Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
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en millions de dollars américains
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1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur marchande a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 70 378 millions de dollars américains à 90 682 millions de dollars américains. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 85 967 millions de dollars américains, puis a continué sa baisse en 2024, s'établissant à 70 605 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2025, avec une valeur de 85 701 millions de dollars américains, mais elle ne retrouve pas le niveau de 2022.
Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante constante tout au long de la période. Il est passé de 32 896 millions de dollars américains en 2021 à 44 371 millions de dollars américains en 2025, indiquant un investissement continu dans l'entreprise.
La valeur ajoutée marchande (MVA) a également montré une évolution fluctuante. Après une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 37 482 millions de dollars américains à 56 751 millions de dollars américains, elle a diminué en 2023 (48 191 millions de dollars américains) et en 2024 (31 222 millions de dollars américains). Une amélioration est constatée en 2025, avec une MVA de 41 330 millions de dollars américains, mais elle reste inférieure à celle de 2022.
- Tendances générales
- La valeur marchande et la MVA présentent des fluctuations importantes, tandis que le capital investi augmente de manière régulière.
- Observations clés
- La période 2022 semble être un pic pour la valeur marchande et la MVA, suivi d'une phase de correction en 2023 et 2024. L'investissement continu, comme l'indique l'augmentation du capital investi, pourrait être un facteur de soutien à long terme.
- Points d'attention
- La diminution de la valeur marchande et de la MVA en 2023 et 2024 nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les risques potentiels.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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3 2025 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valeur ajoutée marchande, le capital investi et le ratio d'écart de la valeur ajoutée marchande.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 37 482 millions de dollars américains à 56 751 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée en 2023, avec une diminution à 48 191 millions de dollars américains. Une nouvelle baisse est observée en 2024, atteignant 31 222 millions de dollars américains. Enfin, une reprise est constatée en 2025, avec une valeur de 41 330 millions de dollars américains, bien qu'elle reste inférieure à celle de 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période analysée. Il est passé de 32 896 millions de dollars américains en 2021 à 44 371 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation progressive d'année en année.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Le ratio d'écart de la valeur ajoutée marchande a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 113,94% à 167,25%. Il a ensuite diminué en 2023 à 127,57%, puis de manière plus significative en 2024 à 79,28%. Une légère amélioration est observée en 2025, avec un ratio de 93,15%, mais il demeure inférieur à celui des années précédentes.
L'évolution du ratio d'écart de la valeur ajoutée marchande semble inversement corrélée à celle de la valeur ajoutée marchande, suggérant une relation entre la performance de la valeur ajoutée et le capital investi. L'augmentation continue du capital investi, combinée à la fluctuation de la valeur ajoutée marchande, influence directement ce ratio.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La Valeur Ajoutée Marchande (MVA) a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, elle a diminué en 2023, puis en 2024, avant de remonter en 2025, bien qu'elle ne retrouve pas son niveau de 2022.
Le revenu a affiché une croissance constante de 2021 à 2024, avec une légère diminution en 2025. Cette croissance du revenu n'a pas été proportionnelle à l'évolution de la MVA, ce qui suggère des variations dans la rentabilité ou l'efficacité de l'allocation du capital.
- Valeur Ajoutée Marchande (MVA)
- La MVA a augmenté de 51,6% entre 2021 et 2022, puis a diminué de 15,3% entre 2022 et 2023, de 25,3% entre 2023 et 2024, et a augmenté de 32,1% entre 2024 et 2025. Cette volatilité indique une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes spécifiques.
- Revenu
- Le revenu a augmenté de 22,5% entre 2021 et 2022, de 17,9% entre 2022 et 2023, de 9,2% entre 2023 et 2024, et a diminué de 1,6% entre 2024 et 2025. Le ralentissement de la croissance du revenu en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Le ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, puis une diminution significative en 2023 et 2024. Une remontée est observée en 2025, mais le ratio reste inférieur à son niveau de 2022. Cette évolution reflète l'interaction entre la MVA et le revenu, et indique des changements dans la capacité à transformer le revenu en valeur pour les actionnaires.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale du revenu et de la MVA, suivie d'une phase de correction et d'une reprise partielle. Le ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché illustre cette dynamique, soulignant l'importance de surveiller l'évolution conjointe de ces indicateurs.