Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Meta Platforms Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Revenu net	60,458)	62,360)	39,098)	23,200)	39,370)
Dotations aux amortissements	18,616)	15,498)	11,178)	8,686)	7,967)
Rémunération à base d’actions	20,427)	16,690)	14,027)	11,992)	9,164)
Impôts différés	18,738)	(4,738)	131)	(3,286)	609)
Perte non réalisée (gain) sur les investissements en actions	(1,138)	(53)	102)	—)	—)
Charges de dépréciation liées à la consolidation d’installations	—)	383)	2,432)	2,218)	—)
Autre	(416)	140)	309)	1,982)	(127)
Comptes débiteurs	(1,815)	(1,485)	(2,399)	231)	(3,110)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	(89)	(698)	559)	162)	(1,750)
Autres actifs	(481)	(270)	(80)	(106)	(349)
Comptes créditeurs	(14)	373)	51)	210)	1,436)
Charges à payer et autres passifs à court terme	1,077)	323)	5,081)	4,300)	3,532)
Autres passifs	437)	2,805)	624)	886)	941)
Variations de l’actif et du passif	(885)	1,048)	3,836)	5,683)	700)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	55,342)	28,968)	32,015)	27,275)	18,313)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	115,800)	91,328)	71,113)	50,475)	57,683)
Achats d’immobilisations corporelles	(69,691)	(37,256)	(27,045)	(31,186)	(18,567)
Achats de titres négociables	(36,929)	(25,542)	(2,982)	(9,626)	(30,407)
Cessions et échéances de titres négociables	26,874)	15,789)	6,184)	13,158)	42,586)
Paiements pour les actifs détenus en vue de la vente	(2,432)	—)	—)	—)	—)
Recettes de la distribution par Venture	2,554)	—)	—)	—)	—)
Achats de participations non négociables	(18,330)	(11)	(1)	—)	—)
Acquisitions d’entreprises et d’actifs incorporels	(4,231)	(270)	(629)	(1,312)	(851)
Autres activités d’investissement	182)	140)	(22)	(4)	(331)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(102,003)	(47,150)	(24,495)	(28,970)	(7,570)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	(18,400)	(13,770)	(7,012)	(3,595)	(5,515)
Rachats d’actions ordinaires de catégorie A	(26,248)	(30,125)	(19,774)	(27,956)	(44,537)
Paiements de dividendes et d’équivalents de dividendes	(5,324)	(5,072)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme, montant net	29,906)	10,432)	8,455)	9,921)	—)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(2,524)	(1,969)	(1,058)	(850)	(677)
Autres activités de financement	2,220)	(277)	(111)	344)	1)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(20,370)	(40,781)	(19,500)	(22,136)	(50,728)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	235)	(786)	113)	(638)	(474)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(6,338)	2,611)	27,231)	(1,269)	(1,089)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions au début de la période	45,438)	42,827)	15,596)	16,865)	17,954)
Trésoreries, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie restreintes à la fin de la période	39,100)	45,438)	42,827)	15,596)	16,865)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 39 370 millions de dollars américains en 2021 à 23 200 millions en 2022, avant de remonter à 39 098 millions en 2023, puis à 62 360 millions en 2024 et enfin à 60 458 millions en 2025.

Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 7 967 millions de dollars américains en 2021 à 18 616 millions en 2025, ce qui suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.

La rémunération à base d’actions a également augmenté de manière régulière, de 9 164 millions de dollars américains en 2021 à 20 427 millions en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une stratégie de compensation axée sur les actions pour attirer et retenir les talents.

Les impôts différés présentent une volatilité notable, avec une valeur positive de 609 millions de dollars américains en 2021, une valeur négative de -3 286 millions en 2022, puis une valeur positive de 131 millions en 2023, une valeur négative de -4 738 millions en 2024 et enfin une valeur positive de 18 738 millions en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à la reconnaissance de créances d'impôts différés.

Les comptes débiteurs ont diminué de manière générale, passant de -3 110 millions de dollars américains en 2021 à -1 815 millions en 2025, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion du crédit et des recouvrements.

Les charges payées d’avance et autres actifs circulants ont également diminué, passant de -1 750 millions de dollars américains en 2021 à -89 millions en 2025. Les autres actifs ont également connu une diminution, passant de -349 millions de dollars américains en 2021 à -481 millions en 2025.

Les comptes créditeurs ont diminué de 1 436 millions de dollars américains en 2021 à -14 millions en 2025. Les charges à payer et autres passifs à court terme ont augmenté de 3 532 millions de dollars américains en 2021 à 1 077 millions en 2025. Les autres passifs ont augmenté de 941 millions de dollars américains en 2021 à 4 370 millions en 2025.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière significative, passant de 57 683 millions de dollars américains en 2021 à 115 800 millions en 2025, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.

Les achats d’immobilisations corporelles ont augmenté en valeur absolue, passant de -18 567 millions de dollars américains en 2021 à -69 691 millions en 2025, ce qui suggère un investissement accru dans des actifs fixes. Les achats de titres négociables ont également augmenté en valeur absolue, passant de -30 407 millions de dollars américains en 2021 à -36 929 millions en 2025.

Les cessions et échéances de titres négociables ont augmenté, passant de 42 586 millions de dollars américains en 2021 à 26 874 millions en 2025.

Les rachats d’actions ordinaires de catégorie A ont été importants tout au long de la période, avec une diminution de -44 537 millions de dollars américains en 2021 à -26 248 millions en 2025, ce qui indique un retour de capital aux actionnaires.

Le produit de l’émission de titres de créance à long terme, montant net, a augmenté de manière significative, passant de 9 921 millions de dollars américains en 2022 à 29 906 millions en 2025, ce qui suggère un recours accru au financement par emprunt.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été négatifs sur l'ensemble de la période, avec une diminution de -50 728 millions de dollars américains en 2021 à -20 370 millions en 2025.

L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions a connu des fluctuations, passant de -1 089 millions de dollars américains en 2021 à 27 231 millions en 2023, puis à -6 338 millions en 2025.

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

Tableau des flux de trésorerie