Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Meta Platforms Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 27 980 millions de dollars américains à 40 147 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle a été observée en 2022, avec une valeur de 20 828 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite en 2023, atteignant 38 290 millions de dollars américains, et cette tendance positive s'est poursuivie en 2024, avec un NOPAT de 56 844 millions de dollars américains, le plus élevé de la période.
Le coût du capital a fluctué légèrement au cours des cinq années. Il est passé de 16,68 % en 2020 à 16,57 % en 2021, puis a diminué à 16,17 % en 2022. Une légère augmentation a été enregistrée en 2023 (16,47 %), suivie d'une nouvelle augmentation modeste en 2024 (16,53 %). Ces variations restent cependant contenues.
Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 80 951 millions de dollars américains en 2020 à 92 809 millions de dollars américains en 2021, 101 764 millions de dollars américains en 2022, 141 324 millions de dollars américains en 2023, et enfin à 165 969 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique un investissement continu dans l'entreprise.
Le profit économique a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT. Il a augmenté significativement entre 2020 et 2021, passant de 14 481 millions de dollars américains à 24 772 millions de dollars américains. Une forte baisse a été constatée en 2022, avec une valeur de 4 369 millions de dollars américains. Le profit économique a ensuite rebondi en 2023 (15 012 millions de dollars américains) et a continué de croître en 2024, atteignant 29 413 millions de dollars américains.
- Tendances clés
- Une croissance significative du NOPAT et du profit économique est observée entre 2020 et 2021, suivie d'un recul en 2022, puis d'une reprise et d'une croissance continue en 2023 et 2024.
- Stabilité relative
- Le coût du capital présente une stabilité relative sur la période, avec des fluctuations mineures.
- Investissement constant
- Le capital investi augmente de manière constante, indiquant un engagement continu dans la croissance de l'entreprise.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des indemnités de départ accumulées et des autres passifs liés au personnel.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Les revenus nets ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 29 146 millions de dollars à 39 370 millions de dollars. Cependant, une chute importante est observée en 2022, avec une baisse à 23 200 millions de dollars. Par la suite, une reprise notable est enregistrée en 2023, avec un revenu net de 39 098 millions de dollars, dépassant presque le niveau de 2021. La tendance se poursuit avec une croissance importante en 2024, atteignant 62 360 millions de dollars, ce qui indique une croissance globale sur la période, malgré la baisse ponctuelle en 2022.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Concernant le NOPAT, une tendance similaire à celle du revenu net est observée. Une augmentation réelle entre 2020 et 2021, passant de 27 980 millions de dollars à 40 147 millions de dollars. Une réduction importante se manifeste en 2022, avec une baisse à 20 828 millions de dollars, illustrant une dégradation relative de la rentabilité opérationnelle. Toutefois, le NOPAT rebondit en 2023 avec un montant de 38 290 millions de dollars, presque identique au niveau de 2021. La croissance se confirme en 2024, avec une valeur atteignant 56 844 millions de dollars, marquant une progression forte et une récupération sur l’ensemble de la période analysée.
Impôts d’exploitation décaissés
Meta Platforms Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Entre 2020 et 2021, la charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative, passant d'environ 4 034 millions de dollars à 7 914 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 96 %. Cette hausse souligne une augmentation des bénéfices imposables ou une modification du taux d'imposition. Cependant, entre 2021 et 2022, cette charge diminue à 5 619 millions de dollars, représentant une baisse d'environ 29 %, ce qui pourrait indiquer un ajustement fiscal ou une réduction des bénéfices imposables. Par la suite, en 2023, la charge augmente à nouveau pour atteindre 8 330 millions de dollars, consolidant une tendance à la hausse. En 2024, la charge reste stable à un niveau proche (8 303 millions de dollars). Dans l’ensemble, la charge d’impôts sur les bénéfices présente une tendance à la hausse, avec une importante fluctuation entre 2021 et 2022.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance constante sur la période. En 2020, ils s’élevaient à environ 4 959 millions de dollars, augmentant à 7 290 millions en 2021, soit une hausse de près de 47 %. En 2022, une nouvelle augmentation à 8 950 millions est observée, reflétant probablement une augmentation de la rentabilité ou une hausse du taux d’imposition effective. En 2023, ces impôts décaissés diminuent légèrement à 8 095 millions, mais en 2024, ils connaissent une forte augmentation jusqu’à 12 827 millions, ce qui pourrait signifier une hausse significative des bénéfices imposables, une modification du taux d’imposition ou une variation dans la reconnaissance des impôts. La tendance générale indique une progression du flux de trésorerie relatif aux impôts d’exploitation, avec une tendance à la hausse, notamment marquée en 2024.
Capital investi
Meta Platforms Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de produits reportés.
4 Ajout des indemnités de départ accumulées et des autres passifs liés au personnel.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la hausse est observée dans cette valeur, passant de 11 177 millions de dollars en 2020 à 49 769 millions en 2024. Cette croissance indique une augmentation significative de l'endettement total, comprenant à la fois la dette financière et les contrats de location, pouvant refléter une stratégie d'investissement ou de financement accru pour soutenir la croissance de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une évolution globalement positive, passant de 128 290 millions de dollars en 2020 à 182 637 millions en 2024. Après une légère baisse en 2021, la valeur repart à la hausse, notamment entre 2022 et 2024. Cela suggère une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement grâce à une rentabilité durable ou à des apports de capitaux propres.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une croissance continue, passant de 80 951 millions de dollars en 2020 à 165 969 millions en 2024. Cette augmentation reflète un investissement accru dans l'entreprise, probablement dans des actifs ou infrastructures nécessaires à la croissance future. La progression régulière indique une stratégie d'investissement soutenue sur plusieurs années.
Coût du capital
Meta Platforms Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Meta Platforms Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 14 481 millions de dollars américains à 24 772 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2022, avec un profit de 4 369 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 15 012 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, pour atteindre 29 413 millions de dollars américains.
Le capital investi a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 80 951 millions de dollars américains en 2020 à 165 969 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion continue des actifs et des investissements.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 17,89 % en 2020 à 26,69 % en 2021, reflétant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. En 2022, ce ratio a chuté de manière significative à 4,29 %, en raison de la forte baisse du profit économique. Une reprise partielle est observée en 2023 (10,62 %), et une augmentation plus marquée en 2024 (17,72 %), se rapprochant du niveau de 2020.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du profit économique est observée, avec une croissance initiale suivie d'une baisse importante et d'une reprise progressive.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, indiquant une expansion continue.
- Rentabilité
- Le ratio d’écart économique reflète les fluctuations du profit économique, avec une amélioration récente en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Meta Platforms Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, il a diminué de manière drastique en 2022, avant de rebondir en 2023 et de poursuivre sa croissance en 2024.
Le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance continue sur l'ensemble de la période. Une augmentation importante est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. La croissance reprend ensuite en 2023 et s'accélère en 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis a chuté de manière significative en 2022, reflétant la forte baisse du profit économique. Une reprise est constatée en 2023 et 2024, avec une augmentation du ratio, bien qu'il ne retrouve pas les niveaux observés en 2021.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du profit économique, contrastant avec une croissance plus stable du chiffre d’affaires ajusté.
- Observations importantes
- La diminution du ratio de marge bénéficiaire économique en 2022 suggère une pression sur la rentabilité, potentiellement due à une augmentation des coûts ou à une diminution des prix.
- Évolution récente
- La reprise du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire en 2023 et 2024 indique une amélioration de la performance financière.