Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2012
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2012
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2012
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AbbVie Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte diminution entre 2022 et 2023, passant de 11 845 millions de dollars américains à 4 873 millions de dollars américains, et a continué de diminuer, bien que plus lentement, jusqu’en 2025, se stabilisant autour de 4 233 millions de dollars américains.
La dépréciation et l’amortissement des immobilisations incorporelles demeurent relativement stables sur l’ensemble de la période, avec des valeurs oscillant autour de 800 millions et 7 700 millions de dollars américains respectivement. Les impôts différés présentent une évolution notable, passant d’une position d’actif en 2021 et 2022 à une position de passif importante à partir de 2023, atteignant -2 889 millions de dollars américains en 2023 et -492 millions de dollars américains en 2025.
La variation de la juste valeur des passifs au titre de contreparties éventuelles a augmenté de manière significative, passant de 2 679 millions de dollars américains en 2021 à 6 495 millions de dollars américains en 2025. Parallèlement, les paiements de passifs au titre de contreparties éventuelles ont également augmenté, passant de -91 millions de dollars américains en 2021 à -2 865 millions de dollars américains en 2025.
Les dépenses liées à l’acquisition de droits de propriété intellectuelle et au développement ont connu une augmentation substantielle, notamment en 2024, atteignant 5 016 millions de dollars américains. Les ajustements de la réserve pour litiges hors trésorerie, déduction faite des paiements en espèces, ont fluctué, passant d’un gain en 2021 et 2022 à une charge importante en 2023 et 2024, avant de diminuer en 2025.
Concernant le bilan, les comptes débiteurs ont connu une variation importante, passant d’une position négative en 2021, 2022 et 2023 à une position négative importante en 2025. Les inventaires ont également diminué sur la période. Les créditeurs et autres passifs ont augmenté de manière significative en 2023, avant de diminuer en 2024 et 2025. Les actifs et passifs d’impôts, nets, ont évolué de manière significative, passant d’une position d’actif à une position de passif.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont diminué entre 2022 et 2024, se stabilisant ensuite autour de 19 milliards de dollars américains. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ont été négatifs sur l’ensemble de la période, avec une diminution importante en 2024. Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont également été négatifs, avec une diminution notable en 2025.
La variation nette de la trésorerie et des équivalents a été positive en 2021 et 2023, mais négative en 2022, 2024 et 2025. La trésorerie et les équivalents à la fin de l’exercice ont diminué entre 2024 et 2025, atteignant 5 229 millions de dollars américains.
- Bénéfice net
- Diminution significative entre 2022 et 2023, puis stabilisation.
- Impôts différés
- Passage d’une position d’actif à une position de passif importante.
- Acquisition de droits de propriété intellectuelle et développement
- Augmentation substantielle, notamment en 2024.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Négatifs sur l’ensemble de la période, avec une forte diminution en 2024.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Négatifs sur l’ensemble de la période.