Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Verizon Communications Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs catégories d’actifs incorporels. Les licences sans fil présentent une croissance constante sur la période, passant de 147 619 millions de dollars américains en 2021 à 157 039 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique un investissement continu dans ce domaine.
La survaleur affiche une stabilité relative entre 2021 et 2022, puis une diminution notable en 2023, qui se maintient sur les années suivantes. Les listes de clients connaissent une légère augmentation entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation puis d’une légère fluctuation autour de 4242/4243 millions de dollars américains.
Les logiciels à usage interne hors réseau montrent une croissance significative et continue tout au long de la période, passant de 21 310 millions de dollars américains en 2021 à 28 749 millions de dollars américains en 2025. L’élément "Autre" présente une tendance à la stabilisation, avec des variations minimes entre 2021 et 2025.
Les "Autres immobilisations incorporelles, montant brut" augmentent régulièrement, passant de 28 485 millions de dollars américains en 2021 à 35 668 millions de dollars américains en 2025. L’"Amortissement cumulé" augmente également de manière constante, ce qui est attendu avec l’augmentation des actifs amortissables. En conséquence, les "Autres immobilisations incorporelles, montant net" diminuent progressivement, bien que la baisse soit modérée.
Enfin, la ligne "Licences sans fil, goodwill et autres actifs incorporels" montre une relative stabilité, avec des fluctuations mineures autour de 190 000 millions de dollars américains. Cette stabilité suggère que les variations dans les différentes composantes de cette ligne s’équilibrent globalement.
- Tendances générales
- Croissance constante des licences sans fil et des logiciels à usage interne hors réseau.
- Évolution notable
- Diminution de la survaleur après 2022.
- Stabilité
- Stabilité relative des listes de clients et de l’élément "Autre".
- Impact de l'amortissement
- Diminution progressive des "Autres immobilisations incorporelles, montant net" due à l'augmentation de l'amortissement cumulé.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Verizon Communications Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 3,56% entre 2021 et 2022, puis a connu une augmentation plus modérée de 0,17% entre 2022 et 2023. Cette croissance s’est accélérée avec des augmentations de 0,89% entre 2023 et 2024, et de 5,88% entre 2024 et 2025. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec des augmentations progressives sur l’ensemble de la période.
- Actif total
- Progression constante avec une accélération notable en 2025.
Les capitaux propres attribuables à Verizon et les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon ont également augmenté sur la période. Les capitaux propres attribuables à Verizon ont augmenté de 11,43% entre 2021 et 2022, puis de 1,39% entre 2022 et 2023, de 7,41% entre 2023 et 2024, et de 5,27% entre 2024 et 2025. Les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon ont connu une augmentation plus importante de 17,51% entre 2021 et 2022, suivie de 11,41% entre 2022 et 2023, de 9,83% entre 2023 et 2024, et de 6,93% entre 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Croissance régulière, avec une progression plus marquée pour les capitaux propres ajustés.
Le bénéfice net attribuable à Verizon et le bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ont montré une tendance plus fluctuante. Après une légère diminution de 3,66% entre 2021 et 2022, le bénéfice net a connu une baisse significative de 42,57% entre 2022 et 2023. Une reprise a été observée entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 50,74%, mais cette croissance s’est stabilisée avec une diminution de 1,87% entre 2024 et 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté suivent une évolution similaire à celles du bénéfice net.
- Bénéfice net
- Volatilité marquée, avec une forte baisse en 2023 suivie d’une reprise en 2024 et d’une stabilisation en 2025.
En résumé, les données indiquent une croissance continue de l’actif et des capitaux propres, tandis que la performance du bénéfice net est plus variable, avec une baisse notable en 2023 suivie d’une reprise partielle.
Verizon Communications Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Verizon Communications Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs, et le levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution significative entre 2021 et 2023, passant de 16.51% à 8.67%, avant de remonter à 12.99% en 2024 et de se stabiliser à 12.43% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que les valeurs restent globalement plus élevées. L’écart entre les ratios ajustés et non ajustés est constant sur la période.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué progressivement de 0.36 en 2021 à 0.34 en 2025, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs initialement plus élevées et une diminution moins prononcée.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante de 4.48 en 2021 à 3.87 en 2025, suggérant une réduction du levier financier. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant un niveau d’endettement plus important selon ce calcul. L’écart entre les ratios ajustés et non ajustés diminue au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une baisse importante entre 2021 et 2023, passant de 26.98% à 12.57%, avant de se redresser à 17.64% en 2024 et de se stabiliser à 16.44% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté montre une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une diminution plus progressive.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également diminué entre 2021 et 2023, passant de 6.02% à 3.05%, puis a augmenté à 4.55% en 2024 et 4.25% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures et une stabilisation en 2024 et 2025.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la rentabilité, une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une réduction du levier financier, et une fluctuation du rendement des capitaux propres et de l’actif.
Verizon Communications Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 22 065 millions de dollars américains à 11 614 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2024, avec une remontée à 17 506 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2025 à 17 174 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 22 065 millions de dollars américains en 2021 à 17 482 millions de dollars américains en 2023, puis une augmentation à 17 506 millions de dollars américains en 2024 et une légère diminution à 17 174 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur toutes les périodes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 16,51 % en 2021 à 8,67 % en 2023, reflétant la baisse du bénéfice net. Une amélioration est ensuite constatée en 2024, atteignant 12,99 %, mais ce ratio se stabilise à 12,43 % en 2025.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, passant de 16,51 % en 2021 à 13,05 % en 2023, puis à 12,99 % en 2024 et se stabilisant à 12,43 % en 2025. La différence entre les deux ratios est faible sur l'ensemble de la période.
En résumé, la période analysée est marquée par une baisse initiale de la rentabilité, suivie d'une reprise partielle en 2024, puis d'une stabilisation en 2025. Les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance générale.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 366 596 millions de dollars américains en 2021 à 404 258 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2022 et 2023.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 337 993 millions de dollars américains en 2021 à 381 417 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation est également moins prononcée entre 2022 et 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une tendance à la baisse, passant de 0,36 en 2021 à 0,34 en 2025. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes. La valeur est restée stable entre 2021 et 2022, puis a diminué progressivement.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit également une tendance à la baisse, diminuant de 0,4 en 2021 à 0,36 en 2025. Cette évolution indique une efficacité réduite dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. Une stabilisation est observée entre 2022 et 2025.
En résumé, bien que l’actif total et l’actif ajusté aient augmenté au cours de la période, l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes a diminué, comme l’indiquent les ratios de rotation en baisse. Cette observation pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d’investissement et de gestion des actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Verizon
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Verizon
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 366 596 millions de dollars américains en 2021 à 404 258 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants soient inférieurs à ceux de l’actif total. Il a progressé de 337 993 millions de dollars américains en 2021 à 381 417 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres attribuables à Verizon ont également connu une augmentation, passant de 81 790 millions de dollars américains en 2021 à 104 460 millions de dollars américains en 2025. L’évolution des capitaux propres ajustés attribuables à Verizon est également positive, avec une progression de 53 187 millions de dollars américains en 2021 à 81 619 millions de dollars américains en 2025.
Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 4,48 en 2021 à 3,87 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une tendance à la baisse, passant de 6,35 en 2021 à 4,67 en 2025. Cette diminution des ratios d’endettement suggère une amélioration de la structure financière au fil du temps.
- Tendances principales
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.
- Tendances principales
- Augmentation des capitaux propres attribuables et des capitaux propres ajustés.
- Tendances principales
- Diminution progressive des ratios d’endettement financier et ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Capitaux propres attribuables à Verizon
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Verizon
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 22 065 millions de dollars américains à 11 614 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2024, avec un bénéfice net atteignant 17 506 millions de dollars américains, suivi d'une légère baisse en 2025 à 17 174 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution entre 2021 et 2023, puis une remontée en 2024 et une légère baisse en 2025. Les valeurs restent proches de celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 81 790 millions de dollars américains en 2021 à 104 460 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une consolidation de la base financière de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise présentent également une tendance à la hausse, bien que les valeurs soient significativement inférieures à celles des capitaux propres totaux. L'écart entre les deux s'est réduit au fil du temps, suggérant une convergence progressive.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2021 et 2023, passant de 26,98 % à 12,57 %. Une amélioration a été constatée en 2024, avec un rendement de 17,64 %, suivi d'une légère diminution en 2025 à 16,44 %. Cette fluctuation reflète l'évolution du bénéfice net par rapport aux capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées. La baisse entre 2021 et 2025 est notable, passant de 41,49 % à 21,04 %. Cette diminution suggère une efficacité décroissante de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net attribuable à Verizon
- Diminution de 2021 à 2023, reprise en 2024, légère baisse en 2025.
- Capitaux propres attribuables à Verizon
- Augmentation constante de 2021 à 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Forte baisse de 2021 à 2023, amélioration en 2024, légère baisse en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Diminution significative de 2021 à 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Verizon ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 22 065 millions de dollars américains à 11 614 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée en 2024, avec un bénéfice net atteignant 17 506 millions de dollars américains, suivi d’une légère baisse en 2025 à 17 174 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution entre 2021 et 2023, puis une remontée en 2024 et une légère baisse en 2025. Les valeurs restent proches de celles du bénéfice net non ajusté sur l’ensemble de la période.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 366 596 millions de dollars américains en 2021 à 404 258 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une expansion des activités ou des investissements dans de nouveaux actifs.
Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du total de l’actif non ajusté. L’écart entre les deux valeurs s’est réduit au fil du temps.
Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 6,02 % en 2021 à 3,05 % en 2023, indiquant une efficacité moindre de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Une amélioration est ensuite constatée en 2024 (4,55 %), suivie d’une légère baisse en 2025 (4,25 %).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté. La diminution initiale est moins prononcée, et la reprise en 2024 est également plus modérée.
- Tendances clés
- Diminution du bénéfice net entre 2021 et 2023, suivie d’une reprise.
- Augmentation constante du total de l’actif sur l’ensemble de la période.
- Diminution initiale du ratio de rendement de l’actif, suivie d’une amélioration partielle.
- Observations
- L’ajustement des actifs et des bénéfices semble avoir un impact sur les ratios, mais ne modifie pas fondamentalement les tendances observées.
- L’augmentation du total de l’actif n’a pas toujours été accompagnée d’une augmentation proportionnelle du bénéfice net, ce qui se reflète dans la diminution du ratio de rendement de l’actif.