Stock Analysis on Net

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Johnson & Johnson, calcul au bilan des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
29 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 180,104 167,558 187,378 182,018 174,894
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 24,105 21,859 14,127 14,487 13,985
Moins: Négociables 417 1,068 9,392 17,121 11,200
Actifs d’exploitation 155,582 144,631 163,859 150,410 149,709
Passifs d’exploitation
Total du passif 108,614 98,784 110,574 107,995 111,616
Moins: Prêts et billets à payer 5,983 3,451 12,771 3,766 2,631
Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante 30,651 25,881 26,888 29,985 32,635
Passifs d’exploitation 71,980 69,452 70,915 74,244 76,350
 
Actif net d’exploitation1 83,602 75,179 92,944 76,166 73,359
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 8,423 (17,765) 16,778 2,807
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 10.61% -21.13% 19.84% 3.75%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
AbbVie Inc. 13.10% -22.39% -14.27% -9.69%
Amgen Inc. -10.36% 57.08% 4.07% 0.70%
Bristol-Myers Squibb Co. -3.21% -7.12% -3.86% -13.40%
Danaher Corp. -3.94% 3.48% -1.55% 16.41%
Eli Lilly & Co. 29.18% 28.84% 11.38% 16.60%
Gilead Sciences Inc. -11.79% 1.04% -2.92% -2.34%
Merck & Co. Inc. 6.20% 3.16% 0.46% 25.14%
Pfizer Inc. -11.48% 30.66% 24.95% -7.11%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 25.51% 1.17% 11.07% 43.54%
Thermo Fisher Scientific Inc. 2.28% 4.96% -1.78% 43.38%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 42.13% 61.24% 14.07% 18.20%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie 1.64% 7.36% 4.84% 6.18%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Soins de santé 4.65% 8.13% 2.80% 4.68%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 155,58271,980 = 83,602

2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= 83,60275,179 = 8,423

3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 8,423 ÷ [(83,602 + 75,179) ÷ 2] = 10.61%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisation basé sur le bilan, Johnson & Johnson a amélioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Johnson & Johnson, calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
29 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Bénéfice net 14,066 35,153 17,941 20,878 14,714
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 24,266 22,791 21,194 23,410 23,536
Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés par) provenant des activités d’investissement (18,599) 878 (12,371) (8,683) (20,825)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 8,399 11,484 9,118 6,151 12,003
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 10.58% 13.66% 10.78% 8.23%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
AbbVie Inc. 10.32% -24.89% -16.25% -10.28%
Amgen Inc. -11.16% 52.47% 8.81% -12.87%
Bristol-Myers Squibb Co. -4.97% -5.99% -9.10% -12.73%
Danaher Corp. -1.25% 8.20% 1.44% 18.48%
Eli Lilly & Co. 28.52% 28.13% 10.32% 5.30%
Gilead Sciences Inc. -18.05% -0.19% -4.95% -4.86%
Merck & Co. Inc. 5.00% 2.23% 0.61% 29.09%
Pfizer Inc. -5.24% 19.96% 18.46% 13.18%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 12.04% 14.35% 18.61% 49.24%
Thermo Fisher Scientific Inc. 4.71% 3.80% -0.06% 34.69%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 43.34% 62.03% -14.45% 1.38%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie 2.07% 9.68% 2.52% 8.19%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Soins de santé 3.21% 8.44% 2.38% 5.78%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 8,399 ÷ [(83,602 + 75,179) ÷ 2] = 10.58%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisation basé sur le tableau des flux de trésorerie, Johnson & Johnson a amélioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024.