Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Bristol-Myers Squibb Co., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une alternance de fluctuations importantes sur la période examinée. Après avoir enregistré une perte substantielle en 2020 de 8 995 millions de dollars, l'entreprise a réalisé un bénéfice en 2021 de 7 014 millions de dollars, suivi d'une légère baisse en 2022 à 6 345 millions de dollars. En 2023, le bénéfice a augmenté à 8 040 millions de dollars. Cependant, en 2024, une perte importante de 8 933 millions de dollars a été enregistrée, ce qui indique une volatilité notable dans la rentabilité de l'entreprise. Cette tendance suggère des périodes de forte croissance suivies de crises ou de charges exceptionnelles en fin de période.
- Amortissements, montant net
- Les amortissements sont restés relativement stables avec une légère tendance à la baisse en 2024, passant de 10 380 millions de dollars en 2020 à 9 600 millions en 2024. Cette stabilité indique une politique d'amortissement constante ou une gestion prudente des actifs immobilisés.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une évolution négative significative, passant d'un solde positif en 2020 à un solde négatif accru en 2022 et 2023, avant de diminuer en 2024. Cela reflète probablement des ajustements liés aux différences temporaires d'imposition ou à des changements dans la situation fiscale de l'entreprise.
- Rémunération à base d’actions
- Les charges liées à la rémunération à base d'actions ont diminué régulièrement de 779 millions de dollars en 2020 à 457 millions en 2022, avant de se stabiliser autour de 500 millions en 2023 et 2024, dénotant une gestion prudente de cette composante incitative.
- Charges de dépréciation
- Les charges de dépréciation ont enregistré une forte augmentation en 2024, atteignant 2 963 millions de dollars après des valeurs marginales en 2020-2023, indiquant des dévalorisations importantes d'actifs ou des évaluations accrues en fin de période.
- Gains de cession et redevances
- Les gains de cession et redevances ont tendance à fluctuer en négatif, avec des pertes accrues en 2022 et 2024, ce qui peut indiquer des cessions d'actifs ou des redevances commerciales défavorables récurrentes.
- Acquisition de la DPI
- L'acquisition de la DPI a connu de fortes fluctuations, culminant à 13 373 millions de dollars en 2024, alors qu'il était beaucoup plus faible en 2021 (1 157 millions), ce qui indique une intensification des investissements ou des acquisitions de propriété intellectuelle au cours de la période.
- Pertes (gains) sur placements en actions, nettes
- Les résultats de ces placements ont varié considérablement, passant d'une perte en 2020 à un gain en 2022, puis de nouveau à une perte minime en 2024, reflétant une gestion active ou une volatilité de marché impactant ces actifs financiers.
- Autres ajustements
- Les autres ajustements ont été principalement négatifs en 2020-2022, puis positifs en 2023 et 2024, indiquant des ajustements ponctuels ou exceptionnels liés à la consolidation ou à des éléments hors exploitatifs.
- Créances et Inventaires
- Les créances ont connu une tendance à la baisse en 2021, mais ont augmenté à nouveau en 2024, tandis que les inventaires ont fortement diminué en 2022 et 2023, avant de se stabiliser en 2024. Ces mouvements signalent des variations dans la gestion du cycle d'exploitation et dans la politique commerciale.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté une stabilité relative, fluctuant modestement tout au long de la période, ce qui indique une gestion conservatrice des dettes fournisseurs.
- Rabais et remises
- Les rabais ont connu une baisse en 2022, puis une hausse en 2024, accompagnant probablement des variations dans la politique commerciale ou dans les stratégies de prix.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Les montants à payer ont augmenté en 2021 puis diminué en 2024, ce qui traduit des changements dans la charge fiscale ou dans la gestion fiscale de la société.
- Autres obligations et ajustements
- Les autres éléments d'obligations financières ou ajustements ont varié, avec des mouvements notamment en 2022 où un pic a été observé, représentant des obligations ou des ajustements spécifiques liés à la période.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Ce poste a connu une volatilité, avec une importante baisse en 2022 et 2023, suivie d'une reprise en 2024, reflétant probablement des mouvements significatifs dans la gestion des fonds de roulement ou des stratégies d'exploitation.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux provenant des activités d'exploitation ont montré une stabilité à un niveau élevé, oscillant autour de 13 000 à 16 000 millions de dollars par an, mettant en évidence une capacité régulière de générer de la trésorerie à partir de l'exploitation.
- Activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements se sont fortement dégradés en 2024, avec une sortie de plus de 21 000 millions de dollars en raison notamment des acquisitions massives et des achats de titres de créance ou immobilisations, indiquant une stratégie d'expansion ou de restructuration significative.
- Financement
- Les flux issus des activités de financement ont été très volatils, avec une forte sortie en 2021-2023, notamment par des remboursements de dette, mais en 2024, un retour à un flux positif de 5 127 millions de dollars, marqué par des opérations telles que l’émission de titres ou des opérations de rachat d’actions.
- Trésorerie
- La trésorerie en fin d’exercice est restée relativement stable avec une légère baisse en 2024, passant de 14 973 millions de dollars en 2020 à 10 347 millions, malgré de fortes fluctuations dans les flux de trésorerie, notamment en raison des investissements massifs et de la gestion de la dette.