Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Walmart Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité significative. Après un pic en 2021, une diminution notable est observée en 2022, suivie d'une reprise progressive en 2023, 2024 et 2025. La période se termine par une augmentation substantielle en 2026, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- L'évolution de cet indicateur suggère des variations dans la gestion du fonds de roulement et la rentabilité opérationnelle. La forte baisse en 2022 pourrait être liée à des facteurs tels que des augmentations des stocks, des délais de paiement clients plus longs ou une diminution des marges bénéficiaires. La reprise ultérieure indique une amélioration de ces aspects.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien qu'avec des amplitudes de variation différentes. Une baisse importante est également constatée en 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023 et 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, et une nouvelle augmentation plus marquée en 2026.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'évolution du FCFF reflète la capacité de l'entreprise à générer des liquidités après avoir financé ses investissements en capital. La corrélation avec les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation suggère que les variations du FCFF sont principalement influencées par les performances opérationnelles. La hausse en 2026 indique une amélioration de la capacité à générer des liquidités disponibles pour les créanciers et les actionnaires.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité suivie d'une amélioration de la génération de flux de trésorerie. L'augmentation des deux indicateurs en 2026 est un signal positif, mais il serait pertinent d'analyser les causes sous-jacentes de ces variations pour évaluer la durabilité de cette tendance.
Intérêts payés, nets d’impôt
Walmart Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2 2026 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu présente une volatilité significative sur la période analysée. On observe une diminution notable en 2022, suivie d'une remontée en 2023. Le taux diminue à nouveau en 2024 et continue de fluctuer légèrement en 2025 et 2026, se stabilisant autour de 24%. Cette variabilité suggère une sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou dans la composition des bénéfices imposables.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une augmentation de 2021 à 2022, une diminution est constatée en 2023. Cependant, les intérêts payés reprennent ensuite une trajectoire ascendante, atteignant un niveau élevé en 2024, 2025 et 2026, avec une légère stabilisation entre 2025 et 2026. Cette augmentation peut indiquer un recours accru au financement par emprunt ou une modification des conditions de crédit.
Il est important de noter que l'évolution des intérêts payés et du taux d'imposition ne semblent pas corrélées directement sur cette période. L'augmentation des intérêts payés n'a pas été compensée par une augmentation du taux d'imposition, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Walmart Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Target Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Walmart Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise au cours de la période considérée. Initialement, la valeur d'entreprise a augmenté de 6.85% entre 2021 et 2022, pour ensuite diminuer de 4.37% entre 2022 et 2023. Une reprise notable s'observe entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 27.32%, suivie d'une croissance plus importante de 36.58% entre 2024 et 2025. La période 2025-2026 est marquée par une augmentation substantielle de 45.28% de la valeur d'entreprise.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise présente une volatilité plus contenue. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2022 (-52.43%), suivie d'une légère augmentation entre 2022 et 2023 (2.64%). Les années suivantes montrent une augmentation de 27.73% entre 2023 et 2024, une diminution de 13.37% entre 2024 et 2025, et enfin une augmentation de 12.83% entre 2025 et 2026.
L'examen du ratio EV/FCFF met en évidence une tendance générale à la hausse. Ce ratio a considérablement augmenté entre 2021 et 2022, passant de 14.86 à 33.26. Il a ensuite connu une légère diminution entre 2022 et 2023, mais est resté élevé. L'augmentation se poursuit entre 2023 et 2025, atteignant 47.89, et s'accentue fortement entre 2025 et 2026, culminant à 61.59. Cette évolution suggère que la valeur d'entreprise croît plus rapidement que le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance globale significative sur la période, avec des fluctuations annuelles. L'accélération de la croissance observée à partir de 2023 est particulièrement notable.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise a montré une certaine volatilité, mais a globalement augmenté sur la période, bien que dans une moindre mesure que la valeur d'entreprise.
- EV/FCFF
- L'augmentation constante du ratio EV/FCFF indique une valorisation accrue de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie. Cette tendance pourrait signaler une perception accrue du risque ou des attentes de croissance future.