Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Target Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité notable. On observe une diminution substantielle en 2022, suivie d'une baisse encore plus marquée en 2023. Une reprise est ensuite constatée en 2024, avec une valeur proche de celle de 2021, et une légère diminution en 2025, suivie d'une nouvelle baisse en 2026.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- La tendance générale est à la fluctuation, avec un pic en 2021, un creux en 2023, et une stabilisation relative par la suite, bien qu'en diminution sur les deux dernières années.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire, mais avec des amplitudes plus importantes. Après une diminution en 2022, le FCFF devient négatif en 2023, indiquant une utilisation de trésorerie plutôt qu'une génération. Une amélioration significative est observée en 2024 et 2025, ramenant le FCFF à des niveaux positifs. Cependant, une nouvelle diminution est visible en 2026.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF démontre une forte sensibilité aux variations des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. La période 2023 est particulièrement préoccupante en raison du FCFF négatif, suggérant des difficultés à financer les opérations et les investissements à partir des ressources propres. La reprise en 2024 et 2025 est positive, mais la tendance à la baisse en 2026 nécessite une attention particulière.
En résumé, l'entreprise a connu des périodes de forte génération de trésorerie, mais aussi des périodes de difficultés, notamment en 2023. La volatilité des flux de trésorerie, tant liés aux activités d’exploitation que disponibles pour l’entreprise, suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs opérationnels spécifiques. La tendance à la baisse observée en 2025 et 2026 pour les deux indicateurs mérite d'être surveillée de près.
Intérêts payés, nets d’impôt
Target Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
2 2026 calcul
Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Intérêts payés, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Il est passé de 21,2 % en 2021 à 22 % en 2022, puis a diminué à 18,7 % en 2023. Une remontée a été observée en 2024 avec 21,9 %, suivie d'une légère augmentation à 22,2 % en 2025 et 22,3 % en 2026. Cette évolution suggère une certaine volatilité influencée potentiellement par des changements dans la législation fiscale ou la composition des bénéfices imposables.
- Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les intérêts payés ont présenté une trajectoire plus marquée. Une diminution significative est constatée entre 2021 (740 millions de dollars américains) et 2022 (323 millions de dollars américains). Une légère augmentation a eu lieu en 2023 (365 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle hausse en 2024 (473 millions de dollars américains). Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025 (478 millions de dollars américains) et en 2026 (489 millions de dollars américains). Cette évolution pourrait indiquer une augmentation du niveau d'endettement ou une modification des conditions de financement.
En résumé, l'entreprise a démontré une certaine instabilité dans son taux d'imposition effectif, tandis que ses charges d'intérêts ont globalement augmenté après une baisse initiale, suggérant une évolution de sa structure financière.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Target Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Walmart Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Target Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 1 févr. 2025 | 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 93 212 millions de dollars américains à 107 691 millions de dollars américains. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2023, atteignant 89 184 millions de dollars américains, et est restée relativement stable en 2024 à 89 183 millions de dollars américains. Une baisse plus prononcée est observée en 2025, avec une valeur de 60 052 millions de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2026 à 64 758 millions de dollars américains.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a fluctué de manière significative. Après une valeur de 8 188 millions de dollars américains en 2021, il a diminué à 5 116 millions de dollars américains en 2022. En 2023, une valeur négative de -1 369 millions de dollars américains a été enregistrée, indiquant une utilisation de trésorerie plutôt qu'une génération. Le flux de trésorerie est redevenu positif en 2024, atteignant 4 184 millions de dollars américains, puis a augmenté à 4 635 millions de dollars américains en 2025 et à 3 220 millions de dollars américains en 2026.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 11,38 à 21,05. Il n'y a pas de données disponibles pour 2023. Le ratio est revenu à 21,32 en 2024, puis a diminué à 12,95 en 2025 et est remonté à 20,11 en 2026. Cette fluctuation suggère une variation dans la perception de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la valeur d’entreprise et du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise. Le ratio EV/FCFF reflète ces fluctuations, indiquant des changements dans l'évaluation de l'entreprise en fonction de sa performance de trésorerie. La forte baisse de la valeur d’entreprise en 2025, combinée à un flux de trésorerie positif mais en diminution, mérite une attention particulière.