Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Costco Wholesale Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
3 mois clos le
10 mai 2026
15 févr. 2026
23 nov. 2025
31 août 2025
11 mai 2025
16 févr. 2025
24 nov. 2024
1 sept. 2024
12 mai 2024
18 févr. 2024
26 nov. 2023
3 sept. 2023
7 mai 2023
12 févr. 2023
20 nov. 2022
28 août 2022
8 mai 2022
13 févr. 2022
21 nov. 2021
29 août 2021
9 mai 2021
14 févr. 2021
22 nov. 2020
30 août 2020
10 mai 2020
16 févr. 2020
24 nov. 2019
Bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle
2,192)
2,035)
2,001)
2,610)
1,903)
1,788)
1,798)
2,354)
1,681)
1,743)
1,589)
2,160)
1,302)
1,466)
1,364)
1,878)
1,372)
1,320)
1,345)
1,694)
1,233)
971)
1,181)
1,404)
852)
947)
856)
Dotations aux amortissements
597)
597)
597)
774)
552)
552)
548)
706)
516)
514)
501)
688)
472)
470)
447)
594)
438)
436)
432)
559)
402)
416)
404)
505)
382)
389)
369)
Charges locatives hors trésorerie
72)
74)
75)
95)
71)
65)
72)
95)
72)
74)
74)
112)
84)
105)
111)
137)
95)
73)
72)
97)
65)
61)
63)
78)
39)
38)
39)
Rémunération à base d’actions
119)
166)
486)
140)
106)
151)
463)
132)
106)
136)
444)
131)
94)
147)
402)
118)
90)
128)
388)
115)
87)
122)
341)
111)
89)
118)
301)
Autres activités d’exploitation hors trésorerie, montant net
(30)
71)
(5)
(102)
64)
(7)
(72)
26)
(28)
(50)
43)
54)
296)
24)
121)
(8)
(42)
(20)
109)
141)
30)
(16)
(11)
174)
(43)
(6)
21)
Inventaires de marchandises
(457)
2,374)
(3,157)
584)
337)
2,179)
(2,541)
(1,237)
(406)
959)
(1,384)
(368)
(253)
2,586)
(737)
(370)
(1,311)
438)
(2,760)
(361)
(51)
1,100)
(2,580)
(1,056)
659)
1,990)
(2,384)
Comptes créditeurs
1,767)
(3,087)
3,818)
(200)
1,062)
(3,059)
2,601)
558)
1,376)
(2,850)
2,854)
490)
545)
(1,904)
487)
125)
796)
(2,419)
3,389)
582)
1,065)
(2,594)
2,785)
2,832)
(34)
(3,201)
2,664)
Autres actifs et passifs d’exploitation, montant net
(811)
766)
873)
(34)
(635)
1,079)
391)
324)
(318)
205)
530)
458)
(999)
298)
415)
32)
(211)
445)
283)
113)
502)
(22)
464)
194)
(46)
344)
236)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
499)
53)
1,534)
350)
764)
199)
451)
(355)
652)
(1,686)
2,000)
580)
(707)
980)
165)
(213)
(726)
(1,536)
912)
334)
1,516)
(1,516)
669)
1,970)
579)
(867)
516)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
1,257)
961)
2,687)
1,257)
1,557)
960)
1,462)
604)
1,318)
(1,012)
3,062)
1,565)
239)
1,726)
1,246)
628)
(145)
(919)
1,913)
1,246)
2,100)
(933)
1,466)
2,838)
1,046)
(328)
1,246)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
3,449)
2,996)
4,688)
3,867)
3,460)
2,748)
3,260)
2,958)
2,999)
731)
4,651)
3,725)
1,541)
3,192)
2,610)
2,506)
1,227)
401)
3,258)
2,940)
3,333)
38)
2,647)
4,242)
1,898)
619)
2,102)
Ajouts aux immobilisations corporelles
(1,413)
(1,289)
(1,526)
(1,966)
(1,131)
(1,137)
(1,264)
(1,577)
(1,062)
(1,031)
(1,040)
(1,556)
(820)
(890)
(1,057)
(1,259)
(854)
(723)
(1,055)
(1,094)
(1,028)
(573)
(893)
(852)
(698)
(545)
(715)
Achats de placements à court terme
(230)
(55)
(195)
(455)
(228)
(98)
(247)
(463)
(288)
(519)
(200)
(675)
(551)
(143)
(253)
(533)
(263)
(67)
(258)
(529)
(418)
(111)
(273)
(592)
(398)
(315)
(321)
Échéances des placements à court terme
34)
170)
340)
355)
34)
211)
541)
349)
412)
151)
878)
343)
82)
238)
274)
305)
87)
309)
444)
491)
132)
339)
484)
529)
372)
380)
397)
Acquisitions
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30)
(1,133)
—)
—)
Autres activités d’investissement, montant net
17)
4)
(17)
98)
(11)
2)
(15)
(12)
(16)
13)
(4)
63)
7)
(13)
(21)
—)
(5)
—)
(43)
(23)
(29)
(10)
—)
4)
7)
10)
9)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(1,592)
(1,170)
(1,398)
(1,968)
(1,336)
(1,022)
(985)
(1,703)
(954)
(1,386)
(366)
(1,825)
(1,282)
(808)
(1,057)
(1,487)
(1,035)
(481)
(912)
(1,155)
(1,343)
(355)
(682)
(941)
(1,850)
(470)
(630)
Remboursements d’emprunts à court terme
(325)
(65)
—)
(227)
(246)
(195)
(194)
(283)
(228)
(236)
(173)
(237)
(178)
(443)
(77)
189)
(108)
(87)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit d’emprunts à court terme
323)
136)
—)
200)
246)
237)
133)
300)
245)
239)
144)
250)
188)
450)
29)
(122)
95)
80)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Remboursement de la dette à long terme
(69)
—)
—)
(103)
—)
—)
—)
(1,077)
—)
—)
—)
—)
(75)
—)
—)
—)
—)
(760)
(40)
(94)
—)
—)
—)
(1,500)
(500)
(1,200)
—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
498)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,992)
—)
—)
Retenues d’impôt sur les attributions à base d’actions
(3)
(1)
(357)
(1)
(2)
(1)
(389)
(2)
(21)
—)
(292)
(1)
—)
(1)
(301)
(3)
(1)
(4)
(355)
—)
(1)
—)
(311)
(2)
(1)
(1)
(326)
Rachats d’actions ordinaires
(184)
(209)
(210)
(280)
(211)
(205)
(207)
(216)
(162)
(160)
(162)
(230)
(162)
(143)
(141)
(185)
(139)
(78)
(37)
(129)
(181)
(106)
(80)
(85)
(34)
(47)
(30)
Paiements de dividendes en espèces
—)
(577)
(577)
(1,153)
(515)
—)
(515)
(514)
(515)
(7,107)
(905)
(452)
(399)
—)
(400)
(797)
(351)
—)
(350)
(698)
(310)
(4,430)
(310)
(619)
(287)
—)
(573)
Paiements de contrats de location et autres activités de financement, montant net
(20)
(14)
(23)
(29)
(20)
(77)
(21)
(24)
(17)
(12)
(84)
6)
(109)
(215)
27)
28)
(172)
21)
(57)
202)
73)
(114)
1)
288)
(171)
(144)
93)
Dividende à la part des actionnaires minoritaires
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(208)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(842)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
(278)
(730)
(1,167)
(1,593)
(748)
(241)
(1,193)
(1,816)
(698)
(7,276)
(974)
(664)
(735)
(352)
(863)
(1,940)
(676)
(828)
(839)
(719)
(419)
(4,650)
(700)
(1,918)
2,999)
(1,392)
(836)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(16)
70)
(67)
19)
104)
(36)
(81)
63)
(38)
15)
—)
(29)
(1)
82)
(37)
(69)
(142)
(24)
(14)
(34)
18)
14)
48)
68)
(7)
2)
7)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
Le bénéfice net présente une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période, évoluant d'environ 856 millions de dollars fin 2019 pour atteindre des pics supérieurs à 2,6 milliards de dollars. Cette croissance se traduit par une augmentation globale de la rentabilité nette.
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation affichent une robustesse soutenue, avec une tendance générale à la hausse. Ces flux, qui dépassent fréquemment les 3 milliards de dollars par trimestre, assurent la couverture des besoins d'investissement et le financement des retours aux actionnaires.
Investissements et actifs immobilisés
Les ajouts aux immobilisations corporelles augmentent progressivement en volume, passant de 715 millions de dollars en 2019 à plus de 1,4 milliard de dollars vers la fin de la période. Cette tendance est corroborée par la hausse graduelle des dotations aux amortissements, signalant une expansion continue des infrastructures.
Gestion du fonds de roulement
Les variations des inventaires de marchandises et des comptes créditeurs sont marquées par une forte saisonnalité, avec des fluctuations importantes et alternées entre flux positifs et négatifs d'un trimestre à l'autre.
Politique de financement et rémunération des capitaux propres
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont caractérisés par des sorties de fonds périodiques massives, principalement dues au versement de dividendes, dont certains montants atteignent plusieurs milliards de dollars. Les rachats d'actions ordinaires sont effectués de manière plus régulière et stable.
Endettement à court terme
Une activité soutenue de remboursement et de nouvel emprunt à court terme est observée, indiquant une gestion active de la liquidité immédiate.
La variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est volatile, reflétant l'impact des paiements de dividendes exceptionnels, bien que le solde demeure globalement positif sur la majorité des périodes analysées.
