Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Schlumberger Ltd., ROICcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une évolution significative au cours de la période analysée. Après une perte importante en 2020, indiquant une sous-performance ou des difficultés opérationnelles, l’entreprise a réussi à rebondir en 2021 avec un bénéfice net d’exploitation positif. Cette progression se poursuit en 2022 et 2023, avec des valeurs qui continuent d’augmenter, illustrant une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle. En 2024, le bénéfice reste stable par rapport à 2023, témoignant d’une croissance stabilisée et d’un positionnement favorable en termes de performance opérationnelle.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 33,4 milliards de dollars en 2020 à près de 39,4 milliards en 2024. Cette augmentation indique une croissance de l’actif sous gestion ou des investissements dans l’entreprise. La légère baisse en 2021 par rapport à 2020 pourrait être liée à une contraction lors de la phase initiale de la pandémie ou à une gestion ponctuelle. Cependant, la reprise et la progression constante depuis 2021 soulignent une expansion stratégique ou une augmentation des investissements pour soutenir la croissance opérationnelle.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC connaît une évolution remarquable, passant d’une valeur négative en 2020 (-33,73 %), ce qui indique une rentabilité déficiente ou une utilisation inefficace du capital, à une valeur positive en 2021 (6,98 %). La tendance positive se maintient ensuite en 2022 et 2023, avec une légère augmentation, atteignant plus de 12 %, ce qui reflète une amélioration continue de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses capitaux pour générer des bénéfices. En 2024, le ROIC demeure à un niveau stable, supérieur à 12 %, signalant une gestion efficace du capital et une performance opérationnelle soutenue.
Décomposition du ROIC
Schlumberger Ltd., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une forte baisse en 2020, passant de manière significative dans le négatif à -45,46 %, indiquant une perte d’exploitation importante cette année-là. À partir de 2021, une amélioration notable est observée, avec un retour à un ratio positif de 12,54 %. Cette progression se confirme en 2022 avec une hausse à 16,75 %, puis une stabilité relative avec une légère baisse à 17,24 % en 2023, suivie d’une légère diminution à 16,61 % en 2024. Cette tendance reflète une récupération progressive de la rentabilité opérationnelle après une période difficile, suivie d’une stabilisation presque stable sur les deux dernières années.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une tendance à la hausse constante sur la période analysée. Il s’affiche à 0,71 en 2020, puis reste relativement stable en 2021 à 0,70. Une croissance continue est observée pour 2022 avec une augmentation à 0,83, suivie d’une progression régulière en 2023 et 2024, atteignant respectivement 0,88 et 0,92. Cette évolution indique une utilisation plus efficace du capital investi, avec une rotation accrue et une meilleure gestion des actifs de l’entreprise au fil du temps.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces fluctue légèrement au cours des années, mais reste globalement élevé. En 2020, le taux est fixé à 100 %, ce qui suggère que toute la charge fiscale en espèces était imputée durant cette année. À partir de 2021, une baisse substantielle est constatée, avec un taux de 79,88 %, et cette tendance se maintient en 2022 avec 80,77 %. Par la suite, la stabilité relative se confirme en 2023 avec 81,27 %, avant un retour à une valeur proche de celle de 2021, à 79,91 % en 2024. La diminution de ce taux après 2020 peut refléter une gestion fiscale plus optimisée ou une réduction de la charge fiscale effective sur l’exercice, tout en restant à un niveau élevé.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC, qui était négatif en 2020 à -33,73 %, indique une rentabilité négative du capital investi cette année-là. À partir de 2021, une forte amélioration est observée, avec un rendement positif de 6,98 %. La tendance se poursuit en 2022 avec une hausse à 11,20 %, puis une croissance modérée à 12,29 % en 2023. En 2024, une légère baisse à 12,23 % est constatée, maintenant toutefois un niveau supérieur à 2022, ce qui témoigne d’une amélioration globale de la rentabilité du capital investi. La progression continue à partir d’une situation déficitaire vers une situation rentable marque une évolution favorable de la performance économique et financière de l’entreprise durant cette période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Schlumberger Ltd., OPMcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une évolution significative du NOPBT au cours de la période analysée. Après une perte importante en 2020, avec une valeur de -10 729 millions de dollars américains, une reprise notable est observée en 2021, avec un bénéfice de 2 876 millions. Cette tendance positive se maintient, avec une croissance continue jusqu’en 2024, atteignant 6 026 millions. La progression indique une amélioration progressive de la rentabilité avant impôts, bien que les bénéfices restent bien en dessous des niveaux de 2020, signe peut-être de volatilités ou de fluctuations structurelles dans l’activité.
- Revenu
- Le chiffre d’affaires affiche une tendance globale à la hausse après une légère baisse en 2021. Après un total de 23 601 millions en 2020, le revenu diminue légèrement en 2021 à 22 929 millions, avant de connaître une croissance soutenue en 2022, atteignant 28 091 millions. La progression s’accélère ensuite en 2023, avec un revenu de 33 135 millions, et se poursuit jusqu’en 2024, culminant à 36 289 millions de dollars américains. Cette tendance indique une croissance continue du chiffre d’affaires, probablement liée à une augmentation des volumes ou des prix, ou à une expansion commerciale.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une évolution très marquée. Après une chute prononcée à -45,46 % en 2020, reflétant probablement une période de difficulté ou de crise, il se redresse fortement en 2021, atteignant 12,54 %. La marge continue à s’améliorer en 2022, à 16,75 %, puis se maintient à un niveau élevé, avec 17,24 % en 2023. En 2024, une légère baisse à 16,61 % est observée, mais la marge reste globalement supérieure aux niveaux pré-2021. Cette évolution témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle après la période critique de 2020, indiquant une gestion efficace des coûts et une hausse de la rentabilité sur la période.
Taux de rotation du capital (TO)
Schlumberger Ltd., TOcalcul
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une baisse en 2021 par rapport à 2020, passant de 23,601 millions de dollars à 22,929 millions de dollars. À partir de 2022, une croissance significative s'est manifestée, avec une augmentation jusqu'à 28,091 millions de dollars, puis une progression continue pour atteindre 36,289 millions de dollars en 2024. Cela indique une reprise et une expansion progressive des activités de l'entreprise sur la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi a fluctué légèrement entre 2020 et 2022, passant de 33,428 millions de dollars en 2020 à 33,931 millions en 2022. Cependant, une tendance à la hausse est observable à partir de 2023, avec une augmentation notable en 2023 à 37,776 millions, puis une croissance continue pour atteindre 39,383 millions en 2024. La tendance indique une intensification des investissements, potentiellement pour soutenir la croissance des revenus ou pour des améliorations d'infrastructures ou de capacités productives.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des revenus, a montré une légère stabilité en 2020 (0,71) et 2021 (0,70). À partir de 2022, une hausse progressive est observée, atteignant 0,83, puis 0,88 en 2023, et enfin 0,92 en 2024. La progression de ce ratio indique une amélioration constante de l'efficacité avec laquelle le capital est utilisé pour générer du chiffre d'affaires, suggérant une optimisation de la gestion opérationnelle ou une meilleure allocation des ressources.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Schlumberger Ltd., CTRcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse sur la période considérée. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2021, ils ont enregistré une croissance plus significative entre 2021 et 2022, passant à 905 millions de dollars. La progression se poursuit en 2023 avec une arrivée à plus d’un milliard de dollars (1070 millions) et se poursuit en 2024 avec une valeur atteignant 1211 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation constante des flux de trésorerie liés aux impôts, ce qui pourrait refléter une croissance des bénéfices imposables ou une restructuration fiscale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT présente une évolution notable. Après une perte significative en 2020 de près de 10,73 milliards de dollars, une inversion de tendance s'observe dès 2021, avec un bénéfice de 2,88 milliards de dollars, marquant la sortie d'une période de pertes. La croissance se poursuit en 2022 avec un bénéfice de 4,71 milliards, et continue en 2023 avec 5,71 milliards, avant d’atteindre 6,02 milliards de dollars en 2024. La tendance générale indique une amélioration constante de la profitabilité de l’entreprise, avec une reprise forte et une stabilisation à un niveau élevé à partir de 2021. La perte initiale en 2020 pourrait être attribuée à un contexte particulier, mais la tendance depuis lors montre une forte récupération et une croissance régulière des bénéfices avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a suivi une tendance à la baisse entre 2021 et 2022, passant de 20,12 % à 19,23 %, ce qui représente une amélioration de l’efficience fiscale. En 2023, il continue de diminuer légèrement à 18,73 %, confirmant une tendance à l’optimisation fiscale ou une modification de la structure fiscale effective. Cependant, en 2024, le taux remonte brusquement à 20,09 %, revenant approximativement à ses niveaux de 2021. La fluctuation du CTR pourrait refléter des changements dans la politique fiscale de l’entreprise, dans la structure de ses revenus ou dans la législation fiscale applicable.