Stock Analysis on Net
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AT&T Inc. (NYSE:T)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

AT&T Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.94% = 3.54% × 3.94
31 déc. 2022 -8.74% = -2.12% × 4.13
31 déc. 2021 12.07% = 3.64% × 3.32
31 déc. 2020 -3.20% = -0.98% × 3.25
31 déc. 2019 7.55% = 2.52% × 2.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

AT&T Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.94% = 11.76% × 0.30 × 3.94
31 déc. 2022 -8.74% = -7.06% × 0.30 × 4.13
31 déc. 2021 12.07% = 11.89% × 0.31 × 3.32
31 déc. 2020 -3.20% = -3.01% × 0.33 × 3.25
31 déc. 2019 7.55% = 7.67% × 0.33 × 2.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

AT&T Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.94% = 0.77 × 0.74 × 20.69% × 0.30 × 3.94
31 déc. 2022 -8.74% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30 × 4.13
31 déc. 2021 12.07% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31 × 3.32
31 déc. 2020 -3.20% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33 × 3.25
31 déc. 2019 7.55% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33 × 2.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

AT&T Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 3.54% = 11.76% × 0.30
31 déc. 2022 -2.12% = -7.06% × 0.30
31 déc. 2021 3.64% = 11.89% × 0.31
31 déc. 2020 -0.98% = -3.01% × 0.33
31 déc. 2019 2.52% = 7.67% × 0.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation des ROA en quatre composantes

AT&T Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 3.54% = 0.77 × 0.74 × 20.69% × 0.30
31 déc. 2022 -2.12% = — × -3.48 × 1.13% × 0.30
31 déc. 2021 3.64% = 0.79 × 0.79 × 19.21% × 0.31
31 déc. 2020 -0.98% = — × -1.13 × 2.16% × 0.33
31 déc. 2019 2.52% = 0.80 × 0.67 × 14.25% × 0.33

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

AT&T Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 11.76% = 0.77 × 0.74 × 20.69%
31 déc. 2022 -7.06% = — × -3.48 × 1.13%
31 déc. 2021 11.89% = 0.79 × 0.79 × 19.21%
31 déc. 2020 -3.01% = — × -1.13 × 2.16%
31 déc. 2019 7.67% = 0.80 × 0.67 × 14.25%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).