Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Meta Platforms Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2021, le NOPAT a connu une hausse significative, passant d’environ 27,98 millions de dollars à 40,15 millions, soit une augmentation d’environ 43,6 %. En 2022, une forte baisse est constatée, avec une valeur d’environ 20,83 millions, soit une diminution d’environ 48,1 % par rapport à 2021. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023, avec un rebond notable jusqu’à environ 38,29 millions, dépassant ainsi le niveau de 2021. En 2024, le NOPAT atteint environ 56,84 millions, marquant une croissance continue et significative (+48,5 % par rapport à 2023), indiquant une amélioration importante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse constante. En 2020, il s’élevait à 80 951 millions de dollars, puis augmentait à 92 809 millions en 2021 (+14,6 %). La croissance se poursuit en 2022, atteignant environ 101 764 millions (+9,5 %). Entre 2022 et 2023, une augmentation plus prononcée est notée, portant le capital investi à 141 324 millions (+38,7 %). En 2024, cette tendance se poursuit avec un capital investi d'environ 165 969 millions de dollars, soit une progression supplémentaire de 17 %, reflétant une intensification des investissements et une expansion de l'actif global de l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche des fluctuations importantes au cours de la période. Il commence à 34,56 % en 2020, puis augmente à 43,26 % en 2021, suggérant une meilleure efficacité dans l’utilisation du capital investi. En 2022, le ratio chute à 20,47 %, ce qui indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle relative au capital investi. En 2023, le ratio rebondit à 27,09 %, témoignant d'une amélioration, mais reste inférieur au niveau de 2021. Enfin, en 2024, le ROIC retrouve une valeur élevée à 34,25 %, proche du niveau initial, ce qui indique une reprise de l’efficacité dans l’allocation du capital et une optimisation des performances financières globales.
Décomposition du ROIC
Meta Platforms Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 38,27 % à 40,15 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Une chute importante est observée en 2022, avec une baisse à 25,55 %, ce qui pourrait refléter des défis ou des coûts accrus affectant la rentabilité à cette période. Toutefois, la marge se redresse en 2023 à 34,35 %, et continue de croître en 2024 pour atteindre 42,33 %, dépassant largement les niveaux précédents et suggérant une amélioration durable des performances opérationnelles.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio présente une tendance fluctuante : il augmente de 1,06 en 2020 à 1,27 en 2021, indiquant une utilisation plus efficace du capital. En 2022, il diminue à 1,15, puis chute en dessous du niveau initial en 2023 à 0,96, avant de légèrement remonter à 0,99 en 2024. La baisse en 2023 pourrait signaler une réduction dans l’efficacité de l’utilisation du capital, tandis que la légère reprise en 2024 suggère une stabilisation ou une amélioration marginale.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux a été relativement stable entre 2020 et 2021, autour de 84,5 %, puis chute à 69,94 % en 2022, suggérant une baisse significative de la charge fiscale ou une optimisation fiscale accrue durant cette période. En 2023, il remonte à 82,55 %, proche des niveaux initiaux, puis se stabilise à 81,59 % en 2024. Cette stabilité récente indique une gestion fiscale relativement constante après la période de baisse notable en 2022.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a différentes fluctuations : il augmente de 34,56 % en 2020 à 43,26 % en 2021, témoignant d'une meilleure utilisation du capital. En 2022, il chute à 20,47 %, une baisse importante qui pourrait traduire une détérioration de la performance ou une hausse des investissements non encore rentables. La reprise en 2023 à 27,09 %, et la nouvelle augmentation en 2024 à 34,25 %, indiquent une amélioration progressive de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi, revenant à un niveau comparable à celui de 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Meta Platforms Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une augmentation significative sur la période. Après une progression notable entre 2020 et 2021, culminant à 47 436 millions de dollars, une baisse a été observée en 2022 avec une valeur de 29 778 millions. La tendance s'inverse ensuite avec une forte reprise en 2023, atteignant 46 385 millions, puis une nouvelle progression en 2024, culminant à 69 671 millions. Cette dynamique indique une volatilité interannuelle mais une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période après 2022.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté a connu une croissance continue, passant de 86 066 millions de dollars en 2020 à 118 154 millions en 2021, puis restant relativement stable en 2022 à 116 539 millions. La période suivante montre une forte augmentation, atteignant 135 051 millions en 2023, et poursuivant sa croissance en 2024, avec une valeur de 164 598 millions. La tendance témoigne d'une croissance régulière du chiffre d'affaires au fil des années, avec une accélération notable à partir de 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a subi des fluctuations durant la période. En 2020, il était à 38,27 %, progressant à 40,15 % en 2021. Cependant, une baisse importante à 25,55 % a été enregistrée en 2022. Par la suite, il est remonté à 34,35 % en 2023, puis a dépassé la performance précédente pour atteindre 42,33 % en 2024. La tendance générale montre une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle après une baisse temporaire en 2022.
Taux de rotation du capital (TO)
Meta Platforms Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d'affaires ajusté
- Il y a une tendance générale à la hausse du chiffre d'affaires ajusté sur la période analysée. De 86 066 millions de dollars en 2020, il a augmenté pour atteindre 118 154 millions en 2021, puis a connu une légère baisse en 2022 pour s'établir à 116 539 millions. Cependant, cette baisse est suivie d'une croissance significative en 2023 avec un chiffre d'affaires de 135 051 millions, et une accélération encore plus importante en 2024, atteignant 164 598 millions. La croissance globale sur la période est donc solide, avec une augmentation notable de plus de 90 % entre 2020 et 2024.
- Capital investi
- Le capital investi connaît également une tendance à l'accroissement constant sur la période. En 2020, il s'élevait à 80 951 millions, puis est passé à 92 809 millions en 2021. On observe une croissance continue en 2022 avec 101 764 millions, suivie d'une augmentation plus marquée en 2023 avec 141 324 millions, et finalement en 2024, atteignant 165 969 millions. Cela traduit une intensification des investissements au fil du temps, en ligne avec la croissance du chiffre d'affaires.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations durant la période. Il a augmenté de 1,06 en 2020 à 1,27 en 2021, témoignant d'une meilleure utilisation du capital pour générer le chiffre d'affaires. Cependant, en 2022, il baisse légèrement à 1,15, indiquant une légère diminution de l'efficacité dans l'utilisation du capital. En 2023, le TO chute à 0,96, puis remonte à 0,99 en 2024. La tendance générale montre une forte hausse en 2021, suivie d'une baisse puis d'une stabilisation proche de 1, ce qui suggère une variation dans l'efficacité de l'utilisation du capital, malgré l'augmentation globale des investissements et du chiffre d'affaires.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Meta Platforms Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observable dans les impôts d’exploitation décaissés, passant de 4 959 millions de dollars en 2020 à 12 827 millions en 2024. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, la valeur a diminué en 2022 pour repartir à la hausse en 2023 et 2024, atteignant ainsi un sommet en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des activités imposables ou une modification de la structure fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance globale, passant de 32 939 millions en 2020 à 69 671 millions en 2024. Après une forte progression entre 2020 et 2021, une baisse est constatée en 2022, suivie d’une nouvelle augmentation en 2023 et 2024. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été relativement stable, oscillant entre 15,06 % en 2020 et 15,37 % en 2021, puis subissant une hausse notable à 30,06 % en 2022. Par la suite, il a diminué en 2023 à 17,45 % avant d’augmenter légèrement à 18,41 % en 2024. La fluctuation du CTR indique des variations dans la charge fiscale effective, notamment une augmentation importante en 2022, ce qui pourrait s’expliquer par des ajustements fiscaux ou une modification de la répartition des bénéfices imposables.