Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
SLB N.V., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 50,656 – 15,941 = 34,715
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= 34,715 – 29,755 = 4,960
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 4,960 ÷ [(34,715 + 29,755) ÷ 2] = 15.39%
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période analysée.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a progressé de 2014 millions de dollars américains entre 2022 et 2023, passant de 27321 à 29335 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, avec une augmentation de 420 millions de dollars américains entre 2023 et 2024, atteignant 29755 millions de dollars américains. L'année 2025 a enregistré une augmentation plus substantielle de 4960 millions de dollars américains, portant l'actif net d'exploitation à 34715 millions de dollars américains. Cette dernière augmentation suggère une accélération de la croissance des actifs.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont connu une augmentation notable entre 2022 et 2023, passant de 979 à 2014 millions de dollars américains. Cependant, elles ont ensuite diminué en 2024, atteignant 420 millions de dollars américains. En 2025, une augmentation significative a été observée, avec une valeur de 4960 millions de dollars américains. Cette fluctuation indique une gestion active des régularisations, avec des variations importantes d'une année à l'autre.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a fluctué considérablement. Il est passé de 3.65% en 2022 à 7.11% en 2023, reflétant l'augmentation des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. En 2024, ce ratio a considérablement diminué à 1.42%, suite à la réduction des régularisations. L'année 2025 a vu une augmentation significative du ratio, atteignant 15.39%, en raison de l'augmentation substantielle des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. Cette volatilité du ratio suggère une influence significative des régularisations sur la structure du bilan.
En résumé, l'actif net d'exploitation a affiché une croissance constante, tandis que les régularisations et leur ratio associé ont connu des fluctuations plus importantes, indiquant une gestion dynamique de ces éléments du bilan.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
SLB N.V., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -1,703 ÷ [(34,715 + 29,755) ÷ 2] = -5.28%
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d’exploitation a connu une augmentation constante, passant de 27 321 millions de dollars américains en 2022 à 34 715 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une croissance de l'entreprise en termes d'actifs utilisés pour ses opérations principales.
- Actif net d’exploitation
- L'augmentation de l'actif net d’exploitation est de 27,18% sur l'ensemble de la période, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2025.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution plus volatile. Après une diminution notable en 2023, elles ont rebondi en 2024 avant de devenir négatives en 2025, atteignant -1 703 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la gestion des flux de trésorerie ou des ajustements comptables importants.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- La variation négative en 2025 est substantielle et mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une variabilité significative. Il a diminué de manière importante entre 2022 et 2023, puis a augmenté en 2024 avant de devenir négatif en 2025, atteignant -5,28%. Un ratio négatif suggère que les sorties de trésorerie liées aux charges à payer dépassent les entrées, ce qui pourrait indiquer des difficultés de liquidité ou des changements dans les pratiques de paiement.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- La forte volatilité et le passage à un ratio négatif en 2025 nécessitent une analyse détaillée des charges à payer et des flux de trésorerie correspondants.