Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Verizon Communications Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. Les licences sans fil présentent une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 96 097 millions de dollars américains à 147 619 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2023, atteignant 155 667 millions de dollars américains, puis une légère augmentation en 2024 à 156 613 millions de dollars américains.
Les dépôts pour les licences sans fil, bien que présents en 2020, ne sont plus reportés dans les années suivantes. La survaleur a connu une augmentation entre 2020 et 2021, mais a ensuite diminué en 2022 et 2023, se stabilisant en 2024.
Les listes de clients montrent une croissance constante, mais modérée, entre 2020 et 2022, atteignant 4 335 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, revenant à 4 242 millions de dollars américains.
Les logiciels à usage interne hors réseau affichent une tendance à la hausse tout au long de la période analysée, passant de 21 685 millions de dollars américains en 2020 à 28 136 millions de dollars américains en 2024. L’élément "Autre" présente une augmentation initiale entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative.
Les autres immobilisations incorporelles, montant brut, connaissent une augmentation continue sur l’ensemble de la période, passant de 27 477 millions de dollars américains en 2020 à 35 042 millions de dollars américains en 2024. L’amortissement cumulé, quant à lui, diminue progressivement, ce qui est cohérent avec l’augmentation des immobilisations incorporelles. Le montant net des autres immobilisations incorporelles fluctue, mais reste relativement stable autour de 11 milliards de dollars américains.
Enfin, les licences sans fil, le goodwill et autres actifs incorporels présentent une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative au cours des années suivantes.
- Licences sans fil
- Forte croissance initiale suivie d'une progression plus lente.
- Survaleur
- Augmentation initiale suivie d'une diminution et stabilisation.
- Listes de clients
- Croissance modérée avec une légère diminution en fin de période.
- Logiciels à usage interne hors réseau
- Croissance constante tout au long de la période.
- Autres immobilisations incorporelles, montant brut
- Augmentation continue.
- Amortissement cumulé
- Diminution progressive.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Relativement stable.
- Licences sans fil, goodwill et autres actifs incorporels
- Forte augmentation initiale suivie d'une stabilisation.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Verizon Communications Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée, évoluant de 291 708 millions de dollars américains à 361 870 millions de dollars américains sur la même période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables à Verizon ont augmenté de manière régulière, passant de 67 842 millions de dollars américains en 2020 à 99 237 millions de dollars américains en 2024. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon, qui ont progressé de 43 069 millions de dollars américains à 76 396 millions de dollars américains durant la même période. L'augmentation des capitaux propres ajustés est plus importante que celle des capitaux propres non ajustés, suggérant une réévaluation potentielle des actifs ou des passifs.
- Performance du bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable à Verizon a connu une fluctuation au cours de la période. Après une augmentation notable de 2020 à 2021, atteignant 22 065 millions de dollars américains, il a légèrement diminué en 2022 (21 256 millions de dollars américains) avant de chuter significativement en 2023 (11 614 millions de dollars américains). Cependant, une reprise est observée en 2024, avec un bénéfice net de 17 506 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté attribuable à Verizon suit une tendance similaire, avec une diminution en 2023 et une reprise en 2024. La convergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique que les ajustements comptables n'ont pas eu d'impact majeur sur la rentabilité globale.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de son actif et de ses capitaux propres sur la période analysée. La performance du bénéfice net a été plus volatile, avec une baisse notable en 2023 suivie d’une reprise en 2024. L’évolution des ratios d’endettement, qui ne sont pas directement disponibles dans ces données, pourrait fournir une image plus complète de la situation financière.
Verizon Communications Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Verizon Communications Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs, et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant un pic de 16,51%, avant de diminuer significativement en 2023 à 8,67%. Une reprise est observée en 2024, avec un retour à 12,99%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées. Les deux ratios restent relativement stables entre 2020 et 2022, puis présentent une divergence en 2023, avant de converger à nouveau en 2024.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 0,41 à 0,35. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit la même tendance, bien qu’il soit initialement plus élevé. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2024, passant de 4,66 à 3,88. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution de 6,77 à 4,74. Cette baisse indique une réduction du niveau d’endettement relatif de l’entreprise.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué de manière significative en 2023 à 12,57%. Une amélioration est constatée en 2024, avec un rendement de 17,64%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des niveaux plus élevés et une diminution plus marquée en 2023.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2023 à 3,05%. Une reprise est observée en 2024, avec un rendement de 4,55%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations de rentabilité, une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, et une réduction de son niveau d’endettement sur la période analysée. Le rendement des capitaux propres et de l’actif a également connu des variations significatives, avec une baisse notable en 2023 suivie d’une reprise en 2024.
Verizon Communications Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle du bénéfice net a été observée en 2023, avec une valeur de 11 614 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite constatée en 2024, le bénéfice net atteignant 17 506 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Il augmente de 2020 à 2022, puis diminue en 2023 avant de se stabiliser en 2024, affichant une valeur identique à celle de 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 13,88 % en 2020 à 16,51 % en 2021, puis à 15,53 % en 2022. Une baisse significative est ensuite enregistrée en 2023, avec un ratio de 8,67 %. Le ratio remonte en 2024, atteignant 12,99 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il s'établit à 13,88 % en 2020, augmente à 16,51 % en 2021 et à 15,55 % en 2022. Une diminution est observée en 2023, avec un ratio de 13,05 %, suivi d'une stabilisation en 2024 à 12,99 %.
En résumé, les données indiquent une période de croissance de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d'une baisse marquée en 2023, et d'une reprise partielle en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, reflètent ces mêmes tendances.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance, bien que continue, a ralenti au cours des dernières années, avec une augmentation plus modeste entre 2023 et 2024.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 291 708 millions de dollars américains en 2020 à 361 870 millions de dollars américains en 2024. La progression de l'actif ajusté est également moins prononcée entre 2023 et 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a diminué de 0,41 en 2020 à 0,35 en 2024. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif total pour générer des ventes. La diminution est plus marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise autour de 0,35-0,36 pour les années suivantes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire, passant de 0,44 en 2020 à 0,37 en 2024. Cette diminution suggère une efficacité réduite dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La baisse est également plus prononcée au début de la période, puis se stabilise.
La convergence des deux ratios de rotation, tant pour le total de l'actif que pour l'actif ajusté, suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas significativement modifié l'efficacité de son utilisation. La tendance générale à la baisse de ces ratios indique une potentielle sous-utilisation des actifs ou une augmentation du besoin en actifs pour soutenir le niveau de ventes.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Verizon
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Verizon
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024. Cependant, l’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins rapide, passant de 291 708 millions de dollars américains en 2020 à 361 870 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres attribuables à Verizon ont progressé de manière notable, augmentant de 67 842 millions de dollars américains en 2020 à 99 237 millions de dollars américains en 2024. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon, qui sont passés de 43 069 millions de dollars américains en 2020 à 76 396 millions de dollars américains en 2024.
Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 4,66 en 2020 à 3,88 en 2024, indiquant une amélioration de la solvabilité. Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi une tendance similaire, passant de 6,77 en 2020 à 4,74 en 2024, ce qui suggère une réduction du levier financier ajusté. La diminution de ces ratios indique une gestion de la dette plus efficace au fil du temps.
- Tendances de l’actif
- Augmentation constante de l’actif total et de l’actif total ajusté, mais l’actif ajusté croît à un rythme plus lent.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation significative des capitaux propres attribuables et des capitaux propres ajustés.
- Tendances de l’endettement
- Diminution progressive du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, signalant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Capitaux propres attribuables à Verizon
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Verizon
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, 2023 a été marqué par une forte diminution du bénéfice net, tombant à 11 614 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2024 à 17 506 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2022, un recul en 2023 et une reprise en 2024. Les valeurs sont proches de celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont constamment augmenté sur l'ensemble de la période, passant de 67 842 millions de dollars américains en 2020 à 99 237 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de fonds propres au fil du temps.
Les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise présentent également une tendance à la hausse, bien que les valeurs soient significativement inférieures à celles des capitaux propres totaux. L'écart entre les deux s'est légèrement réduit au fil du temps.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Après une période de stabilité relative entre 2020 et 2022 (autour de 26%), il a chuté de manière drastique en 2023 à 12,57%, avant de se redresser partiellement en 2024 à 17,64%. Cette volatilité suggère une sensibilité du rendement aux variations du bénéfice net.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées. Il a également connu une baisse significative en 2023, passant de 34,05% en 2022 à 25,12% en 2023, puis à 22,91% en 2024. La diminution de ce ratio indique une rentabilité moindre des capitaux propres ajustés.
- Bénéfice net attribuable à Verizon
- A connu une forte fluctuation, avec une baisse significative en 2023 suivie d'une reprise en 2024.
- Capitaux propres attribuables à Verizon
- Ont augmenté de manière constante sur la période.
- Rendement des capitaux propres
- A présenté une volatilité importante, avec une forte baisse en 2023 et une reprise partielle en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées et une diminution notable en 2023 et 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, 2023 a marqué une forte diminution du bénéfice net, tombant à 11 614 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 17 506 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2022, un recul en 2023 et une reprise en 2024. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements ont un impact limité sur le résultat final.
Le total de l'actif a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation témoigne d'une expansion des activités et/ou d'investissements dans de nouveaux actifs.
Le total de l'actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du total de l'actif non ajusté. L'écart entre les deux valeurs s'est légèrement réduit au fil du temps.
Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 5,62 % en 2020 à 6,02 % en 2021, puis est resté relativement stable jusqu'en 2022 (5,6 %). Une baisse significative a été observée en 2023 (3,05 %), suivie d'une reprise en 2024 (4,55 %).
Le ratio de rendement de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté. La baisse en 2023 est également notable, suivie d'une reprise en 2024, mais à un niveau légèrement inférieur à celui de 2021 et 2022.
- Bénéfice net attribuable à Verizon
- A connu une forte volatilité, avec une baisse significative en 2023 suivie d'une reprise en 2024.
- Total de l’actif
- A augmenté de manière constante sur la période, indiquant une expansion des activités.
- Ratio de rendement de l’actif
- A affiché une baisse notable en 2023, suggérant une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avant de se redresser en 2024.