Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Ratios de solvabilité (résumé)
CoStar Group Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de manière progressive, passant d'un niveau indéterminé en 2019 à 0,18 en 2021, puis à 0,17 en 2022, et enfin à 0,14. Cette tendance indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, suggérant un renouvellement ou une amélioration de la structure financière en termes de solvabilité.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a connu une évolution variable, avec une augmentation notable en 2020 à 0,21, avant de revenir à des niveaux plus faibles, respectivement 0,19 en 2021 et 0,16 en 2022. La fluctuation reflète une variation dans la composition de la dette, notamment la prise en compte des contrats de location-exploitation, mais la tendance générale montre une légère réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres incluant ces éléments.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette en relation avec la totalité des fonds propres, a diminué de 0,16 en 2020 à 0,13 en 2022, indiquant une diminution relative de l'endettement total par rapport aux capitaux propres, ce qui peut renforcer la stabilité financière.
- Ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une tendance de baisse, passant de 0,17 en 2020 à 0,14 en 2022, indiquant une diminution de la part de la dette dans la capitalisation totale de l'entreprise, incluant les passifs liés aux contrats de location.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a également connu une légère tendance à la baisse, de 0,14 en 2020 à 0,12 en 2022, illustrant une réduction marginale de l'endettement par rapport à la somme des fonds propres et dettes, ce qui contribue à une meilleure structure financière.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Après une augmentation en 2020 à 0,16, ce ratio a diminué à 0,15 en 2021 puis à 0,13 en 2022, indiquant une réduction progressive de l'endettement total par rapport à l’actif total, renforçant la position de solvabilité de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a affiché une légère hausse en 2020 à 1,29, puis une stabilisation à 1,27 en 2021, pour finalement diminuer à 1,22 en 2022. La tendance montre une légère réduction de l’endettement financier par rapport à une variable de référence, mais demeure à un niveau relativement élevé, ce qui pourrait indiquer une dépendance significative à la dette financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a été très élevé en 2018 (101,36) et 2019 (150,5), preuve d’une capacité forte à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, il a fortement chuté en 2020 à 13,43, avant de se stabiliser autour de 13,5 en 2021 et augmenter à 16,05 en 2022. La baisse en 2020 indique une dégradation temporaire de la capacité de couverture des intérêts, possiblement due à des difficultés opérationnelles ou une augmentation du coût de la dette, mais la tendance récente montre une reprise et une amélioration de cette capacité.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio est passé de 10,18 en 2018 à 13,94 en 2019, puis a diminué à 5,96 en 2020. Il a connu une augmentation progressive pour atteindre 8,38 en 2022. La forte diminution en 2020 suggère une dégradation de la capacité à couvrir les charges fixes, mais la tendance à la reprise en 2021 et 2022 indique une amélioration progressive de cette capacité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
CoStar Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de la dette
- Les données indiquent que la dette totale de l’entreprise est restée relativement stable entre 2020 et 2022. Elle a légèrement augmenté, passant de 986 715 milliers de dollars en 2020 à 989 210 milliers de dollars en 2022, ce qui traduit une stabilité dans le niveau d’endettement à court terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une croissance soutenue sur la période considérée. Après une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 3 405 593 à 5 375 359 milliers de dollars, cette tendance s’est poursuivie en 2021 et 2022, culminant à 6 870 121 milliers de dollars en 2022. Cette progression reflète une amélioration substantielle de la valeur nette de l’entreprise, probablement liée à une croissance rentable ou à des apports de capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une baisse progressive, passant de 0.18 en 2020 à 0.14 en 2022. Cette diminution indique une diminution relative du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la structure financière de l’entreprise en termes de solvabilité et de gestion du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CoStar Group Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Les valeurs de la dette totale ont connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant d'une valeur non renseignée en 2018 à 1 124 692 milliers de dollars en 2020. Cette tendance s'est maintenue en 2021 et 2022, avec des niveaux proches de 1 113 582 milliers de dollars en 2021 et de 1 101 266 milliers de dollars en 2022, indiquant une stabilisation de la dette sur la période concernée. La forte augmentation entre 2019 et 2020 peut refléter une volonté de financement accru ou de croissance par endettement, puis une stabilisation par la suite.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la hausse tout au long de la période. En 2018, ils s’élevaient à 3 021 942 milliers de dollars, puis ont augmenté régulièrement pour atteindre 6 870 121 milliers de dollars en 2022. Cela indique une augmentation constante de la valeur nette des actionnaires, traduisant peut-être une rentabilité soutenue ou des apports de capital supplémentaires, contribuant à renforcer la stabilité financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante au cours de la période. En 2019, il était faible à 0,04, puis il a augmenté de manière notable pour atteindre 0,21 en 2020, suggérant un accroissement proportionnel de la dette par rapport aux capitaux propres. En 2021, le ratio a diminué légèrement à 0,19, puis il a poursuivi sa tendance à la baisse pour s’établir à 0,16 en 2022. Cette diminution relative du ratio indique une réduction du levier financier par rapport à la croissance des capitaux propres, ce qui pourrait refléter une gestion prudente de l’endettement ou une amélioration de la situation financière globale.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
CoStar Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Total de la dette
- Les données disponibles à partir de 2021 indiquent une stabilité relative de la dette totale, qui s'élève à environ 986 715 milliers de dollars en 2021, puis à 987 944 milliers en 2022, et à 989 210 milliers en 2023. Cette tendance suggère une gestion prudente du niveau d'endettement, avec une très faible variation sur la période concernée.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance significative sur la période, passant de 3 021 942 milliers de dollars en 2018 à 7 859 331 milliers en 2022. Cette augmentation représente une expansion notable du fonds propre de l'entreprise, indiquant une amélioration potentielle de la solvabilité ou une levée de fonds importante. La croissance du capital semble être progressive et soutenue au fil des années, reflétant peut-être une stratégie d'investissement ou une rétention accrue de bénéfices.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes par rapport aux fonds propres, a diminué de 0.16 en 2021 à 0.13 en 2022. La baisse de ce ratio indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une dépendance moindre à l'endettement par rapport aux fonds propres. Cela traduit une position financière plus solide et une gestion plus prudente du levier financier au cours de la période considérée.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CoStar Group Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- En 2018, aucune donnée n'est fournie concernant la dette totale. À partir de 2019, la dette totale apparaît à un niveau relativement faible puis connaît une croissance significative en 2020, atteignant plus de 1,1 milliard de dollars US. Cette progression se poursuit en 2021, où la dette augmente légèrement, dépassant les 1,1 milliard de dollars. En 2022, la dette totale reste stable par rapport à 2021, suggérant une stabilisation de cette composante. La tendance indique une augmentation rapide de l'endettement à partir de 2019 jusqu'en 2021, suivie d'une stabilisation en 2022.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital montre une croissance continue durant toute la période, passant de 3,02 millions de dollars en 2018 à près de 7,97 millions en 2022. La progression est régulière, avec une accélération notable après 2019, ce qui indique une augmentation significative des fonds propres et des passifs à long terme. La croissance du capital reflète probablement une expansion de l'entreprise ou une levée de fonds importante durant cette période.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio, qui mesure le levier financier, est nul en 2018 en raison de l'absence de données. À partir de 2019, il s'établit à 0.04, puis augmente de manière notable jusqu'à 0.17 en 2020. Par la suite, il se stabilise légèrement autour de 0.16-0.14 en 2021 et 2022. La tendance montre une augmentation du rapport de la dette par rapport au capital lors de la période 2019-2020, suggérant un recours accru à l'endettement pour financer la croissance, puis une stabilisation du levier financier à un niveau modéré en 2021 et 2022.
Ratio d’endettement
CoStar Group Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Total de la dette
- Les données pour la dette totale ne sont disponibles qu'à partir de 2021. Entre cette année et 2022, la dette a connu une légère augmentation, passant de 986,715 milliers de dollars à 989,210 milliers de dollars, soit une croissance marginale sur cette période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative sur la période analysée. En 2018, il s’élevait à environ 3,31 millions de dollars, puis a augmenté régulièrement pour atteindre environ 8,40 millions de dollars en 2022. Cette évolution reflète une expansion importante de la taille de l'entreprise, probablement liée à une augmentation des investissements, des acquisitions, ou à une croissance organique significative.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est disponible à partir de 2019. Il a maintenu une valeur stable de 0,14 en 2019 et 2020, avant de diminuer à 0,12 en 2021, ce qui indique une légère réduction dans la proportion de la dette par rapport à l’actif total. La tendance à la baisse du ratio d’endettement en 2021 suggère un effort de l’entreprise pour réduire sa dépendance à l’endettement, ou une croissance de l’actif plus rapide que celle de la dette, ce qui renforce la solvabilité et la stabilité financière relative de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CoStar Group Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant d’un montant non indiqué en 2018 à 1 124 692 milliers de dollars en 2020. Elle est restée relativement stable en 2022, avec une légère baisse à 1 101 266 milliers de dollars. Cette évolution indique une croissance rapide de l’endettement sur cette période, suivie d’un léger retrait en fin de période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une progression constante tout au long de la période analysée. Il est passé de 3 312 957 milliers de dollars en 2018 à 8 402 470 milliers de dollars en 2022, ce qui reflète une croissance soutenue et significative de la taille de l'entreprise. Cette augmentation suggère une expansion importante des ressources et des investissements.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est resté relativement faible, avec une valeur de 0,04 en 2019 et a connu une hausse notable en 2020, atteignant 0,16. En 2021, il a légèrement diminué à 0,15, puis en 2022, il est descendu à 0,13. La tendance globale indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’actif en 2020, suivie d’une gestion plus prudente ou d’un remboursement partiel de la dette en 2022.
Ratio d’endettement financier
CoStar Group Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de l’actif
- Entre 2018 et 2022, le total de l’actif de l'entreprise a connu une croissance significative, passant de 3 312 957 milliers de dollars à 8 402 470 milliers de dollars. Cette évolution indique une expansion substantielle des ressources détenues par l'entreprise, avec une accélération notable après 2020. La hausse continue témoigne d'une stratégie de croissance active, probablement par des acquisitions ou des investissements importants pour renforcer la position de l'entreprise sur son marché.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également connu une progression soutenue sur la période, passant de 3 021 942 milliers de dollars à 6 870 121 milliers de dollars. La croissance des capitaux propres, notamment entre 2020 et 2022, reflète une augmentation des bénéfices accumulés ou des apports en capital, renforçant la stabilité financière de l'entreprise et augmentant sa capacité à financer de futures initiatives.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui s'établit autour de 1.1 en 2018 pour atteindre un pic de 1.29 en 2020, puis diminuer légèrement à 1.22 en 2022, indique que l'entreprise maintient une structure de financement équilibrée. La légère baisse du ratio après 2020 suggère une volonté de réduire la dépendance à l'endettement ou une amélioration de la capacité à financer ses activités par des fonds propres. La stabilité du ratio dans une fourchette relativement proche de 1 montre une gestion prudente de la dette, tout en bénéficiant d’un levier financier modéré pour soutenir sa croissance.
Ratio de couverture des intérêts
CoStar Group Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance du bénéfice avant intérêts et impôts montre une croissance globale sur la période analysée. Après une augmentation notable de 2018 à 2019, le bénéfice a connu une baisse en 2020, passant de 393 564 US$ à 292 774 US$, ce qui peut indiquer une période de difficulté ou de restructuration. Cependant, à partir de 2021, le bénéfice a rapidement rebondi pour atteindre 436 284 US$, poursuivant sa progression en 2022 pour atteindre 518 782 US$. Cette évolution suggère une capacité à rebondir après une période de baisse, avec une croissance progressive du résultat opérationnel consolidé.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance particulière. Elles ont diminué légèrement entre 2018 et 2019, passant de 2 830 US$ à 2 615 US$, avant de connaître une forte augmentation en 2020, atteignant 21 794 US$. Cette augmentation significative pourrait être liée à un endettement accru ou à des emprunts contractés durant cette période. Ensuite, les charges d’intérêts restent relativement stables en 2021 et 2022, avec une légère hausse à 32 325 US$ en 2022, ce qui témoigne d’un maintien de la structure de financement ou de coûts d’emprunt relativement constants sur cette dernière période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio financier reflète la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice d’exploitation. Il a connu des fluctuations significatives : il a fortement augmenté de 101.36 en 2018 à 150.5 en 2019, indiquant une solide capacité à supporter la charge d’intérêts cette année-là. En 2020, le ratio chute sévèrement à 13.43, une baisse notable qui révèle une dégradation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts, probablement en lien avec la baisse du bénéfice EBIT et l’augmentation des charges d’intérêts cette année-là. Par la suite, le ratio remonte à 13.5 en 2021 et atteint 16.05 en 2022, ce qui indique une amélioration de la situation financière, avec une meilleure capacité à couvrir les charges d’intérêts. La récupération progressive après 2020 pourrait résulter d’une amélioration de la rentabilité ou d’une gestion optimisée des coûts d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
CoStar Group Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Entre 2018 et 2022, le bénéfice avant charges fixes et impôts a augmenté globalement, passant d'environ 315 millions de dollars à plus de 552 millions de dollars. Cette progression témoigne d'une croissance soutenue de la rentabilité de l'entreprise sur cette période, malgré une fluctuation en 2020 où une baisse par rapport à 2019 a été observée. En particulier, la valeur a atteint un pic en 2022, marquant une amélioration significative par rapport à 2021, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la capacité de générer des bénéfices avant coûts fixes et impôts.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont connu une augmentation notable en 2020, passant d'environ 30 millions de dollars en 2019 à plus de 54 millions. Cette hausse peut refléter une expansion de l'entreprise ou une augmentation des coûts fixes sous-jacents. En 2021, ces charges augmentent encore, atteignant environ 67 millions de dollars, avant de se stabiliser en 2022 à un niveau légèrement inférieur à 66 millions de dollars. La croissance rapide de ces charges durant la période 2019-2021 nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre leur composition, mais une stabilisation en 2022 suggère une maîtrise ou une stabilisation de ces coûts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec son résultat opérationnel, a connu des variations. Il a culminé à 13,94 en 2019, signalant une forte capacité de couverture cette année-là. Cependant, en 2020, ce ratio a chuté à 5,96, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la marge bénéficiaire ou une augmentation des coûts fixes non encore compensée par une croissance équivalente du bénéfice. Par la suite, le ratio remonte à 7,01 en 2021 puis à 8,38 en 2022, ce qui suggère une amélioration progressive de la capacité à couvrir les charges fixes, notamment en raison de la croissance soutenue du bénéfice avant charges fixes et impôts. La tendance montre une amélioration continue après le creux de 2020, mais le ratio en 2022 reste en dessous du niveau observé en 2019, nécessitant une surveillance pour évaluer si cette tendance est durable.