Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Costco Wholesale Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 août 2025	11 mai 2025	16 févr. 2025	24 nov. 2024	1 sept. 2024	12 mai 2024	18 févr. 2024	26 nov. 2023	3 sept. 2023	7 mai 2023	12 févr. 2023	20 nov. 2022	28 août 2022	8 mai 2022	13 févr. 2022	21 nov. 2021	29 août 2021	9 mai 2021	14 févr. 2021	22 nov. 2020	30 août 2020	10 mai 2020	16 févr. 2020	24 nov. 2019
Bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	2,610)	1,903)	1,788)	1,798)	2,354)	1,681)	1,743)	1,589)	2,160)	1,302)	1,466)	1,364)	1,878)	1,372)	1,320)	1,345)	1,694)	1,233)	971)	1,181)	1,404)	852)	947)	856)
Dotations aux amortissements	774)	552)	552)	548)	706)	516)	514)	501)	688)	472)	470)	447)	594)	438)	436)	432)	559)	402)	416)	404)	505)	382)	389)	369)
Charges locatives hors trésorerie	95)	71)	65)	72)	95)	72)	74)	74)	112)	84)	105)	111)	137)	95)	73)	72)	97)	65)	61)	63)	78)	39)	38)	39)
Rémunération à base d’actions	140)	106)	151)	463)	132)	106)	136)	444)	131)	94)	147)	402)	118)	90)	128)	388)	115)	87)	122)	341)	111)	89)	118)	301)
Autres activités d’exploitation hors trésorerie, montant net	(102)	64)	(7)	(72)	26)	(28)	(50)	43)	54)	296)	24)	121)	(8)	(42)	(20)	109)	141)	30)	(16)	(11)	174)	(43)	(6)	21)
Inventaires de marchandises	584)	337)	2,179)	(2,541)	(1,237)	(406)	959)	(1,384)	(368)	(253)	2,586)	(737)	(370)	(1,311)	438)	(2,760)	(361)	(51)	1,100)	(2,580)	(1,056)	659)	1,990)	(2,384)
Comptes créditeurs	(200)	1,062)	(3,059)	2,601)	558)	1,376)	(2,850)	2,854)	490)	545)	(1,904)	487)	125)	796)	(2,419)	3,389)	582)	1,065)	(2,594)	2,785)	2,832)	(34)	(3,201)	2,664)
Autres actifs et passifs d’exploitation, montant net	(34)	(635)	1,079)	391)	324)	(318)	205)	530)	458)	(999)	298)	415)	32)	(211)	445)	283)	113)	502)	(22)	464)	194)	(46)	344)	236)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	350)	764)	199)	451)	(355)	652)	(1,686)	2,000)	580)	(707)	980)	165)	(213)	(726)	(1,536)	912)	334)	1,516)	(1,516)	669)	1,970)	579)	(867)	516)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,257)	1,557)	960)	1,462)	604)	1,318)	(1,012)	3,062)	1,565)	239)	1,726)	1,246)	628)	(145)	(919)	1,913)	1,246)	2,100)	(933)	1,466)	2,838)	1,046)	(328)	1,246)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,867)	3,460)	2,748)	3,260)	2,958)	2,999)	731)	4,651)	3,725)	1,541)	3,192)	2,610)	2,506)	1,227)	401)	3,258)	2,940)	3,333)	38)	2,647)	4,242)	1,898)	619)	2,102)
Achats de placements à court terme	(455)	(228)	(98)	(247)	(463)	(288)	(519)	(200)	(675)	(551)	(143)	(253)	(533)	(263)	(67)	(258)	(529)	(418)	(111)	(273)	(592)	(398)	(315)	(321)
Échéances des placements à court terme	355)	34)	211)	541)	349)	412)	151)	878)	343)	82)	238)	274)	305)	87)	309)	444)	491)	132)	339)	484)	529)	372)	380)	397)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(1,966)	(1,131)	(1,137)	(1,264)	(1,577)	(1,062)	(1,031)	(1,040)	(1,556)	(820)	(890)	(1,057)	(1,259)	(854)	(723)	(1,055)	(1,094)	(1,028)	(573)	(893)	(852)	(698)	(545)	(715)
Acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	(1,133)	—)	—)
Autres activités d’investissement, montant net	98)	(11)	2)	(15)	(12)	(16)	13)	(4)	63)	7)	(13)	(21)	—)	(5)	—)	(43)	(23)	(29)	(10)	—)	4)	7)	10)	9)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(1,968)	(1,336)	(1,022)	(985)	(1,703)	(954)	(1,386)	(366)	(1,825)	(1,282)	(808)	(1,057)	(1,487)	(1,035)	(481)	(912)	(1,155)	(1,343)	(355)	(682)	(941)	(1,850)	(470)	(630)
Remboursements d’emprunts à court terme	(227)	(246)	(195)	(194)	(283)	(228)	(236)	(173)	(237)	(178)	(443)	(77)	189)	(108)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit d’emprunts à court terme	200)	246)	237)	133)	300)	245)	239)	144)	250)	188)	450)	29)	(122)	95)	80)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(103)	—)	—)	—)	(1,077)	—)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	(760)	(40)	(94)	—)	—)	—)	(1,500)	(500)	(1,200)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,992)	—)	—)
Retenues d’impôt sur les attributions à base d’actions	(1)	(2)	(1)	(389)	(2)	(21)	—)	(292)	(1)	—)	(1)	(301)	(3)	(1)	(4)	(355)	—)	(1)	—)	(311)	(2)	(1)	(1)	(326)
Rachats d’actions ordinaires	(280)	(211)	(205)	(207)	(216)	(162)	(160)	(162)	(230)	(162)	(143)	(141)	(185)	(139)	(78)	(37)	(129)	(181)	(106)	(80)	(85)	(34)	(47)	(30)
Paiements de dividendes en espèces	(1,153)	(515)	—)	(515)	(514)	(515)	(7,107)	(905)	(452)	(399)	—)	(400)	(797)	(351)	—)	(350)	(698)	(310)	(4,430)	(310)	(619)	(287)	—)	(573)
Paiements de contrats de location et autres activités de financement, montant net	(29)	(20)	(77)	(21)	(24)	(17)	(12)	(84)	6)	(109)	(215)	27)	28)	(172)	21)	(57)	202)	73)	(114)	1)	288)	(171)	(144)	93)
Dividende à la part des actionnaires minoritaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(842)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(1,593)	(748)	(241)	(1,193)	(1,816)	(698)	(7,276)	(974)	(664)	(735)	(352)	(863)	(1,940)	(676)	(828)	(839)	(719)	(419)	(4,650)	(700)	(1,918)	2,999)	(1,392)	(836)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	19)	104)	(36)	(81)	63)	(38)	15)	—)	(29)	(1)	82)	(37)	(69)	(142)	(24)	(14)	(34)	18)	14)	48)	68)	(7)	2)	7)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	325)	1,480)	1,449)	1,001)	(498)	1,309)	(7,916)	3,311)	1,207)	(477)	2,114)	653)	(990)	(626)	(932)	1,493)	1,032)	1,589)	(4,953)	1,313)	1,451)	3,040)	(1,241)	643)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives dans plusieurs domaines clés. Le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, présente une croissance globale sur la période analysée, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une augmentation notable à partir de novembre 2022, culminant à 2610 millions de dollars américains en novembre 2024, avant une légère diminution en février 2025.

Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements montrent une tendance à la hausse constante tout au long de la période, passant de 369 millions de dollars américains en novembre 2019 à 774 millions de dollars américains en août 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans les actifs fixes.
Charges locatives hors trésorerie: Les charges locatives hors trésorerie présentent une certaine volatilité, mais tendent à augmenter sur la période, avec un pic à 137 millions de dollars américains en février 2022. Une nouvelle augmentation est observée en novembre 2024, atteignant 95 millions de dollars américains.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions fluctue considérablement. Après une diminution initiale, elle augmente fortement en novembre 2020, puis connaît des variations avant de remonter significativement en novembre 2023 et février 2024, atteignant 463 millions de dollars américains en mai 2024.
Autres activités d’exploitation hors trésorerie, montant net: Cette ligne présente des variations importantes, alternant entre des valeurs positives et négatives. Une augmentation notable est observée à partir d'août 2021, suivie d'une forte baisse en août 2023 et en février 2025.
Inventaires de marchandises: Les inventaires de marchandises montrent une volatilité importante. On observe des diminutions significatives suivies d'augmentations substantielles, ce qui pourrait indiquer des ajustements de la gestion des stocks en réponse aux fluctuations de la demande.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent également une volatilité importante, avec des variations trimestrielles significatives. Une tendance générale à l'augmentation est perceptible sur la période.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation fluctuent considérablement, avec des pics et des creux marqués. Une tendance générale à la diminution est observée à partir de novembre 2021.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et présentent une tendance à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Ils atteignent un pic en septembre 2023, puis se stabilisent.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement sont majoritairement négatifs, ce qui indique des investissements importants dans les actifs à long terme. Les achats de placements à court terme et les ajouts aux immobilisations corporelles contribuent à cette tendance.
Activités de financement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont généralement négatifs, ce qui suggère que l'entreprise utilise davantage de fonds pour rembourser la dette, racheter des actions et verser des dividendes qu'elle n'en reçoit par le biais de l'émission de titres de créance ou d'emprunts.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance du bénéfice net, soutenue par une gestion active des actifs et des passifs. Les investissements importants dans les actifs à long terme et les activités de financement indiquent une stratégie axée sur la croissance et la rentabilité à long terme.

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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