Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Schlumberger Ltd., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution notable, passant d’une valeur négative de -11275 millions de dollars américains en 2020 à 4815 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le coût du capital a augmenté de 13.27% en 2020 à 18.01% en 2022, avant de diminuer légèrement pour atteindre 17.26% en 2024. Cette fluctuation suggère des variations dans la perception du risque associé à l’entreprise et/ou des changements dans les taux d’intérêt du marché.
Le capital investi a augmenté de manière constante, passant de 33428 millions de dollars américains en 2020 à 39383 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une expansion des activités et des investissements dans les actifs de l’entreprise.
Le profit économique, bien que toujours négatif, a montré une tendance à la diminution de son déficit, passant de -15711 millions de dollars américains en 2020 à -1983 millions de dollars américains en 2024. Cette amélioration, bien que progressive, suggère que l’entreprise se rapproche de la génération d’un profit économique positif.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une forte croissance, passant d’une perte significative à un bénéfice substantiel sur la période.
- Coût du capital
- A connu une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Capital investi
- A augmenté de manière régulière, reflétant une expansion des activités.
- Profit économique
- Bien que négatif, a montré une amélioration progressive, réduisant son déficit au fil du temps.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Schlumberger Ltd., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à SLB.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à SLB.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à SLB
- Les données indiquent une progression significative du bénéfice net au cours de la période, passant d'une perte de 10 518 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 4 461 millions de dollars en 2024. Après une perte importante en 2020, l'entreprise a enregistré une tendance à la hausse continue, avec une croissance notable entre 2021 et 2024. Cette évolution suggère une amélioration substantielle de la rentabilité de l'entreprise, bien que le niveau de bénéfice en 2024 reste inférieur à ses valeurs ultérieures de la période précédente, en particulier par rapport à 2023.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT montre également une tendance à la hausse après une période initiale de pertes en 2020, où il s'élevait à -11 275 millions de dollars. Depuis cette date, le bénéfice opérationnel après impôts a connu une progression régulière, passant à 4 815 millions de dollars en 2024. La croissance constante de ce indicateur traduit une amélioration continue dans la performance opérationnelle de l'entreprise, reflétant une capacité accrue à générer du profit à partir de ses activités principales après impôts. La convergence de ces deux indicateurs vers des valeurs positives indique une reprise et un renforcement de la performance financière globale dans la période concernée.
Impôts d’exploitation décaissés
Schlumberger Ltd., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt (avantage)
- En 2020, cette ligne présente une valeur négative de -812 millions de dollars, indiquant un avantage fiscal ou une réduction d'impôt significative. À partir de 2021, on observe une inversion de tendance avec une valeur positive de 446 millions de dollars, suggérant une correction ou une régularisation de cette situation. La tendance se poursuit avec une croissance régulière : 779 millions en 2022, 1007 millions en 2023, et une légère augmentation à 1093 millions en 2024. Cela témoigne d'une augmentation constante de l’impact fiscal positif sur la période, ce qui pourrait refléter une meilleure gestion ou des changements dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une progression régulière sur la période. En 2020, le montant s’élevait à 546 millions de dollars, et cette valeur a enregistré une croissance progressive annuelle, atteignant 579 millions en 2021, 905 millions en 2022, 1070 millions en 2023, puis 1211 millions en 2024. Cette tendance ascendante indique une augmentation constante des liquidités décaissées au titre des impôts d’exploitation, ce qui pourrait être associé à une hausse de la rentabilité ou à une intensification des activités fiscales d’exploitation, tout en restant cohérente avec l’amélioration générale des résultats financiers sur la période.
Capital investi
Schlumberger Ltd., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de SLB.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observable entre 2020 et 2023, avec une diminution significative de cette dette, passant de 17 897 millions de dollars en 2020 à 12 775 millions en 2023. En 2024, cette valeur reste relativement stable, avec une légère augmentation à 12 816 millions. Cette évolution indique probablement une stratégie de réduction progressive de l'endettement ou une gestion favorable de la contraction des contrats de location.
- Total des capitaux propres de SLB
- Une croissance constante est constatée tout au long de la période analysée : de 12 071 millions de dollars en 2020 à 21 130 millions en 2024. Cette augmentation témoigne d'une amélioration continue de la situation financière de l'entreprise, notamment par une augmentation des fonds propres, renforçant la solidité financière et sa capacité à financer ses opérations et investissements futurs.
- Capital investi
- Après une légère baisse entre 2020 et 2021, le capital investi affiche une tendance à la hausse depuis 2021, passant de 33 428 millions à 39 383 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une augmentation des investissements réalisés ou engagés par l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une volonté d'expansion ou de renouvellement de ses actifs. La croissance régulière de cette composante souligne une orientation vers le développement de ses capacités opérationnelles ou technologiques.
Coût du capital
Schlumberger Ltd., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Schlumberger Ltd., le spread ratio économiquecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée.
- Profit économique
- Le profit économique présente une tendance à l'amélioration, passant d'une perte significative de -15 711 millions de dollars américains en 2020 à une perte de -1 983 millions de dollars américains en 2024. Bien que toujours négatif, l'ampleur de la perte diminue progressivement d'une année à l'autre.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 33 428 millions de dollars américains en 2020 à 39 383 millions de dollars américains en 2024, indiquant un investissement continu dans l'entreprise.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique, exprimé en pourcentage, suit une trajectoire ascendante. Il est passé de -47 % en 2020 à -5,04 % en 2024. Cette amélioration est cohérente avec la réduction des pertes économiques et l'augmentation du capital investi. L'écart se réduit, suggérant une meilleure rentabilité du capital investi au fil du temps.
En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la performance économique, caractérisée par une diminution des pertes et une rentabilité accrue du capital investi. L'entreprise continue d'investir dans ses activités, ce qui se reflète dans l'augmentation du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Schlumberger Ltd., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une amélioration progressive, passant d'une perte de 15 711 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 1 983 millions de dollars américains en 2024. Bien que toujours négatif, le profit économique démontre une réduction constante des pertes au fil des ans.
Le revenu a affiché une trajectoire ascendante. Après un léger déclin de 23 601 millions de dollars américains en 2020 à 22 929 millions de dollars américains en 2021, il a augmenté de manière continue pour atteindre 36 289 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance du revenu suggère une amélioration de l'activité commerciale et de la capacité à générer des ventes.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a également montré une tendance à l'amélioration, bien qu'il reste négatif. Il est passé de -66,57 % en 2020 à -5,46 % en 2024. Cette évolution indique que l'entreprise est devenue plus efficace dans la conversion de ses revenus en bénéfices, malgré des pertes nettes persistantes. L'amélioration du ratio est cohérente avec la réduction des pertes économiques et la croissance des revenus.
- Profit économique
- Diminution constante des pertes sur la période, passant de -15 711 millions de dollars américains à -1 983 millions de dollars américains.
- Revenu
- Croissance continue, passant de 23 601 millions de dollars américains à 36 289 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Amélioration progressive, passant de -66,57 % à -5,46 %, bien que toujours négatif.