Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Walmart Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 avr. 2026	31 janv. 2026	31 oct. 2025	31 juil. 2025	30 avr. 2025	31 janv. 2025	31 oct. 2024	31 juil. 2024	30 avr. 2024	31 janv. 2024	31 oct. 2023	31 juil. 2023	30 avr. 2023	31 janv. 2023	31 oct. 2022	31 juil. 2022	30 avr. 2022	31 janv. 2022	31 oct. 2021	31 juil. 2021	30 avr. 2021	31 janv. 2021	31 oct. 2020	31 juil. 2020	30 avr. 2020
Résultat net consolidé	5,490)	4,392)	6,088)	7,151)	4,639)	5,425)	4,714)	4,711)	5,307)	5,678)	643)	8,053)	1,896)	5,809)	(1,767)	5,147)	2,103)	3,633)	3,132)	4,364)	2,811)	(2,008)	5,201)	6,439)	4,074)
Dotations aux amortissements	3,821)	3,741)	3,606)	3,487)	3,369)	3,374)	3,260)	3,211)	3,128)	3,117)	2,986)	2,905)	2,845)	2,811)	2,755)	2,699)	2,680)	2,706)	2,650)	2,641)	2,661)	2,819)	2,771)	2,771)	2,791)
(Gains) et pertes d’investissement, nets	(260)	2,107)	(2,057)	(2,617)	551)	224)	135)	1,158)	(639)	(835)	4,801)	(3,835)	3,062)	(3,928)	3,623)	(1)	1,989)	609)	(1,188)	942)	2,077)	(1,706)	(2,877)	(3,223)	(783)
Pertes à la cession d’activités commerciales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	433)	7,373)	991)	37)	—)
Impôts différés	640)	(33)	759)	1,627)	(76)	(390)	(1)	(346)	102)	494)	(1,105)	1,161)	(725)	421)	(83)	180)	(69)	647)	(1,017)	(230)	(155)	665)	774)	388)	84)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,410)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’exploitation	411)	1,103)	1,606)	869)	501)	1,204)	819)	359)	507)	1,230)	563)	600)	249)	998)	677)	303)	(59)	595)	451)	336)	270)	591)	625)	356)	(51)
Créances, montant net	395)	992)	(1,723)	(673)	268)	289)	(1,475)	234)	(154)	(126)	(786)	(261)	376)	299)	(933)	37)	837)	(954)	(1,294)	(376)	828)	(1,251)	(658)	(101)	924)
Inventaires	(3,833)	6,778)	(7,562)	148)	(807)	6,445)	(7,966)	(705)	(529)	9,338)	(7,543)	376)	(154)	8,480)	(5,278)	969)	(4,699)	899)	(9,938)	(1,238)	(1,487)	5,865)	(10,726)	245)	2,221)
Comptes créditeurs	1,177)	(5,666)	5,975)	1,612)	(310)	(4,178)	6,240)	953)	213)	(4,831)	4,347)	2,028)	971)	(4,608)	3,636)	1,187)	(1,640)	(2,386)	7,787)	1,123)	(1,004)	(1,587)	7,501)	2,235)	(1,183)
Courus	(3,351)	713)	2,347)	2,174)	(3,627)	1,186)	603)	3,239)	(4,649)	2,971)	(2,927)	3,079)	(4,447)	3,039)	3,793)	2,510)	(4,949)	2,126)	690)	2,592)	(4,004)	2,827)	368)	3,537)	(2,109)
Impôts sur les comptes de régularisation	248)	(14)	61)	(837)	903)	(54)	232)	(706)	963)	(324)	(166)	(538)	560)	(178)	35)	(33)	49)	15)	185)	(589)	428)	(394)	(46)	(745)	1,049)
Variations de certains actifs et passifs, déduction faite des effets des acquisitions et des cessions	(5,364)	2,803)	(902)	2,424)	(3,573)	3,688)	(2,366)	3,015)	(4,156)	7,028)	(7,075)	4,684)	(2,694)	7,032)	1,253)	4,670)	(10,402)	(300)	(2,570)	1,512)	(5,239)	5,460)	(3,561)	5,171)	902)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net consolidé (la perte nette nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(752)	9,721)	3,012)	5,790)	772)	8,100)	1,847)	7,397)	(1,058)	11,034)	170)	5,515)	2,737)	7,334)	8,225)	7,851)	(5,861)	4,257)	736)	5,201)	47)	15,202)	(1,277)	5,500)	2,943)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	4,738)	14,113)	9,100)	12,941)	5,411)	13,525)	6,561)	12,108)	4,249)	16,712)	813)	13,568)	4,633)	13,143)	6,458)	12,998)	(3,758)	7,890)	3,868)	9,565)	2,858)	13,194)	3,924)	11,939)	7,017)
Paiements pour immobilisations corporelles	(6,684)	(8,015)	(7,218)	(6,423)	(4,986)	(7,087)	(6,189)	(5,831)	(4,676)	(5,932)	(5,458)	(4,787)	(4,429)	(4,796)	(4,569)	(3,953)	(3,539)	(4,518)	(3,569)	(2,805)	(2,214)	(3,826)	(2,869)	(1,817)	(1,752)
Produit de l’aliénation d’immobilisations corporelles	36)	37)	28)	16)	25)	74)	66)	220)	72)	87)	30)	86)	47)	44)	54)	37)	35)	104)	114)	104)	72)	116)	16)	23)	60)
Produit de cession de certains investissements stratégiques	—)	128)	24)	775)	—)	267)	3,664)	149)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements pour acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(53)	—)	—)	—)	(1,896)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	(10)	(114)	(18)	(598)	(111)	—)	(248)	—)	—)	(5)	(165)	(10)
Autres activités d’investissement	(89)	583)	(665)	(474)	(132)	(76)	(74)	(257)	195)	(68)	(37)	(339)	(478)	5)	248)	(92)	(456)	40)	(477)	(499)	7,992)	146)	(15)	21)	6)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(6,737)	(7,320)	(7,831)	(6,106)	(5,093)	(8,718)	(2,533)	(5,719)	(4,409)	(5,913)	(5,465)	(5,049)	(4,860)	(4,757)	(4,381)	(4,026)	(4,558)	(4,485)	(3,932)	(3,448)	5,850)	(3,564)	(2,873)	(1,938)	(1,696)
Variation nette des emprunts à court terme	4,130)	(1,790)	4,554)	(1,762)	2,521)	(468)	365)	(2,270)	4,585)	(9,071)	5,402)	2,838)	1,343)	(6,485)	(3,779)	(765)	10,995)	(35)	(213)	303)	138)	(23)	(123)	(3,720)	3,542)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	4,230)	—)	—)	—)	3,983)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,967)	72)	4,969)	—)	—)	—)	6,945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(1,504)	—)	(1,750)	(875)	—)	(651)	—)	(1,243)	(1,574)	(4)	(150)	(2,279)	(1,784)	(1,250)	—)	(513)	(926)	—)	(10,000)	(2,500)	(510)	(1,250)	(1,195)	(2,937)	—)
Primes versées pour éteindre la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,317)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(1,972)	(1,877)	(1,875)	(1,875)	(1,880)	(1,684)	(1,668)	(1,665)	(1,671)	(1,534)	(1,534)	(1,534)	(1,538)	(1,514)	(1,519)	(1,538)	(1,543)	(1,525)	(1,536)	(1,542)	(1,549)	(1,534)	(1,524)	(1,529)	(1,529)
Achat d’actions de la Société	(2,080)	(1,080)	(808)	(1,645)	(4,555)	(1,445)	(977)	(1,013)	(1,059)	(1,497)	(111)	(485)	(686)	(1,212)	(2,961)	(3,339)	(2,408)	(2,419)	(2,168)	(2,391)	(2,809)	(1,439)	(463)	—)	(723)
Dividendes versés à la participation ne donnant pas le contrôle	—)	(439)	—)	—)	—)	(559)	(5)	(12)	—)	(545)	(4)	(214)	—)	(428)	(16)	—)	—)	(404)	(6)	(14)	—)	(358)	(10)	(66)	—)
Vente des actions des filiales	—)	111)	—)	—)	—)	327)	6)	14)	15)	9)	10)	214)	483)	11)	10)	10)	35)	8)	2,979)	177)	75)	24)	116)	—)	—)
Achat d’une participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,462)	—)	(827)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(476)	(1,466)	(140)	(844)	(61)	(669)	(449)	(435)	(617)	(593)	(483)	(327)	(845)	175)	(885)	(570)	(838)	(340)	(238)	(193)	(744)	(197)	(327)	(127)	(725)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	2,328)	(6,541)	(19)	(7,001)	8)	(5,149)	(2,728)	(6,624)	(321)	(13,235)	3,130)	(5,249)	1,940)	(11,458)	(4,181)	(6,715)	5,315)	(4,715)	(6,554)	(6,160)	(5,399)	(4,777)	(3,526)	(8,379)	565)
Effet des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(331)	(28)	(30)	111)	70)	(290)	(11)	(346)	6)	76)	(154)	(7)	154)	258)	(231)	(149)	49)	(22)	(97)	30)	(51)	405)	(101)	346)	(415)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(2)	224)	1,220)	(55)	396)	(632)	1,289)	(581)	(475)	(2,360)	(1,676)	3,263)	1,867)	(2,814)	(2,335)	2,108)	(2,952)	(1,332)	(6,715)	(13)	3,258)	5,258)	(2,576)	1,968)	5,471)

Le résultat net consolidé affiche une instabilité marquée sur la période analysée, alternant entre des phases de rentabilité élevée et des pertes trimestrielles ponctuelles. Cette volatilité contraste avec les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation qui demeurent globalement robustes et positifs, atteignant occasionnellement des niveaux supérieurs à 16 milliards de dollars, ce qui souligne une capacité opérationnelle à générer des liquidités malgré les fluctuations du résultat net.

Politique d'investissement et croissance des actifs: Une progression constante est observée au niveau des dotations aux amortissements, lesquelles passent de 2 791 millions de dollars en avril 2020 à 3 821 millions de dollars en avril 2026. Cette tendance est corroborée par l'augmentation systématique des paiements pour immobilisations corporelles, dont les montants s'intensifient pour atteindre des pics à 8 milliards de dollars. Ces données indiquent un investissement soutenu et croissant dans les actifs physiques de l'organisation.
Gestion du financement et rendement pour les actionnaires: La rémunération des actionnaires via les dividendes se caractérise par une stabilité rigoureuse et une croissance linéaire, les versements trimestriels évoluant de 1,5 milliard de dollars vers près de 2 milliards de dollars. Les rachats d'actions sont effectués de manière intermittente et avec une intensité variable, tandis que les flux de financement sont fortement influencés par des cycles de remboursement et d'émission de dettes à long terme.
Dynamique du fonds de roulement et trésorerie: Les variations des inventaires et des comptes créditeurs présentent une forte saisonnalité et une volatilité importante, impactant directement les flux de trésorerie opérationnels. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement sont systématiquement négatifs, reflétant la priorité accordée aux dépenses en capital. L'effet des taux de change sur la trésorerie demeure marginal et irrégulier sur l'ensemble de la période.

Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles