Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
T-Mobile US Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante, passant de 12 188 millions de dollars américains en 2021 à 13 678 millions en 2025.
Les licences de spectre, représentant la part la plus importante de l’actif, ont augmenté de 92 606 millions de dollars américains en 2021 à 100 558 millions en 2024, avant de diminuer légèrement à 98 032 millions en 2025. La relation client a également connu une croissance significative, particulièrement entre 2024 et 2025, passant de 5 427 millions à 7 599 millions de dollars américains.
Certains éléments ont montré une stabilité relative. Les droits repris sont restés constants à 770 millions de dollars américains tout au long de la période. Les noms commerciaux et brevets ont progressé de manière continue, bien que plus modérée, passant de 171 millions en 2021 à 430 millions en 2025. Les baux de spectre avantageux ont diminué progressivement, passant de 728 millions en 2021 à 564 millions en 2025.
L’élément "Autre" a également connu une augmentation, passant de 377 millions en 2021 à 557 millions en 2025. Les immobilisations incorporelles brutes ont augmenté de 6 925 millions en 2021 à 9 920 millions en 2025. L’amortissement cumulé a connu une augmentation significative, passant de -2 192 millions en 2021 à -6 077 millions en 2025, ce qui indique une dépréciation accrue des actifs incorporels.
En conséquence, les immobilisations incorporelles nettes ont augmenté de 4 733 millions en 2021 à 3 843 millions en 2025, malgré l'augmentation de l'amortissement cumulé. Le total des actifs incorporels a augmenté de 97 339 millions en 2021 à 101 875 millions en 2025. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également augmenté, passant de 109 527 millions en 2021 à 115 553 millions en 2025.
- Survaleur
- Tendance à la hausse constante sur la période.
- Licences de spectre
- Croissance importante jusqu’en 2024, suivie d’une légère diminution en 2025.
- Relation client
- Croissance significative, particulièrement marquée entre 2024 et 2025.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante et importante, indiquant une dépréciation accrue.
- Immobilisations incorporelles nettes
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
T-Mobile US Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation initiale, passant de 206 563 millions de dollars américains en 2021 à 211 338 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 207 682 millions de dollars américains, puis a légèrement augmenté en 2024 à 208 035 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation significative est observée en 2025, avec un total de l’actif atteignant 219 237 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2021 à 2022, suivie de deux années de déclin en 2023 et 2024. En 2025, on constate une augmentation notable, passant de 195 030 millions de dollars américains en 2024 à 205 559 millions de dollars américains.
En ce qui concerne les capitaux propres, une légère augmentation est observée entre 2021 et 2022, passant de 69 102 millions de dollars américains à 69 656 millions de dollars américains. À partir de 2022, les capitaux propres connaissent une diminution constante sur les trois années suivantes, atteignant 59 203 millions de dollars américains en 2025.
L’évolution des capitaux propres ajustés reflète celle des capitaux propres non ajustés. Une légère augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution continue jusqu’en 2025, où ils atteignent 45 525 millions de dollars américains.
- Tendances générales de l’actif
- L’actif total montre une volatilité, avec une croissance initiale suivie d’une période de stabilisation puis d’une nouvelle croissance en 2025. L’actif ajusté suit une trajectoire similaire.
- Tendances générales des capitaux propres
- Les capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, présentent une tendance à la baisse sur la période de 2022 à 2025.
- Observations notables
- La divergence entre l’évolution de l’actif et des capitaux propres suggère des changements dans la structure du financement ou dans l’utilisation des actifs.
T-Mobile US Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
T-Mobile US Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une stabilité relative, fluctuant entre 0.38 et 0.40, avec une légère augmentation vers la fin de la période. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais affiche une progression plus marquée, passant de 0.41 à 0.43.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier montre une augmentation constante tout au long de la période, passant de 2.99 à 3.70. Cette tendance est confirmée par le ratio d’endettement financier ajusté, qui connaît une progression plus importante, évoluant de 3.42 à 4.52. Ces augmentations suggèrent une dépendance accrue au financement par emprunt.
Les ratios de rentabilité présentent des variations significatives. Le rendement des capitaux propres connaît une forte augmentation à partir de 2023, passant de 4.38% en 2021 à 18.57% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une progression encore plus prononcée, atteignant 24.14% en 2025. Ces améliorations indiquent une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif suit également une tendance à la hausse, bien que moins spectaculaire que celle du rendement des capitaux propres, passant de 1.46% à 5.01%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une progression de 1.56% à 5.35%. Ces augmentations suggèrent une amélioration de la rentabilité des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement, accompagnée d’une amélioration significative de la rentabilité, tant des capitaux propres que des actifs. L’augmentation du ratio de rotation de l’actif total ajusté suggère une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
T-Mobile US Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation initiale, passant de 206 563 millions de dollars américains en 2021 à 211 338 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 207 682 millions de dollars américains, puis a légèrement augmenté en 2024 à 208 035 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation plus significative est observée en 2025, avec un total de l'actif atteignant 219 237 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 194 375 millions de dollars américains en 2021 à 199 104 millions de dollars américains en 2022, une diminution en 2023 à 195 448 millions de dollars américains, une légère augmentation en 2024 à 195 030 millions de dollars américains, et une augmentation plus marquée en 2025 à 205 559 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué autour de 0,38 à 0,39 entre 2021 et 2024, indiquant une relative stabilité dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 0,4, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance à la hausse, passant de 0,41 en 2021 à 0,4 en 2022, puis à 0,42 en 2024 et enfin à 0,43 en 2025. Cette progression indique une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, suggérant une optimisation de la gestion des actifs.
En résumé, les données suggèrent une gestion de l'actif relativement stable avec une tendance à l'amélioration de l'efficacité de son utilisation, particulièrement en considérant l'actif ajusté. L'augmentation du total de l'actif en 2025, combinée à l'augmentation des ratios de rotation, pourrait indiquer une phase d'investissement et de croissance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du bilan. Le total de l’actif a connu une augmentation initiale, passant de 206 563 millions de dollars américains en 2021 à 211 338 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 207 682 millions de dollars américains, puis a légèrement augmenté en 2024 à 208 035 millions de dollars américains avant de progresser significativement en 2025 pour atteindre 219 237 millions de dollars américains.
Une tendance similaire est observée pour l’actif ajusté, avec une augmentation de 194 375 millions de dollars américains en 2021 à 199 104 millions de dollars américains en 2022, suivie d’une diminution en 2023 à 195 448 millions de dollars américains, puis une légère baisse en 2024 à 195 030 millions de dollars américains. L’actif ajusté a connu une augmentation notable en 2025, atteignant 205 559 millions de dollars américains.
En parallèle, les capitaux propres ont diminué de manière constante sur la période analysée. Ils sont passés de 69 102 millions de dollars américains en 2021 à 69 656 millions de dollars américains en 2022, puis ont connu une baisse significative en 2023 à 64 715 millions de dollars américains, en 2024 à 61 741 millions de dollars américains et en 2025 à 59 203 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une diminution progressive de 56 914 millions de dollars américains en 2021 à 57 422 millions de dollars américains en 2022, puis une baisse en 2023 à 52 481 millions de dollars américains, en 2024 à 48 736 millions de dollars américains et en 2025 à 45 525 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 2,99 en 2021 à 3,7 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 3,42 en 2021 à 4,52 en 2025. Cette augmentation des ratios d’endettement indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation suggère une plus grande dépendance à l’égard de la dette.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Similaire au ratio d’endettement financier, mais utilisant les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres, offrant une perspective potentiellement plus précise de la situation financière.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Une version ajustée du total de l’actif, potentiellement excluant certains éléments.
- Capitaux propres
- Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires.
- Capitaux propres ajustés
- Une version ajustée des capitaux propres, potentiellement excluant certains éléments.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les capitaux propres présentent une fluctuation. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, une diminution progressive est observée de 2022 à 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres s'élèvent à 69 102 millions de dollars américains en 2021, augmentent légèrement pour atteindre 69 656 millions de dollars américains en 2022, puis diminuent de manière constante pour atteindre 59 203 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une diminution plus prononcée sur la période. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés se creuse légèrement au fil du temps.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés passent de 56 914 millions de dollars américains en 2021 à 45 525 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution notable chaque année.
Le rendement des capitaux propres connaît une augmentation significative à partir de 2022, atteignant un plateau élevé en 2024 et 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres progresse de 4,38 % en 2021 à 18,57 % en 2025, avec une accélération notable entre 2022 et 2024.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées. L'utilisation des capitaux propres ajustés semble indiquer une rentabilité encore plus importante.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté augmente de 5,31 % en 2021 à 24,14 % en 2025, reflétant une amélioration de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés.
En résumé, bien qu'il y ait une diminution des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, la rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, s'améliore considérablement sur la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et sa rentabilité sur une période de cinq ans.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation initiale en 2022, passant de 206 563 millions de dollars américains en 2021 à 211 338 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 à 207 682 millions de dollars américains, puis a connu une légère augmentation en 2024 à 208 035 millions de dollars américains. Une augmentation plus significative est observée en 2025, atteignant 219 237 millions de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023. Une stabilisation relative est constatée en 2024, avant une augmentation notable en 2025, atteignant 205 559 millions de dollars américains.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 1,46% en 2021 à 1,23% en 2022. Il a ensuite connu une augmentation significative en 2023, atteignant 4%, et a continué à croître en 2024, atteignant 5,45%. En 2025, ce ratio se stabilise légèrement à 5,01%.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023 et 2024, atteignant 5,81%. En 2025, le ratio diminue légèrement pour atteindre 5,35%.
Il est à noter que les ratios de rendement de l’actif ajusté sont systématiquement supérieurs aux ratios non ajustés sur l'ensemble de la période, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité mesurée par ce ratio. L'augmentation significative des ratios de rendement de l’actif en 2023 et 2024 indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.