Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Meta Platforms Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'allocation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- En 2021, le NOPAT s'élevait à 40 147 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 20 828 millions de dollars américains. Une reprise s'est observée en 2023, avec un NOPAT de 38 290 millions de dollars américains, qui a continué à croître en 2024 (56 844 millions de dollars américains) et en 2025 (79 619 millions de dollars américains). Cette progression indique une amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilité au fil du temps.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 92 809 millions de dollars américains en 2021 à 101 764 millions de dollars américains en 2022, puis à 141 324 millions de dollars américains en 2023, 165 969 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 216 060 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète un investissement continu dans les activités de l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a suivi une trajectoire variable. Il était élevé en 2021, à 43,26 %, mais a chuté considérablement en 2022, à 20,47 %. Une amélioration progressive a été constatée par la suite, avec un ROIC de 27,09 % en 2023, 34,25 % en 2024 et 36,85 % en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices, malgré l'augmentation du capital investi.
En résumé, bien que le capital investi ait augmenté de manière constante, l'entreprise a démontré une capacité croissante à améliorer sa rentabilité et l'efficacité de son allocation du capital, comme en témoigne l'augmentation du ROIC après la baisse observée en 2022. La croissance du NOPAT, en particulier au cours des dernières années, est un indicateur positif de la performance financière globale.
Décomposition du ROIC
Meta Platforms Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il a affiché une reprise progressive en 2023, 2024 et 2025, atteignant un niveau similaire à celui de 2021.
Le taux de rotation du capital (TO) a démontré une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Bien qu'ayant légèrement augmenté en 2024, il a continué de diminuer en 2025, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une variabilité. Après une baisse en 2022, il s'est stabilisé autour de 80% en 2023 et 2024, avant d'augmenter significativement en 2025, suggérant un impact fiscal plus important cette année-là.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Une forte baisse en 2022 a été suivie d'une amélioration constante en 2023, 2024 et 2025, bien qu'il n'ait pas encore atteint son niveau initial de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une diminution en 2022 suivie d'une reprise progressive jusqu'à un niveau comparable à 2021.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Une tendance générale à la baisse, indiquant une potentielle diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une fluctuation avec une augmentation notable en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Une baisse significative en 2022 suivie d'une amélioration constante, mais sans retrouver le niveau de 2021.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Meta Platforms Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il a affiché une reprise en 2023, suivie d'une croissance continue et marquée en 2024 et 2025.
Le chiffre d’affaires ajusté a démontré une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période. Bien qu'une légère diminution ait été observée entre 2021 et 2022, une croissance régulière a été enregistrée par la suite, avec une accélération notable en 2024 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une variabilité importante. Une baisse significative a été constatée en 2022, suivie d'une amélioration progressive en 2023, 2024 et 2025. Le ratio a atteint des niveaux comparables en 2024 et 2025, suggérant une stabilisation de la rentabilité opérationnelle.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une diminution en 2022 est suivie d'une croissance soutenue en 2023, 2024 et 2025, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une croissance globale est observée, avec une légère contraction entre 2021 et 2022, suivie d'une expansion constante et accélérée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une baisse marquée en 2022 est suivie d'une reprise et d'une stabilisation en 2024 et 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.
Taux de rotation du capital (TO)
Meta Platforms Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires ajusté a connu une trajectoire globalement ascendante, bien que marquée par une légère diminution entre 2021 et 2022. Une reprise notable s'est ensuite observée, avec une croissance continue jusqu'en 2025, atteignant son niveau le plus élevé à cette date.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté de manière constante tout au long de la période. L'augmentation est plus prononcée entre 2022 et 2023, puis se poursuit à un rythme plus modéré les années suivantes.
L'évolution du taux de rotation du capital (TO) indique une tendance à la baisse. Après un niveau de 1,27 en 2021, le ratio a diminué pour atteindre 0,93 en 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes, ou une augmentation relative du capital investi par rapport au chiffre d'affaires.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance globale, avec une légère baisse initiale suivie d'une augmentation soutenue jusqu'en 2025.
- Capital investi
- Augmentation constante tout au long de la période, avec une accélération entre 2022 et 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Diminution progressive, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation du capital investi.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son chiffre d'affaires, mais cette croissance s'est accompagnée d'une augmentation du capital investi et d'une diminution de l'efficacité de son utilisation, mesurée par le taux de rotation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Meta Platforms Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts décaissés, le bénéfice net d'exploitation avant impôts et le taux effectif de l'impôt en espèces.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 7290 millions de dollars américains à 8950 millions de dollars américains. Une diminution s'ensuit en 2023, avec 8095 millions de dollars américains, avant une forte hausse en 2024, atteignant 12827 millions de dollars américains. Enfin, une baisse significative est observée en 2025, revenant à 6745 millions de dollars américains.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d'exploitation avant impôts a subi une baisse importante entre 2021 et 2022, passant de 47436 millions de dollars américains à 29778 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite constatée en 2023, avec 46385 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 69671 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, avec un bénéfice de 86364 millions de dollars américains.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a fluctué considérablement sur la période analysée. Il est passé de 15.37% en 2021 à 30.06% en 2022, puis a diminué à 17.45% en 2023 et 18.41% en 2024. Une baisse marquée est observée en 2025, avec un taux de 7.81%.
L'évolution du taux effectif de l'impôt en espèces semble inversement corrélée à celle du bénéfice net d'exploitation avant impôts, suggérant une possible optimisation fiscale ou des changements dans la composition des bénéfices imposables. La volatilité des impôts décaissés, combinée à l'augmentation du bénéfice net d'exploitation avant impôts en 2024 et 2025, pourrait indiquer une gestion fiscale dynamique.