Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
SLB N.V., ROICcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 2298 millions de dollars américains à 4641 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 4815 millions de dollars américains. Cependant, une diminution du NOPAT est observée en 2025, avec une valeur de 3544 millions de dollars américains.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 32896 millions de dollars américains en 2021 à 44371 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation du capital investi suggère une expansion des activités et des investissements réalisés.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une tendance haussière entre 2021 et 2023, passant de 6,98% à 12,29%. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices. Le ROIC est resté relativement stable en 2024 à 12,23%, avant de diminuer significativement en 2025, atteignant 7,99%. Cette baisse du ROIC en 2025 coïncide avec la diminution du NOPAT, suggérant une possible détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi.
- Principales observations :
- Une croissance du NOPAT est observée jusqu’en 2024, suivie d’une diminution en 2025.
- Le capital investi a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période.
- Le ROIC a augmenté jusqu’en 2023, puis a diminué en 2025, reflétant l’évolution du NOPAT.
En conclusion, bien que la période initiale ait été marquée par une amélioration de la rentabilité, les données de 2025 indiquent un possible ralentissement de la performance et une diminution de l’efficacité de l’utilisation du capital investi. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces évolutions serait nécessaire pour comprendre pleinement la situation.
Décomposition du ROIC
SLB N.V., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression de 2021 à 2023, passant de 12,54% à 17,24%. Cependant, cette progression s'est inversée en 2024 et 2025, avec une diminution à 16,61% puis 13,33%. Cette évolution suggère une possible pression sur les coûts ou une diminution des prix de vente à partir de 2024.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, augmentant de 0,7 à 0,92. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des ventes. Néanmoins, une baisse est observée en 2025, ramenant le TO à 0,8, ce qui pourrait signaler un ralentissement de l'activité ou une accumulation de stocks.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a augmenté de manière constante de 2021 à 2023, passant de 79,88% à 81,27%. Cette augmentation pourrait être due à des changements dans la législation fiscale ou à une diminution des crédits d'impôt. Une diminution significative est ensuite constatée en 2025, avec un CTR de 74,47%, ce qui pourrait être lié à des ajustements fiscaux ou à des changements dans la structure des bénéfices.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il a augmenté de 6,98% en 2021 à 12,29% en 2023, indiquant une amélioration de la rentabilité du capital investi. Cependant, une baisse est observée en 2025, avec un ROIC de 7,99%, ce qui suggère une diminution de la rentabilité du capital investi, potentiellement en raison de la baisse de la marge bénéficiaire d’exploitation et du taux de rotation du capital.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Progression de 2021 à 2023 suivie d'une diminution en 2024 et 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Augmentation de 2021 à 2024, suivie d'une baisse en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Augmentation de 2021 à 2023, suivie d'une diminution en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Augmentation de 2021 à 2023, suivie d'une baisse en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
SLB N.V., OPMcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 2876 millions de dollars américains à 5711 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2024, atteignant 6026 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 4759 millions de dollars américains.
Le revenu a également affiché une trajectoire ascendante, passant de 22929 millions de dollars américains en 2021 à 36289 millions de dollars américains en 2024. Une légère baisse est constatée en 2025, avec un revenu de 35708 millions de dollars américains. L'augmentation du revenu est plus importante entre 2021 et 2023, puis ralentit entre 2023 et 2024.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 12.54% à 17.24%. En 2024, ce ratio s'est légèrement contracté à 16.61%, et a connu une baisse plus prononcée en 2025, atteignant 13.33%. Cette évolution suggère une diminution de la rentabilité opérationnelle en 2025, malgré un niveau de revenu élevé.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance significative de 2021 à 2024, suivie d'une diminution en 2025.
- Revenu
- Croissance constante sur la période, avec un ralentissement en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Amélioration de 2021 à 2023, suivie d'une baisse en 2024 et 2025, indiquant une possible détérioration de la rentabilité.
Taux de rotation du capital (TO)
SLB N.V., TOcalcul
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative du revenu au cours de la période considérée. On observe une augmentation constante du revenu entre 2021 et 2024, passant de 22 929 millions de dollars américains à 36 289 millions de dollars américains. Toutefois, une légère diminution du revenu est constatée en 2025, avec un chiffre de 35 708 millions de dollars américains.
Le capital investi a également connu une augmentation progressive tout au long de la période. Il est passé de 32 896 millions de dollars américains en 2021 à 44 371 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans les activités de l'entreprise.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0,7 à 0,92. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des revenus. Cependant, une diminution du taux de rotation du capital est observée en 2025, revenant à 0,8. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace du capital ou une augmentation des actifs immobilisés.
- Tendances clés
- Augmentation du revenu jusqu'en 2024, suivie d'une légère baisse en 2025.
- Tendances clés
- Augmentation continue du capital investi sur toute la période.
- Tendances clés
- Amélioration du taux de rotation du capital jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de son revenu et de son capital investi au cours de la période analysée. L'efficacité de l'utilisation du capital, mesurée par le taux de rotation du capital, s'est améliorée jusqu'en 2024, mais a diminué en 2025. L'évolution du revenu en 2025 mérite une attention particulière pour déterminer si la légère baisse est temporaire ou indique un changement de tendance.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
SLB N.V., CTRcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante, passant de 579 millions de dollars américains en 2021 à 1215 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une augmentation de la charge fiscale globale de l'entreprise.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus variable. Il est passé de 2876 millions de dollars américains en 2021 à un pic de 6026 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 4759 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité du bénéfice aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une relative stabilité entre 2021 et 2023, oscillant autour de 18-20%. Cependant, une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 25.53%. Cette hausse du CTR pourrait être due à des changements dans la législation fiscale, à une modification de la répartition géographique des bénéfices, ou à d'autres facteurs affectant la charge fiscale effective.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Augmentation continue de 2021 à 2025, indiquant une charge fiscale croissante.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance globale de 2021 à 2024, suivie d'une diminution en 2025, suggérant une volatilité.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Stabilité relative de 2021 à 2023, puis augmentation significative en 2025, potentiellement liée à des facteurs fiscaux ou opérationnels.