Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Costco Wholesale Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	15 févr. 2026	23 nov. 2025	31 août 2025	11 mai 2025	16 févr. 2025	24 nov. 2024	1 sept. 2024	12 mai 2024	18 févr. 2024	26 nov. 2023	3 sept. 2023	7 mai 2023	12 févr. 2023	20 nov. 2022	28 août 2022	8 mai 2022	13 févr. 2022	21 nov. 2021	29 août 2021	9 mai 2021	14 févr. 2021	22 nov. 2020	30 août 2020	10 mai 2020	16 févr. 2020	24 nov. 2019
Bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	2,035)	2,001)	2,610)	1,903)	1,788)	1,798)	2,354)	1,681)	1,743)	1,589)	2,160)	1,302)	1,466)	1,364)	1,878)	1,372)	1,320)	1,345)	1,694)	1,233)	971)	1,181)	1,404)	852)	947)	856)
Dotations aux amortissements	597)	597)	774)	552)	552)	548)	706)	516)	514)	501)	688)	472)	470)	447)	594)	438)	436)	432)	559)	402)	416)	404)	505)	382)	389)	369)
Charges locatives hors trésorerie	74)	75)	95)	71)	65)	72)	95)	72)	74)	74)	112)	84)	105)	111)	137)	95)	73)	72)	97)	65)	61)	63)	78)	39)	38)	39)
Rémunération à base d’actions	166)	486)	140)	106)	151)	463)	132)	106)	136)	444)	131)	94)	147)	402)	118)	90)	128)	388)	115)	87)	122)	341)	111)	89)	118)	301)
Autres activités d’exploitation hors trésorerie, montant net	71)	(5)	(102)	64)	(7)	(72)	26)	(28)	(50)	43)	54)	296)	24)	121)	(8)	(42)	(20)	109)	141)	30)	(16)	(11)	174)	(43)	(6)	21)
Inventaires de marchandises	2,374)	(3,157)	584)	337)	2,179)	(2,541)	(1,237)	(406)	959)	(1,384)	(368)	(253)	2,586)	(737)	(370)	(1,311)	438)	(2,760)	(361)	(51)	1,100)	(2,580)	(1,056)	659)	1,990)	(2,384)
Comptes créditeurs	(3,087)	3,818)	(200)	1,062)	(3,059)	2,601)	558)	1,376)	(2,850)	2,854)	490)	545)	(1,904)	487)	125)	796)	(2,419)	3,389)	582)	1,065)	(2,594)	2,785)	2,832)	(34)	(3,201)	2,664)
Autres actifs et passifs d’exploitation, montant net	766)	873)	(34)	(635)	1,079)	391)	324)	(318)	205)	530)	458)	(999)	298)	415)	32)	(211)	445)	283)	113)	502)	(22)	464)	194)	(46)	344)	236)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	53)	1,534)	350)	764)	199)	451)	(355)	652)	(1,686)	2,000)	580)	(707)	980)	165)	(213)	(726)	(1,536)	912)	334)	1,516)	(1,516)	669)	1,970)	579)	(867)	516)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	961)	2,687)	1,257)	1,557)	960)	1,462)	604)	1,318)	(1,012)	3,062)	1,565)	239)	1,726)	1,246)	628)	(145)	(919)	1,913)	1,246)	2,100)	(933)	1,466)	2,838)	1,046)	(328)	1,246)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,996)	4,688)	3,867)	3,460)	2,748)	3,260)	2,958)	2,999)	731)	4,651)	3,725)	1,541)	3,192)	2,610)	2,506)	1,227)	401)	3,258)	2,940)	3,333)	38)	2,647)	4,242)	1,898)	619)	2,102)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(1,289)	(1,526)	(1,966)	(1,131)	(1,137)	(1,264)	(1,577)	(1,062)	(1,031)	(1,040)	(1,556)	(820)	(890)	(1,057)	(1,259)	(854)	(723)	(1,055)	(1,094)	(1,028)	(573)	(893)	(852)	(698)	(545)	(715)
Achats de placements à court terme	(55)	(195)	(455)	(228)	(98)	(247)	(463)	(288)	(519)	(200)	(675)	(551)	(143)	(253)	(533)	(263)	(67)	(258)	(529)	(418)	(111)	(273)	(592)	(398)	(315)	(321)
Échéances des placements à court terme	170)	340)	355)	34)	211)	541)	349)	412)	151)	878)	343)	82)	238)	274)	305)	87)	309)	444)	491)	132)	339)	484)	529)	372)	380)	397)
Acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	(1,133)	—)	—)
Autres activités d’investissement, montant net	4)	(17)	98)	(11)	2)	(15)	(12)	(16)	13)	(4)	63)	7)	(13)	(21)	—)	(5)	—)	(43)	(23)	(29)	(10)	—)	4)	7)	10)	9)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(1,170)	(1,398)	(1,968)	(1,336)	(1,022)	(985)	(1,703)	(954)	(1,386)	(366)	(1,825)	(1,282)	(808)	(1,057)	(1,487)	(1,035)	(481)	(912)	(1,155)	(1,343)	(355)	(682)	(941)	(1,850)	(470)	(630)
Remboursements d’emprunts à court terme	(65)	—)	(227)	(246)	(195)	(194)	(283)	(228)	(236)	(173)	(237)	(178)	(443)	(77)	189)	(108)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit d’emprunts à court terme	136)	—)	200)	246)	237)	133)	300)	245)	239)	144)	250)	188)	450)	29)	(122)	95)	80)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	(103)	—)	—)	—)	(1,077)	—)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	(760)	(40)	(94)	—)	—)	—)	(1,500)	(500)	(1,200)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	498)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,992)	—)	—)
Retenues d’impôt sur les attributions à base d’actions	(1)	(357)	(1)	(2)	(1)	(389)	(2)	(21)	—)	(292)	(1)	—)	(1)	(301)	(3)	(1)	(4)	(355)	—)	(1)	—)	(311)	(2)	(1)	(1)	(326)
Rachats d’actions ordinaires	(209)	(210)	(280)	(211)	(205)	(207)	(216)	(162)	(160)	(162)	(230)	(162)	(143)	(141)	(185)	(139)	(78)	(37)	(129)	(181)	(106)	(80)	(85)	(34)	(47)	(30)
Paiements de dividendes en espèces	(577)	(577)	(1,153)	(515)	—)	(515)	(514)	(515)	(7,107)	(905)	(452)	(399)	—)	(400)	(797)	(351)	—)	(350)	(698)	(310)	(4,430)	(310)	(619)	(287)	—)	(573)
Paiements de contrats de location et autres activités de financement, montant net	(14)	(23)	(29)	(20)	(77)	(21)	(24)	(17)	(12)	(84)	6)	(109)	(215)	27)	28)	(172)	21)	(57)	202)	73)	(114)	1)	288)	(171)	(144)	93)
Dividende à la part des actionnaires minoritaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition d’une participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(842)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(730)	(1,167)	(1,593)	(748)	(241)	(1,193)	(1,816)	(698)	(7,276)	(974)	(664)	(735)	(352)	(863)	(1,940)	(676)	(828)	(839)	(719)	(419)	(4,650)	(700)	(1,918)	2,999)	(1,392)	(836)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	70)	(67)	19)	104)	(36)	(81)	63)	(38)	15)	—)	(29)	(1)	82)	(37)	(69)	(142)	(24)	(14)	(34)	18)	14)	48)	68)	(7)	2)	7)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	1,166)	2,056)	325)	1,480)	1,449)	1,001)	(498)	1,309)	(7,916)	3,311)	1,207)	(477)	2,114)	653)	(990)	(626)	(932)	1,493)	1,032)	1,589)	(4,953)	1,313)	1,451)	3,040)	(1,241)	643)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l’entreprise.

Bénéfice net: Le bénéfice net a connu une croissance globale sur la période analysée. Après des fluctuations initiales, une augmentation notable est observée à partir de novembre 2021, atteignant des sommets successifs avant de se stabiliser. Les derniers trimestres montrent une certaine stabilisation, avec des variations moins prononcées.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, suggérant un investissement continu dans des actifs à long terme. Une accélération de cette augmentation est visible à partir d’août 2022.
Charges locatives hors trésorerie: Les charges locatives hors trésorerie ont fluctué, mais ont globalement augmenté, avec une hausse plus marquée à partir de mai 2022. Cette évolution pourrait indiquer une expansion de l’empreinte locative de l’entreprise.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a présenté des variations importantes. Après une diminution initiale, elle a connu une forte augmentation, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une nouvelle hausse significative à partir de novembre 2023.
Autres activités d’exploitation hors trésorerie: Cette ligne présente des fluctuations importantes, alternant entre des valeurs positives et négatives. Les variations sont importantes et ne semblent pas suivre une tendance claire.
Inventaires de marchandises: Les inventaires de marchandises ont connu des variations significatives, avec des diminutions importantes suivies de reconstitutions substantielles. Les fluctuations semblent liées à des cycles de demande et d’approvisionnement.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont également montré des fluctuations importantes, reflétant probablement les variations des achats et des délais de paiement. Une tendance à l’augmentation est perceptible sur la période.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation ont été volatiles, avec des pics et des creux significatifs. Ces fluctuations peuvent être liées aux variations des inventaires et des comptes créditeurs.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs et ont augmenté sur la période, indiquant une bonne capacité à générer des liquidités à partir de ses opérations. Une forte augmentation est observée à partir de mai 2021.
Ajouts aux immobilisations corporelles: Les ajouts aux immobilisations corporelles ont été constants et négatifs, indiquant un investissement continu dans des actifs à long terme. Les dépenses ont légèrement augmenté au fil du temps.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été globalement négatifs, reflétant les investissements dans les immobilisations corporelles et d’autres actifs.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été variables, avec des périodes de flux entrants et sortants. Une tendance à des flux sortants nets est observée sur la période, notamment en raison des rachats d’actions et des paiements de dividendes.
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie: La variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été globalement positive, bien que fluctuante. Les fluctuations sont liées aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, d’investissement et de financement.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance du bénéfice net et une bonne capacité à générer des liquidités. Les investissements dans les immobilisations corporelles et les activités de financement ont eu un impact significatif sur les flux de trésorerie.

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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