Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Thermo Fisher Scientific Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Revenu net
- Une tendance à la baisse est observable entre 2021 et 2023, avec un recul significatif en 2022 par rapport à 2021. Cependant, une reprise partielle est remarquée en 2024, avec une augmentation du revenu net par rapport à 2023, ramenant la valeur proche de celle de 2020.
- Amortissement des immobilisations corporelles
- Une croissance régulière est constatée de 2020 à 2024, avec une augmentation continue chaque année, suggérant une augmentation des investissements ou une application d’amortissements plus élevés liés à des immobilisations récentes ou accrues.
- Amortissement des immobilisations incorporelles liées à l’acquisition
- Une croissance progressive jusqu'en 2022, puis un léger recul en 2023, suivi d'une baisse en 2024. La tendance indique une intensification initiale puis une stabilisation ou réduction potentielle de ces amortissements.
- Variation de l’impôt différé
- Une tendance à la baisse en 2023, suivie d’une légère hausse en 2024, indiquant des fluctuations dans la reconnaissance des actifs ou passifs d’impôt différé au fil des années.
- Rémunération à base d’actions
- Une augmentation régulière, notamment entre 2020 et 2022, puis une stabilisation à un niveau élevé, reflétant une politique d’incitation ou de rémunération en actions persistante.
- Autres charges nettes hors trésorerie
- Une forte augmentation en 2021, puis une certaine stabilité vers 2023 et 2024, avec une tendance à la baisse en 2024, suggérant des variations dans ces charges ou des corrections comptables dans ces postes.
- Comptes débiteurs
- Une réduction significative en 2021, puis une fluctuation entre hausse et baisse jusqu’en 2024, reflétant potentiellement une amélioration ou détérioration de la recouvrabilité et de la gestion des créances clients.
- Inventaires
- Une baisse importante en 2021, suivie de fluctuations, notamment une augmentation en 2023 puis un recul marqué en 2024, pouvant indiquer des ajustements dans la gestion des stocks ou des différences dans la demande ou la production.
- Actif/passif contractuel
- Une forte variabilité, passant d’une absence de données en 2020 à des valeurs positives ou négatives dans les années suivantes, indiquant des changements dans l’engagement ou l’effet des contrats à long terme.
- Comptes créditeurs
- Une augmentation forte entre 2020 et 2022, suivie d’une baisse en 2023 et d’une reprise en 2024. Cela reflète une gestion dynamique des paiements fournisseurs ou des variations dans le cycle d’approvisionnement.
- Cotisations à des régimes de retraite
- Une stabilité relative avec une légère tendance à la baisse, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente ou une stabilité des obligations de retraites.
- Autre
- Une fluctuation notable avec une valeur positive importante en 2020, suivie d’une forte baisse puis d’une nouvelle tendance négative ou stabilisation. Cette variability indique des ajustements ou des écritures exceptionnelles dans cette catégorie.
- Variations d’actifs et de passifs, hors effets des acquisitions
- Une tendance à la diminution annuelle, représentant une réduction des variations potentielles de bilan hors acquisitions, ce qui peut indiquer une stabilisation des opérations ou une gestion plus prudente des décalages d'actifs et de passifs.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une croissance constante, traduisant des efforts pour aligner la rentabilité comptable avec la génération de trésorerie, en dépit des fluctuations de la performance opérationnelle.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance relativement stable avec des pics en 2021, puis une légère baisse en 2023, et une reprise en 2024, indiquant une capacité à générer de la trésorerie de façon régulière, malgré certaines variations d'une année à l'autre.
- Achat d’immobilisations corporelles
- Une réduction progressive des investissements en immobilisations de 2021 à 2024, montrant une moindre intensité d’investissement ou une meilleure efficacité dans l’utilisation des immobilisations existantes.
- Produit de la vente d’immobilisations corporelles
- Une croissance modérée, avec des pics en 2023 et 2024, suggérant une gestion active de la cession d’actifs immobilisés, contribuant aux flux de trésorerie liés à l’investissement.
- Produit des règlements d’intérêts sur swaps de taux d’intérêt entre devises
- Une progression notable sur cette période, témoignant d’activités de couverture ou de gestion de risques financiers par des instruments dérivés.
- Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise
- Une forte fluctuation, notamment une dépense importante en 2021, puis une réduction des acquisitions en 2023 et 2024, ce qui indique une stratégie variable ou prudente dans la croissance externe.
- Achats de placements
- Une augmentation marquée en 2023 et 2024, traduisant une volonté d’investir dans des placements financiers, possiblement pour gérer la liquidité ou réaliser des revenus financiers.
- Produit de la vente et échéance des placements
- Une tendance à la hausse en 2023 et 2024, aidant à équilibrer les flux d’investissement et suggérant une stratégie active de gestion de portefeuilles de placements.
- Autres activités d’investissement, montant net
- Une stabilité dans la majorité des années, avec de faibles variations, indiquant une gestion d’investissements diversifiés mais modérés.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Une tendance négative significative au fil des années, reflétant une intensification des investissements ou des acquisitions, et une stabilisation ou une aggravation de ces flux négatifs en 2024.
- Produit net de l’émission de titres de créance
- Une forte croissance en 2021, puis une baisse en 2022 et 2023, avec une nouvelle hausse en 2024, illustrant une fluctuation dans le financement par dette à court terme ou long terme.
- Remboursement de la dette
- Une réduction importante en 2021, suivie de remboursements réguliers, témoignant d’une tendance à l’apurement de la dette au fil du temps.
- Produit de l’émission de papier commercial
- Une augmentation en 2021 puis une stabilité entre 2022 et 2023, avec une attenuation en 2024, suggérant une gestion active du financement à court terme par émission de papier commercial.
- Remboursements de billets de trésorerie
- Une fluctuation importante, avec un remboursement significatif en 2022, pouvant être lié à une gestion stratégique des financements de marché à court terme.
- Achats d’actions ordinaires de la société
- Une augmentation annuelle, caractérisant une politique de rachat d’actions menée de façon continue, renforçant la structure de capital ou soutenant la valeur pour les actionnaires.
- Dividendes versés
- Une croissance régulière, indiquant une politique de distribution de dividendes stable et progressive, en ligne avec la solidité financière estimée.
- Autres activités de financement, montant net
- Une tendance à la hausse, en particulier en 2024, reflétant d’éventuelles opérations de financement ou de gestion de capitaux diversifiées.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
- Une évolution négative marquée, notamment en 2023 et 2024, suggérant un désinvestissement ou un service de la dette accru, ou des distributions importantes de capitaux.
- Effet de change sur la trésorerie
- Une tendance à la légère amélioration de l’effet de change négatif, attestant d’une gestion ou d’impacts liés aux variations des devises en portefeuille ou en opérations internationales.
- Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
- Une forte fluctuation, indiquant une volatilité importante dans la gestion de la trésorerie sur la période, avec des pics en 2021 et des baisses majeures en 2022, 2023 et 2024.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de l’exercice
- Une augmentation remarquable en 2021, puis une stabilité relative suivie de fluctuations importantes, traduisant des ajustements dans la gestion de la liquidité.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de l’exercice
- Une baisse importante en 2022 et 2023, puis une nouvelle diminution en 2024, montrant une dégradation progressive de la liquidité disponible en fin de période.