)	452)	169)	385)
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7,326)	9,171)	6,804)	8,878)	9,323)

D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-12-31), 20-F (Date du rapport : 2013-12-31), 20-F (Date du rapport : 2012-12-31), 20-F (Date du rapport : 2011-12-31), 20-F (Date du rapport : 2010-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux nets de trésorerie liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les entrées nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation de GlaxoSmithKline PLC ont augmenté de 2012 à 2013, puis ont légèrement diminué de 2013 à 2014 pour ne pas atteindre le niveau de 2012.
Flux nets de trésorerie (sorties) provenant des activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les entrées nettes de trésorerie (sorties) provenant des activités d’investissement de GlaxoSmithKline PLC ont augmenté de 2012 à 2013, mais ont ensuite légèrement diminué de 2013 à 2014 pour ne pas atteindre le niveau de 2012.
Sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement de GlaxoSmithKline PLC ont diminué de 2012 à 2013, puis ont légèrement augmenté de 2013 à 2014.

GlaxoSmithKline PLC (NYSE:GSK)

Tableau des flux de trésorerie