Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

SLB N.V., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Revenu net	3,451)	4,579)	4,275)	3,492)	1,928)
Frais et crédits	—)	541)	110)	(347)	(65)
L’amortissement, y compris l’amortissement des immobilisations corporelles et l’amortissement des immobilisations incorporelles, les coûts des données d’exploration et les investissements dans l’APS	2,643)	2,519)	2,312)	2,147)	2,120)
Déficiences	331)	—)	—)	—)	—)
Amortissement de l’ajustement comptable des achats d’actions	166)	—)	—)	—)	—)
Gain sur la vente du projet APS	(149)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(279)	(41)	28)	(39)	(31)
Charge de rémunération à base d’actions	332)	316)	293)	313)	324)
Bénéfices des placements selon la méthode de la mise en équivalence, moins les dividendes reçus	(59)	(18)	(132)	(96)	10)
(Augmentation) diminution des créances	(75)	(236)	(659)	(1,728)	(36)
(Augmentation) diminution des stocks	(72)	(101)	(254)	(737)	75)
(Augmentation) diminution des autres actifs circulants	10)	3)	121)	(44)	387)
(Augmentation) diminution des autres actifs	(22)	13)	(10)	(45)	(2)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer	218)	(994)	724)	704)	160)
Augmentation (diminution) de l’assujettissement estimatif à l’impôt sur le revenu	(141)	(51)	(62)	96)	(154)
Augmentation (diminution) des autres passifs	38)	32)	(76)	23)	(26)
Autre	97)	40)	(33)	(19)	(39)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite de l’incidence des acquisitions et des cessions d’entreprises	53)	(1,294)	(249)	(1,750)	365)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	3,038)	2,023)	2,362)	228)	2,723)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	6,489)	6,602)	6,637)	3,720)	4,651)
Dépenses en immobilisations	(1,694)	(1,931)	(1,939)	(1,618)	(1,141)
Investissements APS	(428)	(483)	(507)	(587)	(474)
Données d’exploration capitalisées	(252)	(198)	(153)	(97)	(39)
Trésorerie acquise dans le cadre de l’acquisition de ChampionX Corporation	479)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente du projet APS	338)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de l’activité ChampionX Drilling Technologies	286)	—)	—)	—)	—)
Autres acquisitions et participations d’entreprises, nettes des flux de trésorerie acquis	(187)	(553)	(242)	(58)	(103)
Vente (à l’achat) de placements à court terme, montant net	(33)	(32)	117)	138)	787)
Achats de titres Blue Chip Swap	(224)	(207)	(185)	(259)	—)
Produit de la vente de titres de Blue Chip Swap	194)	152)	97)	111)	—)
Produit de la vente des actions Liberty	—)	—)	137)	732)	109)
Produit de la vente d’actions ADC	—)	—)	—)	223)	—)
Produit de la vente d’un bien immobilier	—)	—)	—)	120)	—)
Autre	109)	107)	(108)	(93)	(58)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(1,412)	(3,145)	(2,783)	(1,388)	(919)
Dividendes versés	(1,602)	(1,533)	(1,317)	(848)	(699)
Programme de rachat d’actions	(2,414)	(1,737)	(694)	—)	—)
Produit du régime d’achat d’actions des employés	222)	219)	191)	142)	137)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	7)	29)	90)	81)	—)
Impôts payés sur les indemnités à base d’actions réglées nettes	(61)	(90)	(169)	(93)	(24)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	1,475)	994)	—)	34)
Remboursement de la dette à long terme	(1,597)	(955)	(1,578)	(1,650)	(2,076)
Augmentation (diminution) nette des emprunts à court terme	(19)	(115)	2)	37)	(105)
Autre	(178)	(65)	(31)	(51)	(91)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(5,642)	(2,772)	(2,512)	(2,382)	(2,824)
Impact des variations des taux de change sur la trésorerie	57)	(41)	(97)	(52)	5)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie	(508)	644)	1,245)	(102)	913)
Trésorerie au début de la période	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)	844)
Trésorerie à la fin de la période	3,036)	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 1928 millions de dollars américains à 4275 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 3451 millions de dollars américains.

Les frais et crédits ont évolué de -65 millions de dollars américains en 2021 à 541 millions de dollars américains en 2024, indiquant une augmentation des dépenses ou une diminution des revenus non opérationnels. L’amortissement a augmenté de manière constante sur la période, passant de 2120 millions de dollars américains en 2021 à 2643 millions de dollars américains en 2025, ce qui suggère un investissement continu dans les actifs à long terme.

Des déficiences et un amortissement de l’ajustement comptable des achats d’actions ont été enregistrés en 2023 et 2024 respectivement, impactant négativement les résultats. Un gain sur la vente du projet APS a été constaté en 2024, mais a été contrebalancé par des impôts différés négatifs en 2025.

La charge de rémunération à base d’actions est restée relativement stable, oscillant autour de 300 millions de dollars américains. Les bénéfices des placements selon la méthode de la mise en équivalence ont diminué au fil du temps, passant de 10 millions de dollars américains en 2021 à -59 millions de dollars américains en 2025.

Les variations des actifs et passifs courants ont montré des fluctuations importantes. La diminution des créances a été substantielle en 2022 et 2023, tandis que l’augmentation des créditeurs et des charges à payer a été notable en 2022. L’augmentation de l’assujettissement estimatif à l’impôt sur le revenu a connu des variations, avec une forte augmentation en 2025.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs, mais ont fluctué au cours de la période, atteignant un pic en 2023. Les dépenses en immobilisations ont été significatives et relativement stables, tandis que les investissements APS ont diminué progressivement.

Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie nets négatifs, en particulier en 2025, en raison des dividendes versés et du programme de rachat d’actions. Le remboursement de la dette à long terme a également été une dépense importante. L’émission de titres de créance à long terme a contribué à améliorer la situation de trésorerie en 2023 et 2024.

L’augmentation nette de la trésorerie a été positive en 2021 et 2023, mais négative en 2025. La trésorerie à la fin de la période a augmenté jusqu’en 2024, puis a diminué en 2025, atteignant 3036 millions de dollars américains.

Revenu net: Augmentation significative entre 2021 et 2023, suivie d’une diminution en 2025.
Amortissement: Augmentation constante sur la période.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Globalement positifs, mais fluctuants.
Activités de financement: Généralement des flux de trésorerie nets négatifs.
Trésorerie: Augmentation jusqu’en 2024, puis diminution en 2025.

SLB N.V. (NYSE:SLB)

Tableau des flux de trésorerie