Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
CoStar Group Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période analysée. Une augmentation est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée entre 2020 et 2021. L'année 2022 présente une légère augmentation par rapport à 2021, mais le rythme de croissance semble se ralentir.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont diminué de manière significative entre 2019 et 2022. La baisse est particulièrement prononcée entre 2020 et 2022.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Ce ratio a connu une diminution substantielle et continue sur la période. Il est passé de 19,42% en 2019 à 0,65% en 2022. Cette évolution indique une réduction significative de l'importance des régularisations fondées sur le bilan par rapport à l'actif net d'exploitation.
La tendance à la baisse du ratio de régularisation suggère une possible modification dans la structure financière ou dans les méthodes comptables utilisées. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette évolution et son impact potentiel sur la performance financière globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
CoStar Group Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les éléments liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période 2019-2021, passant de 2 334 862 US$ en milliers à 2 872 490 US$ en milliers. Cependant, la croissance s'est ralentie en 2022, avec une augmentation marginale à 2 891 361 US$ en milliers. Cette évolution suggère une stabilisation de l'actif net d'exploitation après une période de croissance plus rapide.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont diminué de manière significative entre 2019 et 2020, passant de 340 936 US$ en milliers à 205 185 US$ en milliers. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu'en 2021 (204 176 US$ en milliers). En 2022, un changement notable s'est produit, avec une valeur négative de -40 112 US$ en milliers, indiquant une inversion de la tendance et potentiellement des ajustements importants dans la présentation des flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a diminué de manière constante entre 2019 et 2021, passant de 16,02 % à 7,45 %. En 2022, ce ratio est devenu négatif (-1,39 %), ce qui indique que les charges à payer ont diminué de manière significative par rapport aux flux de trésorerie, ou que des ajustements ont été effectués dans le calcul de ce ratio. Cette évolution pourrait signaler une amélioration de la gestion des dettes à court terme ou une modification des pratiques comptables.