Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

AT&T Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Dette venant à échéance dans un délai d’un an	9,011)	5,089)	9,477)	7,467)	24,630)
Note à l’ordre de DIRECTV	—)	—)	—)	130)	1,245)
Comptes créditeurs	29,910)	27,433)	27,309)	31,101)	30,756)
Paie et commissions accumulées	2,002)	2,015)	1,698)	1,605)	3,449)
Portion à court terme de l’obligation au titre des avantages du personnel	635)	570)	631)	1,173)	1,278)
Part actuelle des intérêts privilégiés de Mobility	—)	—)	—)	2,670)	—)
Intérêts courus	2,361)	2,020)	2,187)	2,160)	2,463)
Impôts courus	585)	1,301)	1,022)	798)	1,402)
Autre	3,021)	2,318)	3,005)	3,137)	11,313)
Créditeurs et charges à payer	38,514)	35,657)	35,852)	42,644)	50,661)
Facturations anticipées et dépôts clients	4,266)	4,099)	3,778)	3,918)	5,303)
Dividendes payables	1,989)	2,027)	2,020)	2,014)	3,749)
Passif à court terme	53,780)	46,872)	51,127)	56,173)	85,588)
Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an	127,089)	118,443)	127,854)	128,423)	152,724)
Passifs d’impôts différés non courants	58,312)	58,939)	58,666)	57,032)	65,226)
Obligation en matière d’avantages postérieurs à l’emploi	8,478)	9,025)	8,734)	7,260)	12,649)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	18,943)	17,391)	17,568)	18,659)	21,261)
Autres passifs non courants	25,104)	23,900)	23,696)	28,849)	30,223)
Partie non courante du billet payable à DIRECTV	—)	—)	—)	—)	96)
Crédits reportés et autres passifs non courants	110,837)	109,255)	108,664)	111,800)	129,455)
Passifs non courants	237,926)	227,698)	236,518)	240,223)	282,179)
Total du passif	291,706)	274,570)	287,645)	296,396)	367,767)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	2,001)	1,980)	1,973)	—)	—)
Actions privilégiées, valeur nominale de 1 $	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $	7,621)	7,621)	7,621)	7,621)	7,621)
Capital versé supplémentaire	106,533)	109,108)	114,519)	123,610)	130,112)
Bénéfices non répartis (déficit)	15,768)	1,871)	(5,015)	(19,415)	42,350)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(18,529)	(15,023)	(16,128)	(17,082)	(17,280)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(860)	795)	2,300)	2,766)	3,529)
Capitaux propres attribuables à AT&T	110,533)	104,372)	103,297)	97,500)	166,332)
Participation ne donnant pas le contrôle	15,958)	13,873)	14,145)	8,957)	17,523)
Total des capitaux propres	126,491)	118,245)	117,442)	106,457)	183,855)
Total du passif et des capitaux propres	420,198)	394,795)	407,060)	402,853)	551,622)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Dette à court terme: La dette venant à échéance dans un délai d’un an a connu une diminution substantielle entre 2021 et 2022, passant de 24630 millions de dollars américains à 7467 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu’en 2024, avant de remonter légèrement en 2025, atteignant 9011 millions de dollars américains. Les comptes créditeurs restent relativement stables, avec des fluctuations mineures autour de 28 à 31 milliards de dollars américains.
Dette à long terme: La dette à long terme, excluant l’échéance dans un an, a diminué de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 152724 millions de dollars américains à 118443 millions de dollars américains. En 2025, on observe une légère augmentation, atteignant 127089 millions de dollars américains. Les passifs d’impôts différés non courants présentent une stabilité relative, oscillant entre 57 et 60 milliards de dollars américains.
Passifs courants et non courants: Le passif total a diminué de manière significative entre 2021 et 2024, passant de 367767 millions de dollars américains à 274570 millions de dollars américains. Une augmentation est observée en 2025, atteignant 291706 millions de dollars américains. Les passifs non courants ont également suivi une tendance similaire, avec une diminution globale suivie d’une légère augmentation en 2025.
Capitaux propres: Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont connu une forte volatilité. Après une diminution notable en 2022, ils ont augmenté de manière significative en 2023 et 2024, avant de se stabiliser en 2025. Le capital versé supplémentaire a diminué progressivement sur la période, tandis que les bénéfices non répartis ont connu une évolution inverse, passant d’un excédent en 2021 à un déficit en 2022, puis à un excédent en 2025. Le stock de trésorerie présente une valeur négative constante, indiquant une utilisation importante des fonds de roulement.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a suivi une tendance similaire à celle du passif total, avec une diminution globale entre 2021 et 2024, suivie d’une augmentation en 2025. Cette évolution reflète les changements observés dans la structure financière de l’entreprise.

En résumé, les données indiquent une stratégie de réduction de la dette à court et à long terme entre 2021 et 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025. Les capitaux propres ont connu des fluctuations importantes, avec une amélioration notable des bénéfices non répartis à partir de 2023. L’évolution du passif et des capitaux propres suggère une adaptation de la structure financière de l’entreprise aux conditions économiques changeantes.

AT&T Inc. (NYSE:T)

Bilan : passif et capitaux propres