Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Target Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 janv. 2026	1 nov. 2025	2 août 2025	3 mai 2025	1 févr. 2025	2 nov. 2024	3 août 2024	4 mai 2024	3 févr. 2024	28 oct. 2023	29 juil. 2023	29 avr. 2023	28 janv. 2023	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	30 janv. 2021	31 oct. 2020	1 août 2020	2 mai 2020
Bénéfice net	1,045)	689)	935)	1,036)	1,103)	854)	1,192)	942)	1,382)	971)	835)	950)	876)	712)	183)	1,009)	1,544)	1,488)	1,817)	2,097)	1,380)	1,014)	1,690)	284)
Dotations aux amortissements	803)	773)	771)	787)	766)	754)	743)	718)	729)	722)	683)	667)	696)	675)	650)	679)	690)	652)	633)	667)	637)	603)	604)	641)
Charge de rémunération à base d’actions	84)	64)	64)	69)	75)	80)	77)	72)	75)	69)	64)	43)	43)	55)	39)	83)	41)	49)	59)	79)	39)	57)	55)	49)
Impôts différés	(34)	(133)	76)	36)	(122)	(74)	(48)	64)	46)	111)	46)	95)	34)	321)	112)	115)	289)	90)	(27)	170)	(210)	38)	(8)	(4)
Gain sur la vente Dermstore	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(335)	—)	—)	—)	—)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	512)	—)	—)
Pertes (gains) hors trésorerie et autres, nettes	(108)	7)	5)	(4)	27)	(23)	53)	(31)	(7)	90)	22)	(11)	31)	33)	56)	52)	49)	11)	37)	(30)	(38)	38)	81)	5)
Inventaire	2,592)	(2,015)	167)	(308)	2,425)	(2,561)	(874)	156)	2,845)	(2,047)	(68)	883)	3,618)	(1,797)	(237)	(1,181)	1,056)	(3,699)	(720)	114)	2,059)	(3,836)	(292)	408)
Autres actifs	(200)	(445)	5)	146)	(43)	(212)	(96)	43)	123)	(270)	28)	34)	227)	(26)	(93)	(86)	39)	(120)	8)	(5)	37)	(160)	(25)	11)
Comptes créditeurs	(1,159)	1,783)	219)	(1,344)	(1,354)	1,840)	1,046)	(524)	(2,103)	2,024)	326)	(1,463)	(2,013)	560)	776)	(1,560)	(656)	3,595)	894)	(1,205)	(1,362)	3,492)	1,075)	(280)
Charges à payer et autres passifs	54)	404)	(159)	(143)	412)	81)	145)	(339)	199)	264)	197)	67)	(46)	66)	(139)	(505)	(24)	109)	(418)	(413)	939)	170)	652)	170)
Variations des comptes d’exploitation	1,287)	(273)	232)	(1,649)	1,440)	(852)	221)	(664)	1,064)	(29)	483)	(479)	1,786)	(1,197)	307)	(3,332)	415)	(115)	(236)	(1,509)	1,673)	(334)	1,410)	309)
Ajustements pour rapprocher les bénéfices nets avec la trésorerie fournie par (requise pour) les activités d’exploitation	2,032)	438)	1,148)	(761)	2,186)	(115)	1,046)	159)	1,907)	963)	1,298)	315)	2,590)	(113)	1,164)	(2,403)	1,484)	687)	466)	(958)	2,101)	914)	2,142)	1,000)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation (nécessaires à ces activités)	3,077)	1,127)	2,083)	275)	3,289)	739)	2,238)	1,101)	3,289)	1,934)	2,133)	1,265)	3,466)	599)	1,347)	(1,394)	3,028)	2,175)	2,283)	1,139)	3,481)	1,928)	3,832)	1,284)
Dépenses d’immobilisations corporelles	(885)	(978)	(1,074)	(790)	(923)	(655)	(639)	(674)	(854)	(1,127)	(1,220)	(1,605)	(1,205)	(1,800)	(1,571)	(952)	(1,061)	(1,145)	(798)	(540)	(640)	(595)	(663)	(751)
Produit de la vente de Dermstore	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	356)	—)	—)	—)	—)
Autre	26)	41)	8)	3)	5)	18)	5)	3)	4)	38)	1)	3)	4)	15)	1)	4)	(3)	27)	(9)	19)	34)	12)	5)	7)
Liquidités requises pour les activités d’investissement	(859)	(937)	(1,066)	(787)	(918)	(637)	(634)	(671)	(850)	(1,089)	(1,219)	(1,602)	(1,201)	(1,785)	(1,570)	(948)	(1,064)	(1,118)	(807)	(165)	(606)	(583)	(658)	(744)
Variation nette du papier commercial	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	90)	(2,104)	559)	600)	945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajouts à la dette à long terme	—)	—)	993)	991)	—)	741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,634)	991)	—)	—)	1,972)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,480)
Réduction de la dette à long terme	(34)	(38)	(37)	(1,534)	(27)	(36)	(1,044)	(32)	(33)	(42)	(26)	(46)	(24)	(26)	(65)	(48)	(1,035)	(40)	(51)	(21)	(20)	(2,269)	(109)	(17)
Dividendes versés	(516)	(518)	(509)	(510)	(513)	(516)	(509)	(508)	(508)	(507)	(499)	(497)	(497)	(497)	(418)	(424)	(432)	(440)	(336)	(340)	(341)	(340)	(330)	(332)
Rachat d’actions	—)	(150)	(8)	(250)	(501)	(351)	(155)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	114)	(2,760)	(2,314)	(2,192)	(1,540)	(1,310)	(4)	(35)	(20)	(686)
Actions retenues pour l’impôt sur la rémunération à base d’actions	(2)	(3)	(2)	(60)	(1)	(4)	(3)	(91)	(3)	(3)	(3)	(118)	(1)	(4)	(4)	(171)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Exercice d’options d’achat d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	1)	1)	3)	—)	3)	2)	5)	11)	3)	4)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (nécessaires à celles-ci)	(552)	(709)	437)	(1,363)	(1,042)	(166)	(1,711)	(631)	(544)	(552)	(618)	(571)	(990)	1,023)	228)	(2,457)	(1,806)	(2,672)	(1,924)	(1,669)	(360)	(2,633)	(456)	1,449)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	1,666)	(519)	1,454)	(1,875)	1,329)	(64)	(107)	(201)	1,895)	293)	296)	(908)	1,275)	(163)	5)	(4,799)	158)	(1,615)	(448)	(695)	2,515)	(1,288)	2,718)	1,989)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives dans plusieurs domaines clés. Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes sur la période analysée, avec une forte augmentation au cours de certains trimestres, suivie de baisses notables. On observe une tendance générale à la stabilisation, mais avec des variations trimestrielles importantes.

Bénéfice net: Le bénéfice net a atteint un pic au premier trimestre 2021, avant de diminuer progressivement. Une reprise est observée vers la fin de la période, mais sans atteindre les niveaux initiaux. Les fluctuations suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, indiquant un investissement continu dans des actifs à long terme. Cette augmentation est relativement régulière, suggérant une politique d'investissement stable.
Charge de rémunération à base d’actions: La charge de rémunération à base d’actions a connu des variations, avec une augmentation notable au cours de certains trimestres. Une tendance à la hausse est perceptible vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une modification de la politique de rémunération.
Impôts différés: Les impôts différés présentent des fluctuations importantes, passant du positif au négatif. Ces variations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements comptables.
Inventaire: L'inventaire a connu des variations considérables, avec des diminutions importantes suivies d'augmentations substantielles. Ces fluctuations pourraient être liées à des problèmes de gestion des stocks ou à des changements dans la demande des consommateurs.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont montré une tendance à l'augmentation, avec des fluctuations trimestrielles. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des achats à crédit ou une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs.
Variations des comptes d’exploitation: Les variations des comptes d’exploitation ont été significatives, avec des fluctuations importantes. Ces variations sont probablement liées aux changements dans l'inventaire et les comptes créditeurs.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs, mais avec des fluctuations importantes. Une baisse notable est observée à certains trimestres, ce qui pourrait indiquer des difficultés à générer des liquidités à partir des opérations.
Dépenses d’immobilisations corporelles: Les dépenses d’immobilisations corporelles ont été relativement stables, avec une tendance à l'augmentation vers la fin de la période. Cela suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont été variables, avec des périodes de flux entrants et sortants importants. Les rachats d'actions et le versement de dividendes ont eu un impact significatif sur ces flux.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie: L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a connu des fluctuations importantes, reflétant les variations des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, d'investissement et de financement.

En résumé, les données financières trimestrielles présentent des fluctuations significatives dans plusieurs domaines clés. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes de ces variations et évaluer l'impact sur la performance globale de l'entreprise.

Target Corp. (NYSE:TGT)

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