Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Regeneron Pharmaceuticals Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
Regeneron Pharmaceuticals Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Passifs liés aux contrats de location-financement, partie à court terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme | ||||||
| Moins: Passifs liés aux contrats de location-financement, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une première hausse est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une progression plus modérée entre 2022 et 2023. L'année 2024 marque une accélération significative de cette croissance, avec une augmentation notable par rapport à 2023.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une trajectoire plus fluctuante. Une diminution importante est constatée entre 2021 et 2022. Cette tendance à la baisse se poursuit entre 2022 et 2023, atteignant son point le plus bas en 2023. Cependant, une augmentation substantielle est enregistrée en 2024, ramenant le niveau des régularisations à un niveau supérieur à celui de 2022, bien qu'inférieur à celui de 2021.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète les variations des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. Ce ratio a connu une diminution drastique entre 2021 et 2022, puis une baisse encore plus prononcée entre 2022 et 2023, atteignant un minimum en 2023. L'année 2024 est marquée par une remontée significative de ce ratio, en raison de l'augmentation des régularisations et de la croissance de l'actif net d'exploitation, mais il reste inférieur à son niveau initial en 2021.
En résumé, l'actif net d'exploitation a affiché une croissance soutenue, tandis que les régularisations et leur ratio associé ont connu des fluctuations plus importantes, avec une augmentation notable en 2024 après une période de diminution.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Regeneron Pharmaceuticals Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations basées sur le tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une progression est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée entre 2022 et 2023. L'année 2024 marque une accélération notable de cette croissance, avec une augmentation substantielle de l'actif net d'exploitation.
En parallèle, les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une tendance à la diminution. Une baisse importante est constatée entre 2021 et 2022, et cette diminution se poursuit, bien qu'à un rythme plus lent, entre 2022 et 2023. La diminution se stabilise entre 2023 et 2024.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a diminué de manière significative sur la période. Une forte baisse est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution continue, mais moins prononcée, entre 2022 et 2024. Cette tendance suggère une réduction de la proportion des charges à payer par rapport au tableau des flux de trésorerie.
L'évolution combinée de l'actif net d'exploitation et des régularisations suggère une possible réallocation des ressources ou une modification de la structure financière. La diminution du ratio des charges à payer pourrait indiquer une amélioration de la gestion des flux de trésorerie ou une modification des conditions de paiement.