Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Target Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation afficheront généralement une tendance à la hausse entre 2020 et 2021, passant de 7 099 millions de dollars à 10 525 millions de dollars, marquant une augmentation notable. Cependant, en 2022, une baisse est observée, avec une valeur de 8 625 millions de dollars, indiquant une diminution par rapport à l’année précédente. La situation évolue à nouveau en 2023, avec une forte diminution à 4 018 millions de dollars, représentant une contraction significative de la trésorerie générée par l’exploitation. En revanche, à partir de 2023, une reprise est constatée, avec les flux de trésorerie revenant à 8 621 millions de dollars en 2024 et se maintenant à un niveau proche à 7 367 millions de dollars en 2025. Ces fluctuations peuvent s’interpréter comme une variabilité dans la performance opérationnelle ou des effets liés à des événements spécifiques sur plusieurs exercices.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les FCFF suivent une tendance sensible, oscillant considérablement sur la période analysée. En 2020, ils s’élèvent à 4 140 millions de dollars, puis doublent en 2021 à 8 230 millions de dollars, indiquant une amélioration significative de la capacité de la société à générer des flux de trésorerie disponibles après investissements et autres sorties. En 2022, la valeur chute à 5 143 millions, traduisant une réduction de la capacité à générer du flux de trésorerie disponible. En 2023, un déficit apparaît avec une valeur négative de -1 361 millions de dollars, suggérant des difficultés ponctuelles ou structurelles ayant occasionné une sortie nette de trésorerie ou des investissements excessifs. Cependant, en 2024, un retournement positif intervient avec un FCFF de 4 208 millions de dollars, et cette tendance se maintient en 2025 avec un FCFF de 4 638 millions de dollars, ce qui indique une volatilité mais une reprise progressive de la capacité financière de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après investissement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Target Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
2 2025 calcul
Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Intérêts payés, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une stabilité globale au fil des périodes considérées. Il s'établissait à 22 % en février 2020, ensuite légèrement diminué à 21,2 % en janvier 2021, pour revenir à 22 % en janvier 2022. La tendance a connu une baisse notable à 18,7 % en janvier 2023, avant de remonter à environ 21,9 % en février 2024, et 22,2 % en février 2025. Ces fluctuations suggèrent une certaine stabilité à long terme avec une légère variabilité pouvant refléter des ajustements fiscaux ou une modification dans la structure des opérations fiscales de l’entreprise.
- Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les intérêts payés, après déduction des intérêts capitalisés et ajustements fiscaux, ont connu des variations au cours des années. En février 2020, le montant s’élevait à 384 millions de dollars américains, puis a considérablement augmenté à 740 millions en janvier 2021. Par la suite, le montant a fluctué, enregistrant une diminution à 323 millions en janvier 2022, avant de repartir à la hausse à 365 millions en janvier 2023, puis à 473 millions en février 2024. La valeur a atteint 478 millions en février 2025. L’évolution montre une tendance générale à l’augmentation, avec un pic en 2021 suivi d’une reprise progressive, ce qui pourrait indiquer une croissance du niveau d’endettement ou de la charge d’intérêt supportée par l’entreprise sur cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Target Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Walmart Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Target Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre février 2020 et janvier 2022, passant d'environ 61,8 milliards de dollars à 107,7 milliards de dollars américains. Après cette période d'augmentation, une baisse notable est observée en janvier 2023, où la valeur diminue à 89,2 milliards de dollars. La stabilité relative est ensuite constatée en février 2024 et 2025, avec des valeurs proches de 89,2 milliards et 60 milliards de dollars respectivement. La tendance globale montre une croissance initiale suivie d'une correction ou d'une dépréciation, notamment sur la dernière période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une évolution variable. Après une augmentation notable de 4,1 milliards de dollars en février 2020 à 8,2 milliards de dollars en janvier 2021, une baisse significative intervient en janvier 2022, où le flux tombe à 5,14 milliards de dollars. En 2023, un déficit apparaît, avec une valeur négative de -1,36 milliard de dollars, ce qui indique une sortie de trésorerie disponible pour l'entreprise. Toutefois, en 2024, le FCFF revient en territoire positif à 4,2 milliards, et il poursuit cette tendance en 2025 avec environ 4,6 milliards de dollars. Ces variations suggèrent une période de fluctuations importantes, potentiellement liées à des investissements, des changements opérationnels, ou des événements exceptionnels.
- EV/FCFF
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse entre février 2020 et janvier 2021, passant de 14,93 à 11,33, indiquant une augmentation de la rentabilité relative du flux de trésorerie disponible par rapport à la valeur d'entreprise. En janvier 2022, le ratio augmente fortement à 20,94, ce qui peut refléter une diminution du FCFF ou une augmentation de la valeur d'entreprise, ou une combinaison des deux. La valeur manquante en 2023 empêche une analyse complète de cette année. Ensuite, en 2024, le ratio se stabilise autour de 21,2, avant de diminuer substantiellement à 12,95 en février 2025, ce qui pourrait signaler une amélioration de la rentabilité ou une réduction de la valorisation relative du flux de trésorerie disponible. La fluctuation du ratio met en évidence des changements dans la relation entre la valeur d'entreprise et la capacité de génération de trésorerie libre.