Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Costco Wholesale Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 11,2 % à 10,48 %. Elle a ensuite montré une reprise progressive, atteignant 11,12 % en 2025, suggérant une amélioration de la gestion des coûts des marchandises vendues ou une évolution favorable des prix de vente.
- Marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une croissance modérée de 3,33 % en 2020 à 3,85 % en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité des opérations courantes, potentiellement due à une meilleure maîtrise des dépenses d'exploitation.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a augmenté de manière constante, passant de 2,45 % en 2020 à 3 % en 2025. Cette tendance positive suggère une amélioration globale de la rentabilité après impôts et autres charges.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 21,89 % à 28,51 %. Après une légère baisse en 2022 et 2023, il a rebondi à 31,19 % en 2024 avant de se stabiliser à 27,77 % en 2025. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a progressé de manière constante, passant de 7,2 % en 2020 à 10,5 % en 2025. Cette augmentation témoigne d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle au cours de la période analysée. Les ratios de marge bénéficiaire, le ROE et le ROA indiquent une performance financière positive et une capacité croissante à générer des rendements pour les actionnaires.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Costco Wholesale Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2025 | 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance constante, passant de 163 220 millions de dollars américains en 2020 à 269 912 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion soutenue de l'activité.
La marge brute a également augmenté de manière générale, évoluant de 18 281 millions de dollars américains en 2020 à 30 026 millions de dollars américains en 2025. Cependant, le rythme de croissance de la marge brute a été moins rapide que celui du revenu, notamment entre 2021 et 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a présenté une certaine volatilité. Il est passé de 11,2 % en 2020 à 11,13 % en 2021, puis a diminué à 10,48 % en 2022. Une légère reprise a été observée en 2023 (10,57 %) et 2024 (10,92 %), suivie d'une nouvelle augmentation à 11,12 % en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion des coûts des marchandises vendues ou dans la stratégie de prix.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son revenu au fil du temps. Bien que la marge brute ait également augmenté, le ratio de marge bénéficiaire brute a connu des variations, indiquant une possible pression sur les coûts ou des ajustements dans la politique de prix. La tendance générale pour le ratio de marge bénéficiaire brute est à la stabilisation, voire à une légère amélioration vers la fin de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Costco Wholesale Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2025 | 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Résultat d’exploitation | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une augmentation constante, passant de 5435 millions de dollars américains en 2020 à 10383 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un rythme d'augmentation plus rapide entre 2020 et 2022, puis un ralentissement relatif avant une accélération significative en 2024 et 2025.
Le revenu a également affiché une croissance soutenue, évoluant de 163220 millions de dollars américains en 2020 à 269912 millions de dollars américains en 2025. Comme pour le résultat d’exploitation, la croissance du revenu a été plus marquée durant les premières années de la période, avant de se stabiliser légèrement puis de repartir à la hausse.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une amélioration globale, bien que plus modérée. Il est passé de 3.33% en 2020 à 3.85% en 2025. On observe une légère fluctuation au cours de la période, avec un pic à 3.72% en 2024, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts. L'augmentation du ratio, bien que progressive, indique une rentabilité accrue par rapport au chiffre d'affaires.
- Tendances générales
- Croissance constante du résultat d’exploitation et du revenu sur l'ensemble de la période.
- Variations notables
- Accélération de la croissance du résultat d’exploitation et du revenu en 2024 et 2025.
- Rentabilité
- Amélioration progressive du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, indiquant une rentabilité accrue.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Costco Wholesale Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2025 | 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation constante, passant de 4002 millions de dollars américains en 2020 à 8099 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, mais a maintenu une trajectoire ascendante.
Le revenu a également affiché une croissance significative, évoluant de 163220 millions de dollars américains en 2020 à 269912 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation du revenu a été plus marquée entre 2020 et 2022, puis a ralenti légèrement avant de reprendre un rythme plus soutenu.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a également progressé, bien que de manière plus modérée. Il est passé de 2,45% en 2020 à 3% en 2025. L'augmentation la plus notable de ce ratio s'est produite entre 2023 et 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts.
- Bénéfice net attribuable à Costco
- Croissance continue de 2020 à 2025, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.
- Revenu
- Croissance soutenue de 2020 à 2025, avec une légère décélération entre 2022 et 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Amélioration progressive de 2020 à 2025, avec une augmentation plus marquée entre 2023 et 2025.
En résumé, les données indiquent une performance financière positive et une amélioration de la rentabilité au fil du temps. La croissance du revenu, combinée à une augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette, suggère une gestion efficace et une capacité à transformer le chiffre d'affaires en bénéfices.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Costco Wholesale Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2025 | 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Total des capitaux propres des actionnaires de Costco | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| ROEsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROEindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Total des capitaux propres des actionnaires de Costco
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance constante, passant de 4 002 millions de dollars américains en 2020 à 8 099 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un rythme d'augmentation plus marqué entre 2020 et 2022, puis un ralentissement relatif en 2023 avant de repartir à la hausse en 2024 et 2025.
Parallèlement, le total des capitaux propres des actionnaires a également évolué. Après une diminution en 2021, il a augmenté de manière notable en 2022, atteignant 25 058 millions de dollars américains. Une légère baisse est observée en 2024, suivie d'une reprise en 2025, avec une valeur de 29 164 millions de dollars américains.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a présenté une volatilité plus importante. Il a augmenté de 21,89 % en 2020 à 28,51 % en 2021, puis est resté relativement stable autour de 28 % en 2022. Une diminution est constatée en 2023 (25,11 %), suivie d'une forte augmentation en 2024 (31,19 %) et d'un léger recul en 2025 (27,77 %).
- Tendances clés
- Croissance soutenue du bénéfice net sur l'ensemble de la période.
- Fluctuation des capitaux propres, avec une tendance générale à la hausse.
- Volatilité du ROE, indiquant des variations dans l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
L'augmentation du bénéfice net, combinée à l'évolution des capitaux propres, suggère une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise. Les fluctuations du ROE méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents, tels que les changements dans la structure du capital, les marges bénéficiaires ou l'efficacité opérationnelle.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Costco Wholesale Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2025 | 1 sept. 2024 | 3 sept. 2023 | 28 août 2022 | 29 août 2021 | 30 août 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Costco | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| ROAsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | |||||||
| ROAindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Costco ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entité a connu une augmentation constante, passant de 4 002 millions de dollars américains en 2020 à 8 099 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité au fil du temps.
Le total de l'actif a également augmenté de manière significative, évoluant de 55 556 millions de dollars américains en 2020 à 77 099 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et des investissements dans les actifs de l'entreprise.
Le rendement des actifs (ROA) a montré une amélioration progressive. Il est passé de 7,2 % en 2020 à 10,5 % en 2025. Cette augmentation du ROA indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. La croissance du ROA est particulièrement notable entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement avant de reprendre une progression modérée.
- Bénéfice net attribuable
- Croissance continue et soutenue sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
- Total de l’actif
- Augmentation constante, reflétant une expansion des activités et des investissements.
- ROA
- Amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation des actifs, avec une stabilisation relative entre 2022 et 2023.
En résumé, les données financières indiquent une performance positive et une amélioration de l'efficacité opérationnelle au cours de la période analysée. La croissance du bénéfice net, combinée à l'augmentation du total de l'actif et à l'amélioration du ROA, suggère une trajectoire financière favorable.