Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Amgen Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du revenu net sur la période considérée. Après une augmentation notable entre 2021 et 2023, le revenu net a connu une baisse substantielle en 2024, suivie d'une forte reprise en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Revenu net
- Le revenu net a progressé de 14,2% entre 2021 et 2022, puis de 6,2% entre 2022 et 2023. La diminution de 36,8% en 2024 a été suivie d'une augmentation de 122,8% en 2025.
Les amortissements et autres charges ont augmenté de manière constante entre 2021 et 2023, avant d'augmenter de manière plus significative en 2024, puis de diminuer légèrement en 2025. La dépréciation d’actifs incorporels, absente au début de la période, est apparue en 2023 et a continué d’augmenter jusqu’en 2025.
- Amortissements et autres
- Une augmentation de 2,7% entre 2021 et 2022, puis de 17,8% entre 2022 et 2023, et enfin de 32,4% entre 2023 et 2024, suivie d’une diminution de 7,5% en 2025.
- Dépréciation d’actifs incorporels
- Une progression constante de 851 en 2023 à 1200 en 2025.
La charge de rémunération à base d’actions a connu une croissance modérée sur l'ensemble de la période. Les impôts différés ont évolué de manière significative, passant d'une valeur négative en 2021 à des valeurs négatives plus importantes en 2022 et 2023, avant de se stabiliser et de diminuer en 2024 et 2025.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une augmentation de 17,6% entre 2021 et 2022, puis de 7,5% entre 2022 et 2023, et enfin de 14,3% entre 2023 et 2024, suivie d’une diminution de 6,8% en 2025.
- Impôts différés
- Une évolution de -453 en 2021 à -721 en 2025, avec des valeurs maximales de -1273 en 2023.
Les créances clients ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis ont connu une forte diminution en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation importante en 2025. Les inventaires ont également connu une évolution importante, passant d'une valeur négative en 2021 et 2022 à une valeur positive en 2023 et 2024, avec une augmentation notable en 2024.
- Créances clients, montant net
- Une augmentation de 126,9% entre 2021 et 2022, puis de 44,2% entre 2022 et 2023, suivie d’une diminution de 78,4% en 2024 et d’une augmentation de 543,8% en 2025.
- Inventaires
- Une augmentation de 466,7% entre 2022 et 2023, puis de 163,8% entre 2023 et 2024.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2024, avant de diminuer légèrement en 2025, mais restant à un niveau élevé. Les activités d’investissement ont été marquées par des sorties de trésorerie importantes, en particulier en 2023, tandis que les activités de financement ont connu des variations importantes, avec des sorties de trésorerie nettes en 2021, 2022 et 2025, et des entrées de trésorerie nettes en 2023 et 2024.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation de 5,4% entre 2021 et 2022, puis de 13,1% entre 2022 et 2023, et enfin de 136,4% entre 2023 et 2024, suivie d’une diminution de 12,8% en 2025.
- Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
- Une diminution de 82,8% entre 2022 et 2023, puis une augmentation de 1046% entre 2023 et 2024, suivie d’une diminution de 82,6% en 2025.
L'augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été variable sur la période, avec une diminution notable en 2025. La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice ont diminué en 2025 après une augmentation constante les années précédentes.