Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
SLB N.V. pages disponibles gratuitement cette semaine :
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
SLB N.V., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 2944 millions de dollars américains à 4651 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec une valeur de 3720 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 6637 millions de dollars américains, et se stabilise en 2024 à 6602 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La trajectoire indique une volatilité, avec une forte croissance initiale suivie d'un recul, puis d'une stabilisation à un niveau élevé. Cette évolution suggère une possible influence de facteurs externes ou de changements dans la gestion des opérations.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire. Il progresse de 1980 millions de dollars américains en 2020 à 3451 millions de dollars américains en 2021. Une baisse est également constatée en 2022, avec un FCFF de 1879 millions de dollars américains. Le FCFF rebondit ensuite de manière significative en 2023, atteignant 4445 millions de dollars américains, et se maintient relativement stable en 2024 à 4403 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'évolution du FCFF reflète celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, bien que les montants soient inférieurs. La stabilisation observée en 2024 pour le FCFF pourrait indiquer une capacité accrue à générer des flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs et le financement de l'entreprise.
En résumé, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une correction en 2022, puis d'une reprise et d'une stabilisation des flux de trésorerie en 2023 et 2024. La corrélation entre les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et le FCFF est notable, indiquant que les performances opérationnelles ont un impact direct sur la trésorerie disponible pour l'entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
SLB N.V., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation modérée sur la période analysée. Il est passé de 7% en 2020 à 19% en 2021, puis a légèrement diminué à 18% en 2022. Une augmentation est observée en 2023, atteignant 19%, et ce taux s'est maintenu en 2024. L'EITR semble donc se stabiliser autour de 19% après une variation initiale significative.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a présenté une trajectoire plus variable. Il a diminué de 556 millions de dollars américains en 2020 à 454 millions de dollars américains en 2021. Une reprise a été constatée en 2022, avec un encaissement de 461 millions de dollars américains, suivi d'une nouvelle baisse à 407 millions de dollars américains en 2023. Enfin, une légère augmentation est observée en 2024, avec un encaissement de 413 millions de dollars américains. L'encaissement des intérêts, net d'impôt, n'a pas retrouvé son niveau de 2020 et présente une tendance globalement à la baisse sur la période.
En résumé, l'entreprise a vu son taux d'imposition se stabiliser tandis que ses encaissements d'intérêts, net d'impôt, ont fluctué et diminué globalement sur la période considérée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
SLB N.V., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
SLB N.V., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 44 665 millions de dollars américains à 89 522 millions de dollars américains. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2023 et 2024, atteignant 66 942 millions de dollars américains en 2024.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également présenté une évolution variable. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de remonter fortement en 2023, puis de se stabiliser en 2024. Les valeurs observées sont de 1 980 millions de dollars américains en 2020, 3 451 millions de dollars américains en 2021, 1 879 millions de dollars américains en 2022, 4 445 millions de dollars américains en 2023 et 4 403 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, a fluctué considérablement sur la période analysée. Il est passé de 22,56 en 2020 à 19,47 en 2021, puis a augmenté de manière significative à 47,65 en 2022. Ce ratio a ensuite diminué en 2023 (18,65) et en 2024 (15,2), suggérant une amélioration de la valorisation par rapport à la génération de trésorerie.
- Tendances générales
- Une valorisation initialement croissante suivie d'une diminution, un flux de trésorerie variable avec une stabilisation récente, et un ratio EV/FCFF fluctuant avec une tendance à la baisse sur les deux dernières années.
- Observations clés
- L'augmentation du ratio EV/FCFF en 2022 pourrait indiquer une surévaluation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie à ce moment-là. La diminution ultérieure de ce ratio suggère un réajustement de la valorisation.
- Points d'attention
- La diminution de la valeur d’entreprise en 2023 et 2024, malgré la stabilisation du flux de trésorerie, mérite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.