Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes au sein des différentes catégories d’actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution globale sur la période, passant de 70 669 millions de dollars américains en 2020 à 58 209 millions de dollars américains en 2024, avec une fluctuation notable en 2022.

Droits de franchise

Les droits de franchise sont restés relativement stables tout au long de la période, affichant une valeur constante de 59 365 millions de dollars américains de 2020 à 2021, puis une légère augmentation à 59 400 millions de dollars américains de 2022 à 2024.

Licences FCC

Les licences FCC ont également montré une stabilité, avec une légère fluctuation initiale suivie d’une valeur constante de 2 800 millions de dollars américains de 2022 à 2024.

Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée

Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont maintenu une valeur stable autour de 62 200 millions de dollars américains de 2021 à 2024, après une légère augmentation initiale.

Relation client

La valeur de la relation client a diminué de 22 197 millions de dollars américains en 2020 à 20 500 millions de dollars américains en 2024, avec une légère reprise observée en 2023.

Logiciel

Le logiciel a connu une augmentation constante, passant de 17 819 millions de dollars américains en 2020 à 24 900 millions de dollars américains en 2024, indiquant un investissement continu dans cette catégorie.

Autres accords et droits

Les autres accords et droits ont diminué de 12 394 millions de dollars américains en 2020 à 11 400 millions de dollars américains en 2024, avec une stabilisation en 2023 et 2024.

Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée

Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, valeur comptable brute, ont fluctué, augmentant de 52 410 millions de dollars américains en 2020 à 55 300 millions de dollars américains en 2023, puis à 56 800 millions de dollars américains en 2024. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, passant de -19 825 millions de dollars américains en 2020 à -34 000 millions de dollars américains en 2024. En conséquence, la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée a diminué de 32 585 millions de dollars américains en 2020 à 22 800 millions de dollars américains en 2024.

Incorporelles

Le total des actifs incorporels a diminué de 94 754 millions de dollars américains en 2020 à 85 000 millions de dollars américains en 2024, reflétant les tendances observées dans les différentes composantes.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également connu une diminution progressive, passant de 165 423 millions de dollars américains en 2020 à 143 209 millions de dollars américains en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, augmentant initialement pour atteindre un pic en 2021, puis diminuant en 2022 avant de remonter en 2023 et 2024, bien que restant inférieur à son niveau de 2021. L’actif total ajusté suit une dynamique similaire, avec une légère augmentation globale sur l'ensemble de la période.

Actif total

Une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une reprise progressive.

Actif total ajusté

Une tendance à la hausse modérée sur l'ensemble de la période.

Les capitaux propres de l’entreprise ont augmenté entre 2020 et 2021, mais ont ensuite subi une baisse significative en 2022. Une légère reprise s'est observée en 2023 et 2024, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau de 2021. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022 et d'une reprise progressive par la suite. L'augmentation la plus importante des capitaux propres ajustés se produit entre 2023 et 2024.

Capitaux propres de Comcast Corporation

Une augmentation initiale, une baisse marquée, puis une reprise partielle.

Capitaux propres ajustés de Comcast Corporation

Une croissance significative initiale, suivie d'une baisse et d'une reprise plus prononcée en fin de période.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, avant de diminuer considérablement en 2022. Une reprise substantielle a eu lieu en 2023 et 2024, avec le bénéfice net atteignant son niveau le plus élevé sur la période en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une forte croissance initiale, une baisse en 2022 et une reprise en 2023 et 2024. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour chaque année.

Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation

Une forte croissance initiale, une baisse significative, puis une reprise importante.

Bénéfice net ajusté attribuable à Comcast Corporation

Identique au bénéfice net, suivant la même tendance.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation de 2020 à 2021, passant de 10,17% à 12,17%, avant de chuter à 4,42% en 2022. Une reprise notable s’est ensuite observée en 2023 et 2024, atteignant respectivement 12,66% et 13,09%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec une stabilité relative entre 2020 et 2021, puis une augmentation progressive jusqu’en 2024.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a progressé de 2020 à 2022, passant de 0,38 à 0,47, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio s’est stabilisé en 2023 et 2024 à 0,46. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué entre 3,03 et 3,20 sur la période, indiquant une relative stabilité du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation modérée, puis d’une nouvelle diminution en 2024.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 11,66% à 14,73%, avant de chuter à 6,63% en 2022. Une forte reprise a été constatée en 2023 et 2024, atteignant respectivement 18,61% et 18,92%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une augmentation constante, bien que plus modérée, sur la période.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation initiale, une baisse en 2022, puis une reprise en 2023 et 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a montré une progression plus régulière sur l’ensemble de la période, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à Comcast Corporation a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 10 534 millions de dollars américains à 14 159 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle a été observée en 2022, avec un bénéfice net de 5 370 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite en 2023 et 2024, atteignant respectivement 15 388 millions et 16 192 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Comcast Corporation suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2020 à 2021, a diminué en 2022, puis a augmenté en 2023 et 2024, avec des valeurs de 10 534, 14 159, 13 470, 15 388 et 16 192 millions de dollars américains respectivement. Les valeurs du bénéfice net ajusté et du bénéfice net attribuable à Comcast Corporation sont identiques pour toutes les périodes.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une progression de 10,17 % en 2020 à 12,17 % en 2021. Une baisse significative a été enregistrée en 2022, avec un ratio de 4,42 %. Le ratio a ensuite augmenté en 2023 (12,66 %) et en 2024 (13,09 %).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il est passé de 10,17 % en 2020 à 12,17 % en 2021, a diminué à 11,09 % en 2022, puis a augmenté à 12,66 % en 2023 et 13,09 % en 2024. Les valeurs du ratio de marge bénéficiaire nette et du ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) sont très proches pour toutes les périodes.

En résumé, bien qu'il y ait eu des fluctuations importantes, notamment une baisse en 2022, les indicateurs de rentabilité ont globalement montré une tendance à la hausse sur la période analysée, avec une amélioration des marges bénéficiaires en 2023 et 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une légère augmentation initiale, passant de 273 869 millions de dollars américains en 2020 à 275 905 millions de dollars américains en 2021. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 257 275 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter à 264 811 millions de dollars américains en 2023 et 266 211 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une possible restructuration de l’actif ou des cessions d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 203 200 millions de dollars américains en 2020 à 205 716 millions de dollars américains en 2021, une diminution à 198 781 millions de dollars américains en 2022, puis une remontée à 205 543 millions de dollars américains en 2023 et 208 002 millions de dollars américains en 2024. L’actif ajusté, en général, présente des valeurs inférieures au total de l’actif, ce qui indique la présence d’éléments d’actif qui sont exclus de ce calcul.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,38 en 2020 à 0,42 en 2021, puis à 0,47 en 2022. Il a ensuite légèrement diminué à 0,46 en 2023 et est resté stable à 0,46 en 2024. Cette évolution indique une amélioration initiale de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, suivie d’une stabilisation.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté, passant de 0,51 en 2020 à 0,57 en 2021 et à 0,61 en 2022. Il a ensuite connu une légère baisse à 0,59 en 2023 et est resté stable à 0,59 en 2024. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, suggère que l’actif ajusté est utilisé plus efficacement pour générer des ventes que l’actif total.

La stabilisation des ratios de rotation en 2023 et 2024 pourrait indiquer une saturation de l’efficacité opérationnelle ou des facteurs externes limitant la croissance des ventes. L’analyse comparative des deux ratios de rotation met en évidence l’importance des éléments d’actif exclus du calcul de l’actif ajusté, car ils influencent significativement l’efficacité globale de l’utilisation de l’actif.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une légère augmentation initiale, passant de 273 869 millions de dollars américains en 2020 à 275 905 millions de dollars américains en 2021. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 257 275 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter à 264 811 millions de dollars américains en 2023 et 266 211 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une certaine volatilité dans la gestion des actifs.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 203 200 millions de dollars américains en 2020 à 205 716 millions de dollars américains en 2021, suivie d’une baisse à 198 781 millions de dollars américains en 2022. Une reprise est observée en 2023 (205 543 millions de dollars américains) et en 2024 (208 002 millions de dollars américains). L’ajustement semble atténuer les fluctuations du total de l’actif.

Total des capitaux propres de Comcast Corporation

Les capitaux propres ont augmenté de 90 323 millions de dollars américains en 2020 à 96 092 millions de dollars américains en 2021, mais ont ensuite connu une baisse significative à 80 943 millions de dollars américains en 2022. Une légère amélioration est constatée en 2023 (82 703 millions de dollars américains) et en 2024 (85 560 millions de dollars américains). Cette évolution pourrait indiquer des variations dans la rentabilité ou la distribution des dividendes.

Total ajusté des capitaux propres de Comcast Corporation

Le total ajusté des capitaux propres présente une trajectoire ascendante plus marquée, passant de 19 654 millions de dollars américains en 2020 à 25 903 millions de dollars américains en 2021. Après une baisse à 22 449 millions de dollars américains en 2022, il remonte à 23 435 millions de dollars américains en 2023 et atteint 27 351 millions de dollars américains en 2024. L’ajustement semble avoir un impact positif sur les capitaux propres.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 3.03 en 2020 et 3.20 en 2023, avant de redescendre légèrement à 3.11 en 2024. Cette relative stabilité indique un niveau d’endettement constant, bien que significatif.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une diminution notable, passant de 10.34 en 2020 à 7.94 en 2021. Il a ensuite augmenté à 8.85 en 2022 et 8.77 en 2023, avant de redescendre à 7.6 en 2024. L’ajustement semble réduire considérablement le ratio d’endettement, suggérant que certains éléments de la dette sont traités différemment dans le calcul ajusté.

En résumé, les données suggèrent une gestion active de l’actif et des capitaux propres, avec des fluctuations annuelles. L’endettement, bien que substantiel, semble être géré de manière stable, et l’ajustement des données financières a un impact significatif sur les ratios d’endettement et les capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à Comcast Corporation a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 10 534 millions de dollars américains à 14 159 millions de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée en 2022, avec un bénéfice net de 5 370 millions de dollars américains, suivie d’une reprise en 2023 et 2024, atteignant respectivement 15 388 millions et 16 192 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Comcast Corporation suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, un recul en 2022, puis une remontée en 2023 et 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont différentes de celles du bénéfice net, mais suivent la même tendance générale.

Le total des capitaux propres de Comcast Corporation a augmenté entre 2020 et 2021, passant de 90 323 millions de dollars américains à 96 092 millions de dollars américains. Une baisse significative est ensuite constatée en 2022, avec 80 943 millions de dollars américains, suivie d’une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 82 703 millions et 85 560 millions de dollars américains respectivement.

Le total ajusté des capitaux propres de Comcast Corporation présente une croissance plus marquée entre 2020 et 2021, passant de 19 654 millions de dollars américains à 25 903 millions de dollars américains. Une diminution est observée en 2022, suivie d’une augmentation progressive en 2023 et 2024, atteignant 23 435 millions et 27 351 millions de dollars américains.

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement sur la période. Il est passé de 11,66 % en 2020 à 14,73 % en 2021, puis a chuté à 6,63 % en 2022. Une forte reprise est ensuite observée en 2023 et 2024, atteignant 18,61 % et 18,92 % respectivement.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des variations. Il est passé de 53,6 % en 2020 à 54,66 % en 2021, puis a augmenté à 60 % en 2022. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, atteignant 65,66 %, suivie d’une légère diminution en 2024 à 59,2 %.

Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation

Présente une forte volatilité, avec une augmentation initiale, un recul important, puis une reprise.

Total des capitaux propres de Comcast Corporation

A connu une diminution significative en 2022, suivie d’une stabilisation.

Rendement des capitaux propres

A fluctué considérablement, avec une forte reprise en 2023 et 2024.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A augmenté globalement, mais a montré une légère diminution en 2024.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à Comcast Corporation a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 10 534 millions de dollars américains à 14 159 millions de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée en 2022, avec un bénéfice net de 5 370 millions de dollars américains, suivie d’une reprise en 2023 et 2024, atteignant respectivement 15 388 millions et 16 192 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Comcast Corporation suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, une baisse en 2022, puis une remontée en 2023 et 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont identiques à celles du bénéfice net attribuable à Comcast Corporation en 2021, 2023 et 2024.

Le total de l’actif a fluctué au cours de la période. Une légère augmentation est constatée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022. Une reprise est ensuite observée en 2023 et 2024, mais à un rythme plus modéré. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs inférieures.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 3,85 % à 5,13 %. Une baisse est ensuite observée en 2022, avec un ratio de 2,09 %, suivie d’une forte reprise en 2023 et 2024, atteignant respectivement 5,81 % et 6,08 %.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté entre 2020 et 2021, passant de 5,18 % à 6,88 %. Il est resté relativement stable entre 2021 et 2022, puis a continué à augmenter en 2023 et 2024, atteignant respectivement 7,49 % et 7,78 %. Ce ratio ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté.

Bénéfice net attribuable à Comcast Corporation

Présente une forte volatilité, avec une augmentation initiale, une baisse significative, puis une reprise.

Total de l’actif

A connu des fluctuations, mais a globalement maintenu un niveau relativement stable.

Ratio de rendement de l’actif

A augmenté de manière significative sur la période, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

A également augmenté, et se situe systématiquement au-dessus du ratio non ajusté, suggérant que les ajustements apportés aux actifs ont un impact positif sur la rentabilité.