Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
SLB N.V., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à la diminution du niveau d’endettement sur la période considérée. Plusieurs indicateurs confirment cette observation.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio diminue de 0.95 en 2021 à 0.45 en 2025, indiquant une réduction de la dette par rapport aux fonds propres. La baisse est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise progressivement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Un schéma similaire est observé avec ce ratio, passant de 1 en 2021 à 0.48 en 2025. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation maintient les valeurs plus élevées, mais la tendance à la baisse reste constante.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio diminue régulièrement, passant de 0.49 en 2021 à 0.31 en 2025, ce qui suggère une amélioration de la structure financière.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio suit également une tendance baissière, de 0.5 en 2021 à 0.32 en 2025, confirmant la réduction de l’endettement global.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio diminue de 0.34 en 2021 à 0.21 en 2025, indiquant une diminution de la proportion de la dette dans le financement de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio diminue de 0.36 en 2021 à 0.23 en 2025, ce qui suggère une diminution de la dépendance au financement par emprunt par rapport à l’actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio diminue de 2.77 en 2021 à 2.1 en 2025, indiquant une amélioration de la capacité à rembourser la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio augmente de 5.4 en 2021 à 12.08 en 2024, puis diminue à 8.69 en 2025. L’augmentation initiale indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, mais la diminution en 2025 mérite une attention particulière.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio augmente de 2.37 en 2021 à 3.97 en 2024, puis diminue à 3.09 en 2025. L’augmentation initiale suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes, mais la diminution en 2025 nécessite une analyse plus approfondie.
En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la situation financière, caractérisée par une réduction de l’endettement. Cependant, la diminution des ratios de couverture des intérêts et des charges fixes en 2025 pourrait signaler un changement de tendance et justifier une investigation plus poussée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
SLB N.V., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de SLB
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2023, passant de 14 195 millions de dollars américains à 11 965 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite observée en 2024, atteignant 12 074 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025 à 11 636 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une croissance constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 15 004 millions de dollars américains en 2021 à 26 109 millions de dollars américains en 2025, avec des augmentations progressives chaque année. Cette croissance indique une amélioration de la solidité financière.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a diminué de manière significative au cours de la période analysée. Il est passé de 0,95 en 2021 à 0,45 en 2025. Cette diminution reflète une réduction du levier financier et une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses activités par des capitaux propres plutôt que par la dette. La baisse continue suggère une gestion prudente de la dette et une augmentation de la confiance des investisseurs.
En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la structure du capital, caractérisée par une diminution de la dette, une augmentation des capitaux propres et une réduction du ratio d'endettement. Ces tendances suggèrent une situation financière plus stable et moins risquée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
SLB N.V., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de SLB
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a diminué de 2021 à 2022, passant de 15 009 à 12 925. Cette diminution s'est poursuivie, bien que plus lentement, jusqu'en 2023, atteignant 12 775. Une légère augmentation a été observée en 2024, avec une dette totale de 12 816, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, à 12 541.
Parallèlement, les capitaux propres ont connu une croissance constante sur la période analysée. Ils sont passés de 15 004 millions de dollars américains en 2021 à 17 685 en 2022, puis à 20 189 en 2023 et 21 130 en 2024. La croissance la plus importante a été enregistrée entre 2024 et 2025, avec une augmentation significative pour atteindre 26 109 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, un indicateur financier clé, a montré une amélioration notable. Il a diminué de 1 en 2021 à 0,73 en 2022, puis à 0,63 en 2023 et 0,61 en 2024. Cette tendance à la baisse s'est accentuée en 2025, avec un ratio de 0,48. Cette évolution indique une réduction du levier financier et une amélioration de la solidité financière.
- Tendances de la dette totale
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse finale.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance constante et significative sur l'ensemble de la période.
- Tendances du ratio d'endettement
- Diminution continue, indiquant une amélioration de la structure du capital et une réduction du risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
SLB N.V., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et le niveau d'endettement. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2023, passant de 14 195 millions de dollars américains à 11 965 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite observée en 2024, atteignant 12 074 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025 à 11 636 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a connu une progression constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 29 199 millions de dollars américains en 2021 à 37 745 millions de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation soutenue des fonds propres. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance à la baisse tout au long de la période analysée. Il a diminué de 0,49 en 2021 à 0,31 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la solidité financière, avec une proportion décroissante de la dette par rapport aux fonds propres. La diminution est plus prononcée entre 2021 et 2023, puis se stabilise à un rythme plus lent entre 2023 et 2025.
- Tendances clés
- Diminution globale du total de la dette.
- Augmentation constante du total du capital.
- Amélioration du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres.
En résumé, les données indiquent une gestion prudente de la dette et une consolidation des fonds propres, contribuant à une structure financière plus robuste au fil du temps.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
SLB N.V., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la diminution de la dette totale sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a diminué de 15 009 à 12 541 entre 2021 et 2025. Cette diminution n'est pas linéaire, avec une stabilisation relative entre 2022 et 2024.
Parallèlement, le total du capital a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période, passant de 30 013 à 38 650 millions de dollars américains. Cette croissance est continue et s'accélère légèrement entre 2023 et 2025.
En conséquence de ces évolutions, le ratio de la dette sur le total du capital a diminué de manière significative. Il est passé de 0,5 en 2021 à 0,32 en 2025. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion de dette relativement plus faible par rapport au capital propre. La diminution du ratio est plus prononcée entre 2021 et 2023, puis se stabilise davantage entre 2023 et 2025.
- Dette totale
- Diminution globale de 2021 à 2025, avec une stabilisation entre 2022 et 2024.
- Total du capital
- Augmentation constante de 2021 à 2025, avec une accélération entre 2023 et 2025.
- Ratio dette/capital
- Diminution significative de 2021 à 2025, indiquant une amélioration de la structure financière.
Ratio d’endettement
SLB N.V., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2023, passant de 14 195 millions de dollars américains à 11 965 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite observée en 2024, atteignant 12 074 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025 à 11 636 millions de dollars américains. Globalement, la dette a connu une réduction sur la période considérée.
Parallèlement, le total de l'actif a connu une croissance constante. Il est passé de 41 511 millions de dollars américains en 2021 à 54 868 millions de dollars américains en 2025, avec des augmentations progressives chaque année. Cette croissance suggère une expansion des activités et/ou une augmentation de la valeur des actifs détenus.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a suivi une tendance à la baisse. Il est passé de 0,34 en 2021 à 0,21 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. La stabilisation du ratio à 0,25 en 2023 et 2024 avant une nouvelle baisse en 2025 suggère une gestion prudente de la dette en relation avec la croissance de l'actif.
- Tendances clés
- Diminution globale de la dette.
- Croissance constante du total de l'actif.
- Amélioration de la solvabilité, illustrée par la baisse du ratio d'endettement.
En résumé, les données indiquent une situation financière saine et en amélioration, caractérisée par une réduction de l'endettement et une croissance soutenue de l'actif.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
SLB N.V., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a diminué de 2021 à 2022, passant de 15 009 à 12 925. Cette diminution s'est poursuivie, bien que plus lentement, jusqu'en 2023, atteignant 12 775. Une légère augmentation a été observée en 2024, avec une dette totale de 12 816, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, à 12 541.
Parallèlement, le total de l'actif a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé de 41 511 en 2021 à 43 135 en 2022, puis à 47 957 en 2023. Cette croissance s'est maintenue en 2024, atteignant 48 935, et a accéléré en 2025, avec un total de l'actif de 54 868.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, exprimé en ratio financier, a suivi une tendance à la baisse tout au long de la période. Il est passé de 0,36 en 2021 à 0,30 en 2022, puis à 0,27 en 2023. Cette diminution s'est poursuivie en 2024 (0,26) et en 2025 (0,23), indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier.
- Tendances clés
- Diminution de la dette totale, croissance constante de l'actif, et amélioration du ratio d'endettement.
- Observations
- La croissance de l'actif a dépassé la diminution de la dette, ce qui a contribué à la réduction du ratio d'endettement.
- Implications
- L'entreprise présente une structure financière de plus en plus solide, avec une dépendance réduite au financement par emprunt.
Ratio d’endettement financier
SLB N.V., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de SLB
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 41 511 millions de dollars américains en 2021 à 54 868 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative a été observée entre 2024 et 2025.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation sur l'ensemble de la période, bien que dans une moindre mesure que l'actif total. Ils sont passés de 15 004 millions de dollars américains en 2021 à 26 109 millions de dollars américains en 2025. La croissance des capitaux propres semble s'accélérer vers la fin de la période.
Le ratio d'endettement financier a montré une tendance à la diminution sur l'ensemble de la période. Il est passé de 2,77 en 2021 à 2,1 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la dépendance à l'égard de la dette pour financer les actifs. La baisse est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise progressivement.
- Tendances de l'actif total
- Croissance constante avec une accélération entre 2024 et 2025.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation progressive, avec une accélération vers la fin de la période.
- Tendances du ratio d'endettement financier
- Diminution constante, indiquant une amélioration de la structure financière.
Ratio de couverture des intérêts
SLB N.V., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance opérationnelle et de la capacité à supporter les charges financières sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 2913 millions de dollars américains à 5785 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 6184 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec un EBIT de 4849 millions de dollars américains. L'ensemble de la période témoigne d'une rentabilité opérationnelle globalement en hausse, suivie d'un recul en fin de période.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont augmenté entre 2021 et 2024, passant de 539 millions de dollars américains à 558 millions de dollars américains. L'augmentation est plus marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise avant de légèrement augmenter en 2024. Cette évolution suggère une possible augmentation de l'endettement ou une modification des conditions de financement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une amélioration constante entre 2021 et 2024, passant de 5.4 à 12.08. Cette progression indique une capacité accrue à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. En 2025, ce ratio diminue à 8.69, reflétant la baisse de l'EBIT combinée à une légère augmentation des charges d'intérêts. Bien que restant supérieur à 5, ce recul mérite une attention particulière.
En résumé, la période observée est caractérisée par une forte croissance de la rentabilité opérationnelle, permettant une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges financières. Toutefois, la diminution de l'EBIT et du ratio de couverture des intérêts en 2025 suggère une possible détérioration de la performance financière en fin de période, nécessitant un suivi attentif.
Taux de couverture des charges fixes
SLB N.V., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 4113 millions de dollars américains à 7185 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2024, atteignant 7584 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec un bénéfice de 6349 millions de dollars américains.
Les charges fixes ont fluctué sur la période. Elles ont légèrement diminué entre 2021 et 2022, puis ont augmenté progressivement de 2022 à 2025, passant de 1690 millions de dollars américains à 2058 millions de dollars américains. Cette augmentation, bien que constante, semble moins rapide que la croissance initiale du bénéfice avant charges fixes et impôts.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel, a suivi une tendance haussière de 2021 à 2024. Il est passé de 2.37 en 2021 à 3.97 en 2024, indiquant une amélioration de la capacité à absorber les charges fixes. Toutefois, une baisse significative est constatée en 2025, avec un taux de 3.09, reflétant la diminution du bénéfice avant charges fixes et impôts combinée à l'augmentation des charges fixes.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Croissance importante de 2021 à 2024, suivie d'une diminution en 2025.
- Charges fixes
- Augmentation progressive et constante sur la période.
- Taux de couverture des charges fixes
- Amélioration de 2021 à 2024, suivie d'une baisse en 2025, corrélée à l'évolution du bénéfice et des charges.