Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
SLB N.V., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative de -11275 millions de dollars américains en 2020 à 4815 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le coût du capital a augmenté de 13.26% en 2020 à 17.99% en 2022, avant de diminuer légèrement à 17.24% en 2024. Cette fluctuation suggère des variations dans la perception du risque associé à l'entreprise et/ou dans les conditions du marché.
Le capital investi a augmenté de manière constante, passant de 33428 millions de dollars américains en 2020 à 39383 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une expansion des activités et des investissements réalisés.
Le profit économique, bien que toujours négatif sur l'ensemble de la période, a montré une tendance à la diminution de son déficit. Il est passé de -15707 millions de dollars américains en 2020 à -1976 millions de dollars américains en 2024. Cette amélioration, bien que progressive, suggère que l'entreprise se rapproche de la génération d'un profit économique positif.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une forte croissance, passant d'une perte significative à un bénéfice substantiel sur la période.
- Coût du capital
- A connu une augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Capital investi
- A augmenté de manière régulière, reflétant une expansion des activités.
- Profit économique
- Bien que négatif, a montré une amélioration progressive, indiquant une réduction du déficit.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à SLB.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à SLB.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette substantielle est enregistrée, suivie d'une trajectoire de croissance constante des bénéfices.
- Bénéfice net attribuable à SLB
- En 2020, un résultat net négatif de -10 518 millions de dollars américains est constaté. Une inversion notable s'opère en 2021, avec un bénéfice net de 1 881 millions de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2022 (3 441 millions de dollars américains) et en 2023 (4 203 millions de dollars américains), culminant à 4 461 millions de dollars américains en 2024. La croissance, bien que continue, semble ralentir entre 2023 et 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une évolution similaire. Une perte de -11 275 millions de dollars américains est observée en 2020. Le NOPAT devient positif en 2021, atteignant 2 298 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite constatée en 2022 (3 801 millions de dollars américains) et en 2023 (4 641 millions de dollars américains), pour atteindre 4 815 millions de dollars américains en 2024. Le rythme de croissance du NOPAT, comme pour le bénéfice net, semble s'atténuer entre 2023 et 2024.
La convergence des tendances du bénéfice net et du NOPAT suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une gestion efficace des impôts. La progression constante des deux indicateurs témoigne d'une reprise et d'une consolidation de la performance financière sur la période analysée. Le ralentissement de la croissance en 2024 pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Impôts d’exploitation décaissés
SLB N.V., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts. La charge d’impôt, exprimée en millions de dollars américains, a connu une évolution notable sur la période considérée.
- Charge d’impôt (avantage)
- En 2020, un avantage fiscal a été enregistré, se traduisant par une valeur négative de -812,446 millions de dollars américains. Cette situation a été suivie d'une augmentation progressive de la charge d’impôt en 2021 (446 millions de dollars américains), en 2022 (779 millions de dollars américains) et en 2023 (1007 millions de dollars américains). La tendance à l'augmentation s'est poursuivie en 2024, atteignant 1093 millions de dollars américains. L'évolution suggère une diminution de l'avantage fiscal ou une augmentation des obligations fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés, également exprimés en millions de dollars américains, ont également montré une tendance à la hausse. Ils sont passés de 546 millions de dollars américains en 2020 à 579 millions de dollars américains en 2021, puis à 905 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation s'est accélérée en 2023 avec 1070 millions de dollars américains, et a continué en 2024 avec 1211 millions de dollars américains. Cette progression indique une augmentation des paiements d'impôts liés aux opérations.
L'évolution conjointe de la charge d’impôt et des impôts d’exploitation décaissés suggère une amélioration de la performance opérationnelle et une diminution des avantages fiscaux ou des crédits d'impôt. L'augmentation des impôts décaissés confirme une plus grande rentabilité et une base imposable plus élevée.
Capital investi
SLB N.V., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de SLB.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la composition des fonds propres. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 17897 millions de dollars américains à 12925 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée par la suite, avec une légère augmentation observée en 2024, atteignant 12816 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une croissance constante sur la période analysée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022, atteignant 17685 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2024, avec une valeur de 21130 millions de dollars américains, indiquant une amélioration de la solidité financière.
Le capital investi a également augmenté de manière générale, bien que de façon moins prononcée que les capitaux propres. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, il a augmenté régulièrement pour atteindre 39383 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère un investissement continu dans les activités de l'entreprise.
- Tendances clés
- Diminution de la dette suivie d'une stabilisation.
- Croissance constante des capitaux propres.
- Augmentation progressive du capital investi.
L'évolution combinée de ces éléments indique une amélioration de la structure financière, caractérisée par une réduction de l'endettement et une augmentation des fonds propres. L'augmentation du capital investi suggère une volonté de croissance et de développement des activités.
Coût du capital
SLB N.V., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
SLB N.V., le spread ratio économiquecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration progressive de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, qui diminue graduellement au fil des ans.
- Profit économique
- Le profit économique, exprimé en millions de dollars américains, présente une évolution favorable. Partant d'une perte de 15 707 millions de dollars en 2020, celle-ci se réduit à 1 976 millions de dollars en 2024. La diminution de l'ampleur de la perte suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente.
- Capital investi
- Le capital investi, également exprimé en millions de dollars américains, connaît une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Il passe de 33 428 millions de dollars en 2020 à 39 383 millions de dollars en 2024. Cette augmentation peut indiquer des investissements continus dans l'entreprise ou des acquisitions.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, suit une tendance à la baisse. Il passe de -46,99 % en 2020 à -5,02 % en 2024. Cette diminution indique une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital et une réduction de la différence entre le profit économique et le coût du capital. La convergence vers zéro suggère une meilleure performance économique.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la performance économique, caractérisée par une réduction des pertes et une augmentation de l'efficacité de l'allocation du capital. L'augmentation du capital investi suggère une stratégie de croissance à long terme.
Ratio de marge bénéficiaire économique
SLB N.V., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique, exprimé en millions de dollars américains, a connu une amélioration progressive. Initialement négatif et substantiel, il s'est réduit en valeur absolue, passant de -15707 millions de dollars américains en 2020 à -1976 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une réduction des pertes économiques.
Parallèlement, le revenu a affiché une trajectoire ascendante. Il est passé de 23601 millions de dollars américains en 2020 à 36289 millions de dollars américains en 2024, ce qui représente une augmentation notable sur l'ensemble de la période. Cette croissance du revenu suggère une expansion de l'activité et une amélioration de la performance commerciale.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, exprimé en pourcentage, a également montré une tendance à l'amélioration, bien qu'il soit resté négatif tout au long de la période. Il s'est amélioré de -66.55% en 2020 à -5.44% en 2024. Cette progression, corrélée à la réduction des pertes économiques et à l'augmentation du revenu, indique une amélioration de la rentabilité, même si elle demeure inférieure à zéro.
- Profit économique
- Diminution des pertes, passant de -15707 millions USD (2020) à -1976 millions USD (2024).
- Revenu
- Croissance constante, passant de 23601 millions USD (2020) à 36289 millions USD (2024).
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Amélioration progressive, passant de -66.55% (2020) à -5.44% (2024), bien que toujours négatif.