Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
AT&T Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution notable entre 2020 et 2024, passant de 135 259 millions de dollars américains à 63 432 millions de dollars américains. Cette baisse suggère une dépréciation ou une cession d’actifs.
- Actifs incorporels spécifiques
- Les "Licences sans fil" ont affiché une croissance constante entre 2020 et 2023, augmentant de 2 558 millions de dollars américains à 3 057 millions de dollars américains, avant de diminuer à 2 656 millions de dollars américains en 2024.
- Les "Fentes orbitales" sont mentionnées uniquement en 2020, avec une valeur de 5 825 millions de dollars américains, et ne figurent plus dans les années suivantes.
- Le "Réseau de distribution" a maintenu une valeur relativement stable entre 2020 et 2021 (18 414 millions de dollars américains et 18 399 millions de dollars américains), mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
- La "Diffusion de contenus télévisés et cinématographiques" a également une présence limitée dans les données, avec une valeur stable entre 2020 et 2021 (10 940 millions de dollars américains et 10 939 millions de dollars américains), mais sans données ultérieures.
- Les "Listes de clients et relations" ont connu une diminution significative, passant de 3 640 millions de dollars américains en 2020 à 275 millions de dollars américains en 2024.
- Les "Marques de commerce, noms commerciaux et autres" ont également diminué, mais de manière moins prononcée, passant de 30 880 millions de dollars américains en 2020 à 37 millions de dollars américains en 2024.
Concernant l’amortissement, l’"Amortissement cumulé" est négatif et devient moins négatif au fil du temps, ce qui indique une diminution du rythme d’amortissement. L’"Immobilisations incorporelles amorties, valeur comptable brute" diminue progressivement, tandis que les "Immobilisations incorporelles amorties, nettes" suivent une tendance similaire à la survaleur globale, avec une baisse significative entre 2020 et 2024.
- Actifs incorporels à durée indéterminée
- Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée non assujetties à l’amortissement" ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 90 969 millions de dollars américains à 130 316 millions de dollars américains.
- Les "Noms commerciaux" sont constants à 5 241 millions de dollars américains sur toute la période.
- Les "Autres immobilisations incorporelles" ont fluctué, mais sont restées relativement stables autour de 130 millions de dollars américains à 160 millions de dollars américains.
- L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" a également diminué, passant de 281 575 millions de dollars américains en 2020 à 195 722 millions de dollars américains en 2024.
En résumé, les données suggèrent une restructuration des actifs incorporels, avec une diminution de la survaleur globale et de certains actifs spécifiques, compensée en partie par une augmentation des actifs incorporels à durée de vie indéterminée. L'évolution des "Listes de clients et relations" et des "Marques de commerce, noms commerciaux et autres" mérite une attention particulière.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
AT&T Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et des capitaux propres. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 525 761 millions de dollars américains à 551 622 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite subi une diminution substantielle en 2022, atteignant 402 853 millions de dollars américains, et est resté relativement stable au cours des années 2023 et 2024, avec des valeurs de 407 060 millions et 394 795 millions de dollars américains respectivement.
L'actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu'en termes de valeurs absolues plus faibles. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022. La stabilité relative se maintient également pour les années 2023 et 2024.
Concernant les capitaux propres, les capitaux propres attribuables à AT&T ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont connu une diminution significative en 2022, passant de 161 673 millions de dollars américains à 97 500 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2023 et 2024, atteignant 103 297 millions et 104 372 millions de dollars américains respectivement, mais ne retrouvant pas les niveaux de 2020 et 2021.
Les capitaux propres ajustés attribuables à AT&T présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse marquée en 2022. Une reprise est également visible en 2023 et 2024, avec une progression continue, atteignant 40 940 millions de dollars américains en 2024. L'écart entre les capitaux propres attribuables et les capitaux propres ajustés suggère la présence d'éléments non contrôlants ou d'autres ajustements comptables.
- Tendances générales de l'actif
- Augmentation initiale suivie d'une diminution substantielle et d'une stabilisation relative.
- Tendances générales des capitaux propres
- Augmentation initiale, forte diminution, puis reprise progressive.
- Différence entre les actifs ajustés et non ajustés
- L'actif ajusté est significativement inférieur à l'actif total, indiquant potentiellement des éléments non inclus dans l'actif ajusté.
- Différence entre les capitaux propres ajustés et non ajustés
- Les capitaux propres ajustés sont inférieurs aux capitaux propres attribuables, suggérant la présence d'éléments non contrôlants ou d'ajustements comptables.
AT&T Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
AT&T Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 0,33 à 0,3. Il s’est stabilisé à 0,3 en 2023 et a légèrement augmenté à 0,31 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une tendance similaire, diminuant de 0,44 en 2020 à 0,36 en 2022, puis se stabilisant à 0,36 en 2023 et augmentant légèrement à 0,37 en 2024. Ces ratios suggèrent une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 3,25 en 2020 à 4,13 en 2022, indiquant une augmentation du levier financier. Il a ensuite diminué à 3,94 en 2023 et à 3,78 en 2024, suggérant une certaine réduction de l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution plus prononcée, passant de 14,78 en 2020 à 8,09 en 2024, ce qui indique une amélioration significative de la structure du capital ajustée.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Il était négatif en 2020 (-3,2%) et en 2022 (-8,74%), mais positif en 2021 (12,07%) et en 2023 (13,94%), avant de diminuer légèrement à 10,49% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives en 2020 (-19,6%) et en 2022 (-28,79%), et des valeurs positives élevées en 2021 (60,65%) et en 2023 (40,63%), se stabilisant à 26,74% en 2024. Ces variations suggèrent une forte sensibilité de la rentabilité des capitaux propres à des facteurs externes ou à des événements spécifiques.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également été négatif en 2020 (-0,98%) et en 2022 (-2,12%), devenant positif en 2021 (3,64%) et en 2023 (3,54%), avant de diminuer légèrement à 2,77% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec des fluctuations et une amélioration globale de la rentabilité des actifs au fil du temps.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration de la structure du capital ajustée et une stabilisation de l’efficacité de l’actif. La rentabilité, mesurée par les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif, a connu des fluctuations importantes, mais a globalement montré une tendance à l’amélioration sur la période analysée.
AT&T Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 525 761 millions de dollars américains à 551 622 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2022, avec une valeur de 402 853 millions de dollars américains, et cette tendance se maintient relativement stable jusqu'en 2024, avec 394 795 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien qu'avec des valeurs inférieures. Une augmentation est également constatée entre 2020 et 2021, de 390 502 millions de dollars américains à 418 399 millions de dollars américains. La diminution en 2022 est également présente, atteignant 334 958 millions de dollars américains, et se stabilise ensuite autour de 331 363 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une légère diminution globale sur la période analysée. Il passe de 0,33 en 2020 à 0,30 en 2022, puis se stabilise à 0,30 en 2023 et remonte légèrement à 0,31 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité légèrement réduite dans l'utilisation de l'actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 0,44 en 2020 à 0,36 en 2022 et 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, avec une valeur de 0,37. Ce ratio indique une efficacité légèrement plus faible dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, et la stabilisation suggère une certaine constance dans cette efficacité.
En résumé, les données indiquent une réduction significative de la taille de l'actif entre 2021 et 2022, qui se stabilise par la suite. Les ratios de rotation de l'actif, tant total qu'ajusté, montrent une légère diminution de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, bien qu'une certaine stabilisation soit observée vers la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à AT&T
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à AT&T
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 525 761 millions de dollars américains à 551 622 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 402 853 millions de dollars américains, et a fluctué modérément par la suite, se situant à 394 795 millions de dollars américains en 2024.
Une tendance similaire est observable pour l’actif ajusté, qui a également augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022. L’actif ajusté a continué à se stabiliser autour de 330 à 340 millions de dollars américains entre 2022 et 2024.
Les capitaux propres attribuables ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont connu une baisse significative en 2022, atteignant 97 500 millions de dollars américains. Ils ont ensuite augmenté en 2023 et 2024, mais sont restés inférieurs aux niveaux de 2020 et 2021.
Les capitaux propres ajustés attribuables présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution en 2022, puis d’une reprise progressive en 2023 et 2024. La valeur de 2024, à 40 940 millions de dollars américains, est la plus élevée de la période analysée.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 4,13, puis a diminué progressivement en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 3,78.
Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution constante tout au long de la période, passant de 14,78 en 2020 à 8,09 en 2024. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière ajustée.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement global par rapport aux capitaux propres. Une valeur élevée suggère un endettement important.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une mesure plus précise de l’endettement en tenant compte de certains ajustements. Une diminution de ce ratio est généralement considérée comme positive.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens détenus par l’entité.
- Total de l’actif ajusté
- Représente la valeur totale des biens détenus par l’entité après ajustements.
- Capitaux propres attribuables à AT&T
- Représente la part des capitaux propres appartenant aux actionnaires de l’entreprise.
- Capitaux propres ajustés attribuables à AT&T
- Représente la part des capitaux propres appartenant aux actionnaires de l’entreprise après ajustements.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T ÷ Capitaux propres attribuables à AT&T
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à AT&T
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les capitaux propres et les ratios associés sur la période considérée. Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont connu une diminution notable en 2022, suivie d'une reprise progressive en 2023 et 2024, sans toutefois retrouver les niveaux de 2020 et 2021.
Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une baisse en 2022 et une augmentation subséquente. L'évolution des capitaux propres ajustés est plus marquée que celle des capitaux propres attribuables, suggérant des variations dans les éléments d'ajustement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a oscillé de manière importante. Une performance négative a été enregistrée en 2020, suivie d'une amélioration substantielle en 2021. En 2022, le rendement est redevenu négatif, avant de remonter en 2023 et de se stabiliser en 2024, bien qu'inférieur à celui de 2021.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu des variations encore plus prononcées que le rendement des capitaux propres standard. Il a affiché une forte volatilité, passant d'une valeur négative significative en 2020 à un pic élevé en 2021, puis à une nouvelle baisse en 2022. Une reprise a été observée en 2023 et 2024, mais le ratio est resté inférieur à son niveau maximal de 2021.
L'écart entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté indique que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur la performance financière mesurée. Les fluctuations observées suggèrent une possible instabilité ou des changements stratégiques affectant la structure du capital et la rentabilité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 525 761 millions de dollars américains à 551 622 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite subi une diminution substantielle en 2022, atteignant 402 853 millions de dollars américains, et a fluctué modérément par la suite, se situant à 407 060 millions de dollars américains en 2023 et à 394 795 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale de 390 502 millions de dollars américains en 2020 à 418 399 millions de dollars américains en 2021, suivie d'une baisse en 2022 à 334 958 millions de dollars américains. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2023 (339 206 millions de dollars américains) avant de diminuer légèrement en 2024 (331 363 millions de dollars américains).
Concernant la rentabilité, le ratio de rendement de l'actif a été négatif en 2020 (-0,98%), puis a connu une amélioration significative en 2021 (3,64%). Il est redevenu négatif en 2022 (-2,12%), avant de remonter en 2023 (3,54%) et de se stabiliser à 2,77% en 2024. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une dynamique similaire, avec des valeurs négatives en 2020 (-1,33%) et 2022 (-2,54%), et des valeurs positives en 2021 (4,8%), 2023 (4,25%) et 2024 (3,3%).
- Tendances générales de l'actif
- Une augmentation initiale suivie d'une diminution significative et d'une stabilisation relative.
- Tendances générales de la rentabilité
- Des fluctuations importantes, passant de valeurs négatives à des valeurs positives, avec une tendance à la stabilisation en 2024.
- Différences entre l'actif total et l'actif ajusté
- L'actif ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, suggérant l'existence d'éléments non inclus dans le calcul de l'actif ajusté. Les tendances observées pour les deux mesures restent cependant cohérentes.
- Observations sur le ratio de rendement de l'actif
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté est généralement plus élevé que le ratio de rendement de l'actif total, indiquant une meilleure rentabilité lorsque l'actif est ajusté.