Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
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- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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Amgen Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du revenu net
- Le revenu net de l'entreprise a connu une baisse significative en 2021, passant de 7264 millions de dollars en 2020 à 5893 millions, avant de rebondir en 2022 à 6552 millions. Cependant, en 2023, la valeur a légèrement augmenté pour atteindre 6717 millions, mais puis a chuté à 4090 millions en 2024, marquant une tendance à la baisse sur la période la plus récente.
- Amortissements et autres charges
- Les amortissements et charges similaires ont augmenté de 3601 millions en 2020 à 4071 millions en 2023, puis ont continué à croître pour atteindre 5592 millions en 2024, indiquant une augmentation des dépenses d'amortissement ou d'autres charges non monétaires au fil des années.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge liée à la rémunération en actions a connu une croissance régulière, passant de 330 millions en 2020 à 530 millions en 2024, suggérant une augmentation progressive de la rémunération basée sur des instruments financiers dépendants de la performance de l'entreprise.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une évolution variable : en 2020, ils étaient négatifs à -287 millions, puis ont augmenté à -453 millions en 2021, avant de progresser fortement à -1198 millions en 2022, avant de continuer à évoluer à -1273 millions en 2023, et se stabiliser autour de -1228 millions en 2024. La tendance indique une augmentation de la charge d'impôts différés au fil des années, reflétant potentiellement des différences temporaires significatives dans la consolidation fiscale.
- Variations du fonds de roulement
- Les créances clients ont fluctué, passant de -427 millions en 2020 à -1015 millions en 2023, avant de revenir en positif à 441 millions en 2024. Les stocks ont connu une forte augmentation en 2022 (+491 millions), puis une croissance continue jusqu’à 2532 millions en 2024. Les comptes créditeurs ont suivi une tendance inverse, passant de 45 millions en 2020 à -402 millions en 2023, puis rebondissant à 312 millions en 2024. Ces évolutions indiquent des variations importantes dans la gestion du fonds de roulement et dans la liquidité à court terme.
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été relativement stables, avec une légère baisse en 2021 (-10497 millions en 2020 à 9261 millions) avant de se redresser en 2024 à 11490 millions, signalant une capacité constante à générer des flux de trésorerie à partir des opérations courantes.
- Investissements et liquidités liées aux acquisitions
- Les flux de trésorerie liés aux investissements dans les immobilisations corporelles ont été généralement négatifs, allant de -608 millions en 2020 à -1096 millions en 2024. La trésorerie versée pour les acquisitions a fortement augmenté, notamment en 2024 avec -26989 millions, ce qui reflète des investissements importants dans des acquisitions ou autres immobilisations hors exploitation. Les flux de trésorerie liés à la vente de titres négociables ont été variables, avec un pic en 2021 à 8831 millions, puis une baisse notable en 2022 et 2023, pour retrouver un niveau modéré en 2024.
- Financement et structure de la dette
- Les produits issus de l’émission de titres de créance ont augmenté de façon spectaculaire, passant de 8914 millions en 2020 à 27777 millions en 2023. Parallèlement, les remboursements de dettes ont été constants et importants, en particulier en 2021 (-4150 millions) et en 2024 (-3600 millions). La gestion de la dette semble orientée vers un refinancement accru et un service significatif de la dette en fin de période. Le rachat d’actions ordinaires a été constant durant la période, avec une montée en 2022 pour culminer à -6360 millions, avant d'être arrêté en 2023. La distribution de dividendes a été régulière et en croissance, atteignant -4832 millions en 2024.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Le montant de trésorerie et équivalents a augmenté de façon régulière, passant de 6037 millions en 2020 à une fin d’année de 11973 millions en 2024, illustrant une capacité à maintenir et à renforcer la liquidité en fin de période, malgré les fluctuations des flux liés aux opérations et aux investissements.