Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Walmart Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une légère fluctuation sur la période, débutant à 24,3% en 2021, augmentant légèrement en 2022 à 24,44%, puis diminuant en 2023 à 23,46%. Une reprise s'est ensuite observée en 2024 (23,73%), suivie d'une progression continue en 2025 (24,13%) et 2026 (24,21%).
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a également présenté une variabilité. Après une amélioration de 4,06% en 2021 à 4,57% en 2022, il a diminué en 2023 à 3,37%. Une remontée a été constatée en 2024 (4,2%) et en 2025 (4,35%), suivie d'une légère baisse en 2026 (4,22%).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire, avec une légère diminution de 2,43% en 2021 à 2,41% en 2022, une baisse plus marquée en 2023 à 1,93%, puis une reprise progressive en 2024 (2,41%), 2025 (2,88%) et 2026 (3,1%).
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une tendance générale à la hausse. Partant de 16,69% en 2021, il a légèrement diminué en 2022 (16,42%) et en 2023 (15,23%), avant de connaître une augmentation significative en 2024 (18,5%), 2025 (21,36%) et 2026 (21,98%).
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a également montré une amélioration constante. Il est passé de 5,35% en 2021 à 5,58% en 2022, puis a diminué en 2023 à 4,8%. Une forte progression a été observée en 2024 (6,15%), 2025 (7,45%) et 2026 (7,69%).
- Indicateurs clés
- Les ratios de rentabilité, notamment le ROE et le ROA, ont globalement progressé sur la période, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres et des actifs.
- Tendances générales
- Les marges bénéficiaires ont connu des fluctuations, mais ont montré une tendance à la stabilisation et à l'amélioration vers la fin de la période analysée.
- Observations
- L'augmentation du ROE et du ROA suggère une amélioration de la performance financière globale.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Walmart Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation constante, passant de 555 233 millions de dollars américains en 2021 à 706 413 millions de dollars américains en 2026.
La marge brute a également progressé au fil des ans, augmentant de 134 918 millions de dollars américains en 2021 à 171 018 millions de dollars américains en 2026. Bien que la marge brute ait augmenté en valeur absolue, le ratio de marge bénéficiaire brute a montré une certaine volatilité.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- En 2021, le ratio de marge bénéficiaire brute était de 24,3 %. Il a légèrement augmenté à 24,44 % en 2022, puis a diminué à 23,46 % en 2023. Une reprise a été observée en 2024 avec 23,73 %, suivie d'une augmentation à 24,13 % en 2025 et atteignant 24,21 % en 2026. Cette fluctuation suggère une certaine sensibilité de la rentabilité brute aux variations des coûts des biens vendus ou des stratégies de tarification.
L'augmentation continue du revenu, combinée à une marge brute croissante, indique une capacité à générer des ventes plus importantes tout en maintenant un niveau de rentabilité brute relativement stable. La légère variation du ratio de marge bénéficiaire brute mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la performance financière future.
En résumé, les données suggèrent une trajectoire de croissance positive, mais une surveillance continue du ratio de marge bénéficiaire brute est recommandée pour assurer une rentabilité durable.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Walmart Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Résultat d’exploitation | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 22 548 millions de dollars américains à 27 012 millions de dollars américains. Une augmentation supplémentaire est observée en 2025, atteignant 29 348 millions de dollars américains, suivie d'une légère progression en 2026, pour s'établir à 29 825 millions de dollars américains. Cependant, il est important de noter une baisse du résultat d’exploitation en 2023, à 20 428 millions de dollars américains, avant de reprendre une trajectoire ascendante.
Le revenu a également affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 555 233 millions de dollars américains en 2021 à 706 413 millions de dollars américains en 2026, indiquant une expansion continue des activités. La croissance du revenu semble s'accélérer progressivement, avec des augmentations plus importantes entre 2023 et 2026.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 4,06 % en 2021 à 4,57 % en 2022, puis a diminué à 3,37 % en 2023. Une reprise est ensuite observée, avec une progression à 4,2 % en 2024, 4,35 % en 2025 et une légère diminution à 4,22 % en 2026. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à transformer le revenu en bénéfices d’exploitation.
- Tendances clés
- Croissance globale du résultat d’exploitation et du revenu sur la période.
- Points d’attention
- Baisse du résultat d’exploitation en 2023 et fluctuation du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
- Observations supplémentaires
- L'accélération de la croissance du revenu entre 2023 et 2026 pourrait indiquer une expansion du marché ou une amélioration de l'efficacité des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Walmart Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net consolidé attribuable à l'entité sur la période considérée. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, une diminution notable est observée en 2023. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une croissance soutenue en 2024, 2025 et 2026, atteignant son niveau le plus élevé en 2026.
Le revenu a connu une augmentation constante tout au long de la période. La croissance est apparue plus marquée entre 2022 et 2024, puis s'est ralentie légèrement en 2025 et 2026, bien que restant positive.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une volatilité plus importante. Une légère diminution est constatée entre 2021 et 2022. Une baisse plus prononcée est observée en 2023, suivie d'une reprise en 2024. La marge bénéficiaire nette a continué de croître en 2025 et 2026, atteignant son point culminant en 2026.
- Tendances clés
- Augmentation globale du bénéfice net consolidé, bien que marquée par une baisse en 2023.
- Croissance constante du revenu sur l'ensemble de la période.
- Volatilité du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une amélioration notable en fin de période.
L'augmentation du revenu, combinée à l'amélioration du ratio de marge bénéficiaire nette en 2025 et 2026, a contribué à la forte croissance du bénéfice net consolidé au cours de ces années. La baisse de la marge en 2023 a eu un impact négatif sur le bénéfice net, malgré la croissance continue du revenu.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Walmart Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart | |||||||
| Total des capitaux propres de Walmart | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| ROEsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROEindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total des capitaux propres de Walmart
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net consolidé attribuable à l'entreprise a connu une croissance globale, bien que fluctuante. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, une diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise notable en 2024 et 2025, culminant avec une nouvelle augmentation en 2026.
Les capitaux propres totaux présentent également une évolution. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse en 2023. Les années suivantes montrent une tendance à la hausse, avec une accélération de la croissance entre 2024 et 2026.
- Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
- Le bénéfice net a progressé de 13 510 millions de dollars américains en 2021 à 21 893 millions de dollars américains en 2026, avec une baisse notable en 2023 (11 680 millions de dollars américains). La croissance la plus importante se situe entre 2023 et 2025.
- Total des capitaux propres de Walmart
- Les capitaux propres ont augmenté de 80 925 millions de dollars américains en 2021 à 99 617 millions de dollars américains en 2026. Une diminution est observée en 2023 (76 693 millions de dollars américains), mais la tendance générale est à la hausse.
- ROE
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 16,69 % en 2021 à 16,42 % en 2022, puis a diminué à 15,23 % en 2023. Une amélioration significative est ensuite observée, atteignant 18,5 % en 2024, 21,36 % en 2025 et 21,98 % en 2026. Cette augmentation du ROE suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
L'évolution du ROE suit globalement celle du bénéfice net, ce qui indique une corrélation entre la rentabilité et l'utilisation des capitaux propres. La période 2024-2026 se caractérise par une amélioration conjointe du bénéfice net, des capitaux propres et du ROE, suggérant une performance financière positive et durable.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Walmart Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| ROAsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROAindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net consolidé attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, une diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise notable et d'une croissance continue jusqu'en 2026. Le bénéfice net a presque doublé entre 2023 et 2026.
Le total de l'actif a connu une fluctuation. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023. Une augmentation progressive est ensuite observée à partir de 2024, avec une accélération notable entre 2025 et 2026, indiquant une expansion des actifs de l'entreprise.
Le rendement des actifs (ROA) présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une légère augmentation initiale, une baisse est enregistrée en 2023. Cependant, le ROA s'améliore significativement à partir de 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2026. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
- Croissance globale sur la période, avec une accélération significative à partir de 2023.
- Total de l’actif
- Fluctuation initiale suivie d'une croissance soutenue à partir de 2024.
- ROA
- Tendance haussière globale, avec une amélioration notable à partir de 2024, indiquant une meilleure rentabilité des actifs.