Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Ratios de rentabilité (résumé)
Costco Wholesale Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a montré une stabilité relative, oscillant autour de 11 %, avec une légère baisse en 2022 avant de se redresser pour atteindre près de 11 % en 2024. La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation progressive, passant de 3,17 % en 2019 à 3,72 % en 2024, indiquant une amélioration de l'efficience opérationnelle. La marge bénéficiaire nette a également augmenté, passant de 2,45 % à 2,95 %, ce qui témoigne d'une meilleure rentabilité après déduction des coûts et charges diverses.
- Performances des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a connu une croissance notable, passant d’environ 24 % en 2019 à plus de 31 % en 2024. Après une baisse en 2020, la tendance s’est renforcée, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires et une gestion efficace du capital à long terme.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une progression constante, passant de 8,06 % en 2019 à 10,55 % en 2024. Cette tendance reflète une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avec une croissance régulière sans fluctuations significatives.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Costco Wholesale Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | 1 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en dollars américains a connu une croissance constante sur la période, passant de 16 465 millions en 2019 à 27 267 millions en 2024. Cette augmentation soutenue indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices bruts à partir de ses ventes. La croissance continue de la marge brute en valeur absolue suggère une performance commerciale favorable et une gestion efficace des coûts liés à l'achat et à la fabrication des produits ou services proposés.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont également affiché une progression régulière, avec une augmentation notable d'année en année. En 2019, ils s'élevaient à 149 351 millions de dollars américains, atteignant 249 625 millions en 2024. Cette croissance indique une expansion du volume de ventes ou des prix moyens, ou une combinaison des deux, reflétant une expansion commerciale continue et une augmentation de la part de marché. La croissance en valeur absolue témoigne de la capacité de l'entreprise à augmenter ses ventes globales sur la période considérée.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute, exprimé en pourcentage, a fluctué légèrement mais est resté globalement stable. Il s'est situé autour de 11 % entre 2019 et 2024, avec un léger déclin en 2022 à 10.48 % avant de remonter à 10.92 % en 2024. Cette stabilité relative indique que, malgré la croissance des revenus et de la marge brute en valeur absolue, la proportion de bénéfice brut par rapport aux ventes n'a pas connu de variations significatives. La tendance suggère une gestion cohérente des coûts de production ou d'approvisionnement en regard de la croissance des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Costco Wholesale Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | 1 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Résultat d’exploitation | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat d'exploitation
- Entre 2019 et 2024, le résultat d'exploitation de l'entreprise a connu une croissance constante, passant de 4 737 millions de dollars américains en 2019 à 9 285 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète une amélioration continue de la performance opérationnelle, avec une progression plus prononcée entre 2020 et 2022.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires a également augmenté de manière soutenue sur la période, passant de 149 351 millions de dollars en 2019 à 249 625 millions en 2024. La croissance annuelle s'inscrit dans une tendance régulière, ce qui indique une expansion stable du volume d'affaires et une capacité à accroître la clientèle ou à augmenter les prix ou les ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 3,17 % en 2019 à 3,72 % en 2024. La progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, suggérant que l'entreprise a réussi à accroître sa marge bénéficiaire d'exploitation, probablement par une gestion efficace des coûts ou une meilleure fixation des prix, malgré une légère fluctuation en 2023 où il est passé de 3,49 % à 3,41 %.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Costco Wholesale Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | 1 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à Costco
- On observe une croissance soutenue du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période analysée. Le bénéfice a augmenté de manière régulière, passant de 3 659 millions de dollars en 2019 à 7 367 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une amélioration continue de la rentabilité de l'entreprise, soutenue par une croissance stable ou renforcée des résultats nets chaque année.
- Revenu
- Les revenus ont également connu une croissance significative sur la période considérée. Ils sont passés de 149 351 millions de dollars en 2019 à 249 625 millions de dollars en 2024. La tendance générale est à l'augmentation, avec une croissance annuelle régulière, ce qui témoigne d'une expansion continue du chiffre d'affaires, potentiellement liée à l'accroissement des ventes ou à l'expansion de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une progression à partir de 2,45 % en 2019, pour atteindre 2,95 % en 2024. La légère amélioration du ratio indique une augmentation de la rentabilité relative des ventes, suggérant une gestion efficiente des coûts ou une meilleure exploitation des revenus. La tendance positive de ce ratio est cohérente avec la croissance des bénéfices nets, traduisant une optimisation des marges bénéficiaires dans le contexte global de croissance de l'entreprise.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Costco Wholesale Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | 1 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Total des capitaux propres des actionnaires de Costco | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| ROEsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROEindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Total des capitaux propres des actionnaires de Costco
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à Costco (en millions de dollars américains)
- Depuis 2019, le bénéfice net attribuable à l'entreprise a montré une tendance à la hausse constante. La progression annuelle est significative, passant de 3 659 millions à 7 367 millions de dollars en 2024, ce qui illustre une croissance remarquable des résultats financiers sur cette période.
- Total des capitaux propres des actionnaires de Costco (en millions de dollars américains)
- Les capitaux propres ont également augmenté globalement, passant de 15 243 millions de dollars en 2019 à un sommet de 25 058 millions en 2023, avant de reculer légèrement à 23 622 millions en 2024. Cette dynamique indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, avec une croissance notable jusqu'en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- ROE (Return on Equity, %)
- Le taux de rendement des fonds propres a connu des fluctuations, avec une baisse en 2020 (21,89 %) par rapport à 2019 (24 %), puis une forte hausse en 2021 (28,51 %) et 2022 (28,31 %). En 2023, le ROE s'est inscrit à 25,11 %, puis a renoué avec une nouvelle augmentation pour atteindre 31,19 % en 2024. Ces variations suggèrent une amélioration progressive de la rentabilité relative des capitaux propres, en particulier à partir de 2021, consolidant ainsi la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses fonds propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Costco Wholesale Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | 1 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| ROAsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROAindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le bénéfice net, passant de 3 659 millions de dollars en 2019 à 7 367 millions en 2024. Cette croissance constante indique une amélioration significative de la rentabilité de l'entreprise sur cette période, avec une croissance plus marquée notamment entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une progression continue, augmentant de 45 400 millions de dollars en 2019 à environ 69 831 millions en 2024. Cette augmentation suggère une expansion des ressources de l'entreprise ou une augmentation de ses investissements, soutenant potentiellement la croissance de ses activités.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs (ROA) a connu une amélioration au fil du temps, passant de 8,06 % en 2019 à 10,55 % en 2024. Après une légère baisse en 2020, le ROA a montré une croissance régulière durant la période suivante, atteignant son point le plus élevé en 2024, ce qui indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.