Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
CoStar Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Charge d’impôt sur le résultat
CoStar Group Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||
| État | |||||||||||
| Étranger | |||||||||||
| Courant | |||||||||||
| Fédéral | |||||||||||
| État | |||||||||||
| Étranger | |||||||||||
| Différé | |||||||||||
| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance notable, passant de 42 015 unités en 2018 à 148 207 unités en 2022. Cette progression n'est pas linéaire, avec un ralentissement en 2020 (55 382 unités) avant une reprise plus marquée en 2021 et 2022.
Le poste "Différé" affiche une évolution plus volatile. Après une augmentation initiale de 3 666 à 8 220 unités entre 2018 et 2019, il connaît une diminution substantielle en 2020 (-11 530 unités), suivie d'une remontée en 2021 (24 165 unités) et d'une nouvelle baisse en 2022 (-31 203 unités). Cette fluctuation suggère une gestion active des actifs et passifs différés, ou des changements significatifs dans les facteurs qui les influencent.
Concernant la "Charge d’impôts sur les bénéfices", on observe une augmentation globale sur la période. Elle passe de 45 681 unités en 2018 à 117 004 unités en 2022. Cette augmentation est relativement régulière, avec un pic en 2021 (111 404 unités) et une légère progression en 2022. L'évolution de ce poste est cohérente avec la croissance du poste "Courant", suggérant une relation entre l'activité opérationnelle et l'impôt sur les bénéfices.
- Tendances générales
- Une croissance significative du poste "Courant" est observée, bien que non linéaire. Le poste "Différé" présente une volatilité importante. La "Charge d’impôts sur les bénéfices" augmente globalement, en corrélation avec le poste "Courant".
- Points d'attention
- La fluctuation du poste "Différé" mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents. L'augmentation continue de la "Charge d’impôts sur les bénéfices" doit être surveillée pour évaluer son impact sur la rentabilité.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
CoStar Group Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période considérée, s'établissant à 21% pour chaque année de 2018 à 2022.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une variabilité significative. En 2018, il s'élevait à 16,08%, augmentant à 19,44% en 2019. Une légère diminution a été observée en 2020, avec un taux de 16,18%. En 2021, une augmentation substantielle a été enregistrée, atteignant 27,58%, avant de redescendre à 24,05% en 2022. Cette fluctuation suggère que les charges fiscales réelles de l'entité sont influencées par des facteurs autres que le taux d'imposition légal, tels que les crédits d'impôt, les exonérations ou la composition des bénéfices imposables.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif indique l'importance des stratégies de planification fiscale et des éléments non-imposables dans la structure financière globale. L'augmentation notable du taux effectif en 2021, suivie d'une baisse en 2022, mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes spécifiques de ces variations.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
CoStar Group Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Provision pour pertes sur créances
- La provision pour pertes sur créances a diminué entre 2018 et 2019, puis a connu une augmentation substantielle en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 3,4 milliards de dollars américains.
- Rémunération accumulée
- La rémunération accumulée a fluctué au cours de la période. Une diminution est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une reprise en 2020, puis d’une nouvelle baisse en 2021. Une légère augmentation est constatée en 2022.
- Rémunération en actions
- La rémunération en actions a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant d’environ 10 milliards de dollars américains en 2018 à plus de 20 milliards de dollars américains en 2022. Cette augmentation est continue et significative.
- Pertes nettes d’exploitation
- Les pertes nettes d’exploitation ont diminué entre 2018 et 2019, mais ont ensuite augmenté de manière importante en 2020 et 2021. Une diminution notable est observée en 2022, ramenant les pertes à un niveau inférieur à celui de 2019.
- Réserves accumulées et autres
- Les réserves accumulées et autres ont augmenté de manière irrégulière, avec une forte croissance entre 2018 et 2019, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2021, puis d’une nouvelle augmentation en 2022.
- Obligations locatives
- Les obligations locatives ont été introduites en 2019 et ont diminué progressivement de 2019 à 2022, passant d’environ 36,5 milliards de dollars américains à 26,4 milliards de dollars américains.
- Coûts de recherche et développement capitalisés
- Les coûts de recherche et développement capitalisés n’apparaissent qu’en 2022, avec une valeur significative d’environ 45,3 milliards de dollars américains.
- Crédits de recherche et développement
- Les crédits de recherche et développement ont légèrement diminué au cours de la période, mais sont restés relativement stables, se situant autour de 6 milliards de dollars américains.
- Actifs d’impôt différé, avant déduction pour moins-value
- Les actifs d’impôt différé ont augmenté de manière significative entre 2018 et 2020, puis ont légèrement diminué en 2021 avant de remonter en 2022, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est restée négative tout au long de la période, mais a diminué en valeur absolue, passant d’environ -14,2 milliards de dollars américains en 2018 à -5,2 milliards de dollars américains en 2022.
- Actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation
- Les actifs d’impôt différé, après déduction de la provision pour dépréciation, ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôt différé bruts, avec une augmentation significative entre 2018 et 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2022.
- Commissions différées, nettes
- Les commissions différées, nettes, sont restées négatives et ont diminué en valeur absolue au cours de la période, indiquant une augmentation des passifs liés aux commissions.
- Biens loués au titre du droit d’utilisation
- Les biens loués au titre du droit d’utilisation sont négatifs et ont diminué en valeur absolue de 2019 à 2022.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles, montant net, sont restées négatives et ont diminué en valeur absolue tout au long de la période, indiquant une diminution de la valeur nette des actifs corporels.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Les immobilisations incorporelles, montant net, sont restées négatives et ont légèrement diminué en valeur absolue entre 2018 et 2022.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant un niveau élevé en 2022.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net est resté négatif et a fluctué au cours de la période, mais a généralement diminué en valeur absolue.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
CoStar Group Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés, montant net | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans, de 2018 à 2022.
- Actifs d’impôts différés, montant net
- L'actif d'impôts différés a connu une diminution significative entre 2018 et 2019, passant de 7 469 milliers de dollars américains à 5 408 milliers de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2020, atteignant 4 983 milliers de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2021, avec une valeur de 5 034 milliers de dollars américains. En 2022, un bond notable est constaté, l'actif atteignant 9 722 milliers de dollars américains, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes.
- Passifs d’impôts différés
- Le passif d'impôts différés a affiché une augmentation importante entre 2018 et 2019, passant de 69 857 milliers de dollars américains à 87 096 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2020, atteignant 72 991 milliers de dollars américains, puis a connu une augmentation plus marquée en 2021, atteignant 98 656 milliers de dollars américains. En 2022, le passif a diminué pour atteindre 76 202 milliers de dollars américains, marquant un renversement de tendance après plusieurs années de croissance.
Il est à noter que l'évolution des passifs d'impôts différés a été globalement à la hausse sur la période, bien qu'une diminution soit observée en 2022. L'actif d'impôts différés, quant à lui, a connu une trajectoire plus fluctuante, avec une augmentation significative en 2022 après une période de stagnation ou de légère baisse. L'écart entre les passifs et les actifs d'impôts différés reste substantiel tout au long de la période analysée.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
CoStar Group Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de la plupart des indicateurs clés sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation significative de 2018 à 2022, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. Le total du passif a également augmenté, mais à un rythme plus lent que celui de l’actif, ce qui a contribué à l’augmentation des capitaux propres.
- Actif
- L’actif total a progressé de 3312957 US$ en 2018 à 8402470 US$ en 2022, représentant une augmentation d’environ 153,7%. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 3305488 US$ à 8392748 US$ sur la même période, soit une augmentation d’environ 154,3%.
- Passif
- Le total du passif a augmenté de 291015 US$ en 2018 à 1532349 US$ en 2022, soit une augmentation d’environ 426,2%. Cependant, cette croissance est moins prononcée que celle de l’actif, ce qui indique une gestion prudente de la dette.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 3021942 US$ en 2018 à 6870121 US$ en 2022, représentant une augmentation d’environ 127,4%. Les capitaux propres ajustés ont également connu une croissance similaire, passant de 3084330 US$ à 6936601 US$ sur la même période, soit une augmentation d’environ 125,0%.
Le revenu net a fluctué au cours de la période, passant de 238334 US$ en 2018 à 369453 US$ en 2022, avec un léger recul en 2020. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale sur la période. L’année 2022 se distingue par une augmentation notable du revenu net et du bénéfice net ajusté par rapport aux années précédentes.
- Rentabilité
- Le revenu net a augmenté de 54,8% entre 2018 et 2022. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 44,4% sur la même période. Ces augmentations suggèrent une amélioration de la rentabilité globale.
En résumé, les données financières annuelles indiquent une croissance soutenue de l’actif, des capitaux propres et de la rentabilité, accompagnée d’une gestion prudente du passif. L’année 2022 se caractérise par une accélération de la croissance et une amélioration de la performance financière.
CoStar Group Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
CoStar Group Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances contrastées en matière de rentabilité et d’efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation de 20% en 2018 à 22.5% en 2019, avant de diminuer à 13.69% en 2020. Une reprise s’est ensuite observée, atteignant 15.05% en 2021 et 16.93% en 2022, bien que n'ayant pas retrouvé son niveau initial.
Le ratio de marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire similaire, avec une progression initiale suivie d’un recul en 2020, puis d’une amélioration progressive jusqu’en 2022, mais avec une légère diminution par rapport à 2021.
Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a affiché une stabilité entre 2018 et 2019 à 0.36, puis une baisse significative en 2020 à 0.24. Il s’est légèrement redressé en 2021 et 2022, atteignant 0.27 et 0.26 respectivement, mais reste inférieur aux niveaux observés initialement. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente la même évolution.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1.1 en 2018 à 1.29 en 2020, indiquant une augmentation du recours à l’endettement. Il a ensuite connu une légère diminution en 2021 et 2022, s’établissant à 1.27 et 1.22 respectivement, suggérant une stabilisation du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) suit une tendance similaire.
Le rendement des capitaux propres a progressé de 7.89% en 2018 à 9.25% en 2019, avant de chuter à 4.23% en 2020. Une amélioration a été constatée en 2021 (5.12%) et 2022 (5.38%), mais le rendement reste inférieur à son niveau de 2019. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution comparable.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation initiale, un recul en 2020, puis une reprise progressive en 2021 et 2022. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution analogue.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A connu une volatilité significative, avec une augmentation initiale, un recul marqué en 2020, puis une reprise progressive.
- Ratio de rotation de l’actif total
- A diminué en 2020 et s’est stabilisé à un niveau inférieur à celui des années précédentes.
- Ratio d’endettement financier
- A augmenté jusqu’en 2020, puis s’est stabilisé.
- Rendement des capitaux propres
- A connu une baisse importante en 2020, suivie d’une reprise partielle.
- Ratio de rendement de l’actif
- A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres.
CoStar Group Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2019, passant de 238 334 milliers de dollars américains à 314 963 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2020, avec un revenu net de 227 128 milliers de dollars américains, suivie d'une reprise en 2021 (292 564 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2022 (369 453 milliers de dollars américains), atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il augmente de 242 000 milliers de dollars américains en 2018 à 323 183 milliers de dollars américains en 2019, diminue en 2020 à 215 598 milliers de dollars américains, puis augmente à nouveau en 2021 (316 729 milliers de dollars américains) et en 2022 (338 250 milliers de dollars américains).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il s'est élevé à 20 % en 2018 et 22,5 % en 2019, avant de chuter à 13,69 % en 2020. Une amélioration est ensuite constatée en 2021 (15,05 %) et en 2022 (16,93 %), bien qu'il ne retrouve pas les niveaux de 2019.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également des variations. Il a atteint 20,3 % en 2018 et 23,09 % en 2019, puis a diminué à 13 % en 2020. Une reprise est observée en 2021 (16,29 %) et en 2022 (15,5 %), mais reste inférieure aux niveaux observés en 2018 et 2019.
En résumé, bien que les revenus nets et les bénéfices nets ajustés aient montré une croissance globale sur la période, les marges bénéficiaires nettes, tant non ajustées qu'ajustées, ont connu des fluctuations, avec une baisse notable en 2020 suivie d'une reprise partielle en 2021 et 2022. L'année 2022 marque un point culminant pour le revenu net, mais les marges bénéficiaires restent en dessous de leurs niveaux les plus élevés.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2022.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 3 312 957 unités en 2018 à 8 402 470 unités en 2022, ce qui représente une augmentation d’environ 154% sur l’ensemble de la période. La plus forte progression se situe entre 2018 et 2020, avec une augmentation de plus de 100%.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution du total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Les valeurs sont très proches, suggérant que les ajustements apportés à l’actif ont un impact limité sur le montant total. Le total de l’actif ajusté passe de 3 305 488 unités en 2018 à 8 392 748 unités en 2022, soit une augmentation d’environ 154%.
Concernant les ratios de rotation de l’actif, une diminution est constatée entre 2018 et 2020, suivie d’une légère reprise en 2021 et 2022, sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total s’établit à 0,36 en 2018 et 2019. Il diminue à 0,24 en 2020, puis remonte légèrement à 0,27 en 2021 et 0,26 en 2022. Cette évolution indique une efficacité moindre dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes en 2020, suivie d’une stabilisation relative.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même tendance que le ratio non ajusté. Les valeurs sont identiques, ce qui confirme que les ajustements apportés à l’actif n’affectent pas significativement l’efficacité de son utilisation.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance substantielle de son actif total sur la période analysée, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué puis s’est stabilisée à un niveau inférieur.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2018 et 2022, passant d’environ 3,3 milliards de dollars américains à plus de 8,4 milliards de dollars américains. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.
- Actif total
- Une augmentation constante est observée, avec une accélération notable entre 2019 et 2020, puis une croissance plus modérée entre 2020 et 2021, suivie d'une nouvelle accélération entre 2021 et 2022.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Ils sont passés d’environ 3,0 milliards de dollars américains en 2018 à environ 6,9 milliards de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire.
- Capitaux propres
- La croissance est régulière sur l'ensemble de la période, avec une augmentation plus importante entre 2019 et 2020, puis entre 2021 et 2022.
Concernant les ratios d’endettement financier, une légère augmentation est perceptible entre 2018 et 2020, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution entre 2020 et 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio a augmenté de 1,1 en 2018 à 1,29 en 2020, puis a diminué à 1,22 en 2022. Cette évolution suggère une gestion de la dette relativement stable sur les dernières années.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- L'évolution est similaire à celle du ratio d'endettement financier, avec des valeurs légèrement plus basses, indiquant une possible différence dans le traitement des ajustements.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une gestion de la dette relativement stable sur la période analysée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2019, passant de 238 334 milliers de dollars américains à 314 963 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2020, avec un revenu net de 227 128 milliers de dollars américains, suivie d’une reprise en 2021 (292 564 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2022 (369 453 milliers de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale, une baisse en 2020, puis une reprise et une augmentation progressive.
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 3 021 942 milliers de dollars américains en 2018 à 6 870 121 milliers de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation continue sur l’ensemble de la période. Cette croissance suggère une accumulation de richesse au sein de l’entreprise.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a atteint 7,89 % en 2018 et 9,25 % en 2019, avant de diminuer considérablement à 4,23 % en 2020. Une légère amélioration est constatée en 2021 (5,12 %) et en 2022 (5,38 %). Cette fluctuation indique une variabilité dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a atteint 7,85 % en 2018 et 9,27 % en 2019, puis a diminué à 3,96 % en 2020. Une amélioration est observée en 2021 (5,46 %), mais une légère baisse est constatée en 2022 (4,88 %). Les variations de ce ratio suggèrent des ajustements dans la base des capitaux propres qui influencent la rentabilité perçue.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance globale de ses revenus et de ses capitaux propres sur la période analysée. Cependant, la rentabilité, mesurée par les ratios de rendement des capitaux propres, a été plus volatile, avec une baisse notable en 2020 suivie d’une reprise partielle. L’augmentation continue des capitaux propres suggère une solidité financière, tandis que les fluctuations de la rentabilité nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2019, passant de 238 334 milliers de dollars américains à 314 963 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2020, avec un revenu net de 227 128 milliers de dollars américains, suivie d’une reprise en 2021 (292 564 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2022 (369 453 milliers de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il augmente de 2018 à 2019, diminue en 2020, puis augmente à nouveau en 2021 et 2022, atteignant 338 250 milliers de dollars américains. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du revenu net, mais légèrement supérieures en 2018 et 2019.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il passe de 3 312 957 milliers de dollars américains en 2018 à 8 402 470 milliers de dollars américains en 2022. L’augmentation la plus importante est observée entre 2020 et 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l’actif non ajusté.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il s’élève à 7,19 % en 2018, augmente à 8,17 % en 2019, puis diminue considérablement à 3,28 % en 2020. Une reprise est ensuite constatée en 2021 (4,03 %) et 2022 (4,4 %). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes, mais une diminution marquée en 2020 et une reprise par la suite.
- Tendances générales
- Une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur la période, bien qu’avec une interruption en 2020. Le total de l’actif a augmenté de manière constante. Les ratios de rendement de l’actif ont fluctué, avec une baisse en 2020 suivie d’une reprise.
- Points notables
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2020 pourrait être liée à des facteurs externes ou à des changements dans la stratégie de l’entreprise. L’augmentation significative du total de l’actif entre 2020 et 2022 mérite une analyse plus approfondie.
- Ratios de rendement
- Les ratios de rendement de l’actif, bien qu’ayant fluctué, se situent dans une fourchette acceptable, indiquant une utilisation relativement efficace des actifs pour générer des bénéfices.