Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Meta Platforms Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative des immobilisations incorporelles sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation globale, passant de 19 197 millions de dollars américains en 2021 à 24 534 millions en 2025, bien que la croissance ait été plus marquée entre 2021 et 2022 qu’entre 2022 et 2025.
- Survaleur
- La survaleur représente la part la plus importante des immobilisations incorporelles et a démontré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période.
Les acquisitions de technologies et de brevets ont fluctué. La "Technologie acquise" a diminué entre 2021 et 2023, avant de remonter significativement en 2025. Les "Brevets acquis" ont suivi une tendance similaire, avec une diminution progressive jusqu'en 2023, suivie d'une augmentation en 2025. L'acquisition de "Logiciels" n'apparaît qu'à partir de 2024, avec une augmentation modeste entre 2024 et 2025. L'élément "Utilisateurs acquis" n'est présent que pour 2021.
- Acquisitions
- Les acquisitions de technologies et de brevets ont connu des variations, suggérant des ajustements dans la stratégie d'investissement.
Les actifs à durée de vie limitée ont montré une évolution complexe. La valeur comptable brute a diminué entre 2021 et 2023, puis a augmenté de manière substantielle en 2025. L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante, ce qui a partiellement compensé l'augmentation de la valeur comptable brute. En conséquence, la valeur comptable nette des actifs à durée de vie limitée a fluctué, avec une augmentation notable en 2025.
- Actifs à durée de vie limitée
- L'évolution de ces actifs est influencée par l'amortissement et les nouvelles acquisitions, avec une augmentation significative de la valeur comptable nette en 2025.
Les actifs à durée indéterminée ont connu une augmentation initiale entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2025. L'ensemble des immobilisations incorporelles, incluant les actifs à durée de vie limitée et indéterminée, a connu une croissance globale, avec une accélération en 2025.
- Actifs à durée indéterminée
- Ces actifs ont connu une croissance initiale suivie d'une légère diminution, contribuant à l'évolution globale des immobilisations incorporelles.
Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont augmenté de manière constante tout au long de la période, représentant une part importante du total des immobilisations incorporelles. Cette augmentation suggère une activité soutenue en matière d'acquisitions et une valorisation importante des actifs acquis.
- Écarts d’acquisition
- L'augmentation constante de ces écarts indique une activité d'acquisition soutenue et une valorisation significative des entreprises acquises.
L'élément "Autre" a connu des fluctuations, avec une diminution notable entre 2021 et 2023, suivie d'une augmentation en 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Meta Platforms Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L'actif total et l'actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative et continue au fil des ans.
- Actif total
- L'actif total a progressé de 165987 millions de dollars américains en 2021 à 366021 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation d'environ 120,4% sur l'ensemble de la période. La croissance semble s'accélérer entre 2023 et 2025.
- Actif total ajusté
- L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 146790 millions de dollars américains en 2021 à 341487 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d'environ 132,6%. L'écart entre l'actif total et l'actif total ajusté s'élargit progressivement au fil du temps.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 124879 millions de dollars américains en 2021 à 217243 millions de dollars américains en 2025, ce qui correspond à une augmentation d'environ 73,5%. La croissance des capitaux propres semble moins rapide que celle de l'actif total.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation de 105682 millions de dollars américains en 2021 à 192709 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d'environ 82,3%. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés diminue légèrement au fil du temps.
Il est à noter que les valeurs ajustées des actifs et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, ce qui suggère la présence d'éléments non ajustés significatifs dans le bilan. L'augmentation plus rapide de l'actif total par rapport aux capitaux propres pourrait indiquer un recours accru à l'endettement ou à d'autres formes de financement externe pour financer la croissance de l'entreprise.
Meta Platforms Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Meta Platforms Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 0.71 à 0.55. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement plus élevé, passant de 0.8 à 0.59. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, passant de 1.33 à 1.68. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, passant de 1.39 à 1.77. Cette augmentation indique un recours croissant à l’endettement pour financer les opérations.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une baisse significative en 2022 (18.45%), il a augmenté en 2023 (25.53%) et en 2024 (34.14%), avant de redescendre en 2025 (27.83%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des fluctuations et une baisse en 2025.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu des fluctuations. Il a diminué en 2022 (12.49%), puis augmenté en 2023 (17.03%) et en 2024 (22.59%), avant de baisser en 2025 (16.52%). Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation en 2024 et une baisse en 2025.
En résumé, l’entreprise a démontré une efficacité d’utilisation des actifs en baisse, un niveau d’endettement en augmentation et une rentabilité fluctuante, avec un pic en 2024 suivi d’une diminution en 2025. L’analyse des ratios ajustés confirme ces tendances générales.
Meta Platforms Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière constante, passant de 165 987 millions de dollars américains en 2021 à 366 021 millions de dollars américains en 2025. Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 146 790 millions de dollars américains en 2021 à 341 487 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une augmentation continue est observée, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est similaire à celle du total de l'actif, mais les valeurs sont systématiquement inférieures, indiquant une différence dans la composition de l'actif.
En parallèle, les ratios de rotation de l'actif total et de l'actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Le ratio de rotation de l'actif total a diminué de 0,71 en 2021 à 0,55 en 2025. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également diminué, passant de 0,8 en 2021 à 0,59 en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution progressive suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes, ou une augmentation plus rapide de l'actif par rapport aux ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- La tendance est similaire à celle du ratio non ajusté, mais les valeurs sont plus élevées, ce qui indique une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté.
La combinaison de l'augmentation des actifs et de la diminution des ratios de rotation suggère que l'entreprise investit davantage dans ses actifs, mais que ces investissements ne se traduisent pas immédiatement par une augmentation proportionnelle des ventes. Il est important de noter que l'interprétation de ces ratios doit être faite en tenant compte du contexte spécifique de l'entreprise et de son secteur d'activité.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et de l’endettement sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 165987 millions de dollars américains en 2021 à 366021 millions de dollars américains en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 146790 millions de dollars américains en 2021 à 341487 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que l’actif total. Ils sont passés de 124879 millions de dollars américains en 2021 à 217243 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation de 105682 millions de dollars américains en 2021 à 192709 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une légère augmentation au cours de la période, passant de 1.33 en 2021 à 1.68 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 1.39 en 2021 à 1.77 en 2025. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Tendances de l’actif
- L’actif total et l’actif total ajusté ont augmenté de manière constante sur la période, indiquant une expansion des opérations et des investissements.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont augmenté, mais à un rythme plus lent que l’actif total, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue de la dette pour financer la croissance.
- Tendances de l’endettement
- Les ratios d’endettement financier, à la fois non ajustés et ajustés, ont augmenté, ce qui suggère une augmentation du levier financier et une plus grande dépendance à l’égard de la dette.
- Observations supplémentaires
- L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi qu’entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, reste relativement stable sur la période, ce qui suggère une cohérence dans la méthode d’ajustement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de 124 879 millions de dollars américains en 2021 à 217 243 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation significative sur cinq ans.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, passant de 105 682 millions de dollars américains en 2021 à 192 709 millions de dollars américains en 2025. Bien que les valeurs soient inférieures à celles des capitaux propres totaux, l'augmentation est également substantielle.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations au cours de la période. Il a diminué de 31,53 % en 2021 à 18,45 % en 2022, avant de remonter à 25,53 % en 2023 et d'atteindre un pic de 34,14 % en 2024. En 2025, le rendement des capitaux propres a légèrement diminué pour s'établir à 27,83 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une tendance similaire, avec une baisse initiale de 37,25 % en 2021 à 22,01 % en 2022, suivie d'une augmentation à 29,5 % en 2023 et un pic à 38,5 % en 2024. Le ratio a ensuite diminué à 31,37 % en 2025.
- Tendances générales
- Croissance constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuations avec une augmentation globale jusqu'en 2024, suivie d'une légère baisse en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres ajusté
- Comportement similaire au rendement des capitaux propres, avec une augmentation jusqu'en 2024 et une légère diminution en 2025.
- Observations
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est systématiquement supérieur au rendement des capitaux propres, suggérant que l'ajustement des capitaux propres a un impact positif sur le rendement.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 165987 millions de dollars américains en 2021 à 366021 millions de dollars américains en 2025. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 146790 millions de dollars américains en 2021 à 341487 millions de dollars américains en 2025.
- Actif total
- Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, suivie d’une accélération de la croissance entre 2023 et 2025. Cette progression suggère une expansion des investissements et des ressources de l’entité.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté présente une croissance plus modérée que l’actif total, mais reste positive sur l’ensemble de la période. La différence entre les deux valeurs d’actif indique la présence d’éléments qui sont exclus du calcul de l’actif ajusté.
Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations au cours de la période. Il a diminué de 23.72% en 2021 à 12.49% en 2022, avant de remonter à 17.03% en 2023 et à 22.59% en 2024. En 2025, ce ratio a légèrement diminué pour atteindre 16.52%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec une baisse initiale en 2022, suivie d’une augmentation en 2023 et 2024, puis d’une légère diminution en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- La volatilité de ce ratio suggère des variations dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. La remontée observée en 2023 et 2024 pourrait indiquer une amélioration de la gestion des actifs ou une augmentation de la rentabilité des opérations.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Ce ratio présente des valeurs généralement supérieures à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté, ce qui indique que les actifs inclus dans le calcul ajusté sont plus rentables. La tendance générale est similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des amplitudes de variation légèrement différentes.
En résumé, l’entité démontre une croissance soutenue de son actif, accompagnée de fluctuations dans ses ratios de rendement. L’analyse des ratios ajustés suggère que la composition de l’actif a un impact significatif sur la rentabilité globale.