Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
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Actifs d’exploitation | ||||||
Total de l’actif | ||||||
Moins: Autres investissements | ||||||
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
Actifs d’exploitation | ||||||
Passifs d’exploitation | ||||||
Total du passif | ||||||
Moins: Prêts et emprunts courants portant intérêt | ||||||
Moins: Prêts et emprunts non courants portant intérêt | ||||||
Passifs d’exploitation | ||||||
Actif net d’exploitation1 | ||||||
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
Ratio financier | ||||||
Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
Repères | ||||||
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
AbbVie Inc. | ||||||
Amgen Inc. | ||||||
Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
Danaher Corp. | ||||||
Eli Lilly & Co. | ||||||
Gilead Sciences Inc. | ||||||
Johnson & Johnson | ||||||
Merck & Co. Inc. | ||||||
Pfizer Inc. | ||||||
Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Zoetis Inc. |
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-12-31), 20-F (Date du rapport : 2013-12-31), 20-F (Date du rapport : 2012-12-31), 20-F (Date du rapport : 2011-12-31), 20-F (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2014 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2014 – Actif net d’exploitation2013
= – =
3 2014 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio financier | Description | L’entreprise |
---|---|---|
Ratio des régularisations au bilan | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. | En utilisant le ratio de régularisation basé sur le bilan, AstraZeneca PLC a amélioré la qualité de ses bénéfices de 2013 à 2014. |
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
AstraZeneca PLC, le calcul du tableau des flux de trésorerie des charges à payer agrégées
en millions de dollars américains
31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
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Bénéfice attribuable aux propriétaires de la société mère | ||||||
Moins: Flux nets de trésorerie liés aux activités d’exploitation | ||||||
Moins: Sorties nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement | ||||||
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
Ratio financier | ||||||
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
Repères | ||||||
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
AbbVie Inc. | ||||||
Amgen Inc. | ||||||
Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
Danaher Corp. | ||||||
Eli Lilly & Co. | ||||||
Gilead Sciences Inc. | ||||||
Johnson & Johnson | ||||||
Merck & Co. Inc. | ||||||
Pfizer Inc. | ||||||
Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Zoetis Inc. |
D’après les rapports : 20-F (Date du rapport : 2014-12-31), 20-F (Date du rapport : 2013-12-31), 20-F (Date du rapport : 2012-12-31), 20-F (Date du rapport : 2011-12-31), 20-F (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio financier | Description | L’entreprise |
---|---|---|
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. | En utilisant le ratio de régularisations basé sur le tableau des flux de trésorerie, AstraZeneca PLC a amélioré la qualité de ses bénéfices de 2013 à 2014. |