Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Walmart Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du résultat net consolidé sur la période considérée, avec une augmentation significative entre 2023 et 2024, et une poursuite de cette croissance jusqu’en 2026. Cependant, le résultat net a connu une baisse en 2023 par rapport à 2022.
- Résultat net consolidé
- Le résultat net consolidé a progressé de manière générale, passant de 13 706 millions de dollars américains en 2021 à 22 270 millions de dollars américains en 2026. Cette progression n’est pas linéaire, avec un recul notable en 2023.
Les dotations aux amortissements ont également augmenté de manière constante tout au long de la période, ce qui peut indiquer un investissement continu dans des actifs à long terme. Les (gains) et pertes d’investissement, nets, présentent une volatilité importante, oscillant entre des pertes substantielles et des gains significatifs, avec une perte notable en 2026.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, passant de 11 152 millions de dollars américains en 2021 à 14 203 millions de dollars américains en 2026.
- (Gains) et pertes d’investissement, nets
- Cette ligne présente une forte volatilité, avec des pertes importantes en 2021 et 2026, et des gains en 2022, 2023 et 2024.
Les pertes à la cession d’activités commerciales ont été significatives en 2021 et 2022, puis ne sont plus mentionnées dans les années suivantes. Les impôts différés fluctuent, avec une variation importante en 2025.
- Pertes à la cession d’activités commerciales
- Des pertes importantes ont été enregistrées en 2021 et 2022, puis cette ligne disparaît des données.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent des variations significatives, notamment une augmentation importante en 2025.
Les autres activités d’exploitation ont connu une croissance constante, ce qui pourrait refléter une amélioration de l’efficacité opérationnelle. Les créances, montant net, ont fluctué, mais sont restées relativement stables. Les inventaires ont connu des variations importantes, avec une diminution notable en 2023 et 2024, suivie d’une augmentation en 2025 et 2026.
- Autres activités d’exploitation
- Cette ligne a connu une croissance régulière, suggérant une amélioration de l’efficacité opérationnelle.
- Inventaires
- Les inventaires ont fluctué de manière significative, avec une diminution en 2023 et 2024, puis une augmentation en 2025 et 2026.
Les comptes créditeurs ont diminué en 2022 et 2023, puis ont augmenté en 2024 et 2025, avant de diminuer à nouveau en 2026. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière constante, ce qui indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière constante, passant de 36 074 millions de dollars américains en 2021 à 41 565 millions de dollars américains en 2026.
Les paiements pour immobilisations corporelles ont augmenté chaque année, ce qui suggère un investissement continu dans des actifs fixes. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement sont négatifs sur toute la période, ce qui indique que l’entreprise investit plus qu’elle ne vend d’actifs. Les activités de financement montrent une utilisation importante des flux de trésorerie pour le versement de dividendes et le rachat d’actions, avec une augmentation des dépenses liées au rachat d’actions au fil du temps.
- Paiements pour immobilisations corporelles
- Ces paiements ont augmenté chaque année, indiquant un investissement continu dans des actifs fixes.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement sont négatifs, principalement en raison du versement de dividendes et du rachat d’actions.
L’augmentation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions a fluctué, avec une augmentation notable en 2024 et 2026. La trésorerie à la fin de l’exercice a augmenté de manière générale, passant de 9 515 millions de dollars américains en 2021 à 11 321 millions de dollars américains en 2026.