Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
AT&T Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Moins: Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 340 004 millions de dollars américains à 238 646 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec une augmentation à 250 024 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2024 à 240 459 millions de dollars américains. Globalement, l'actif net d'exploitation a fluctué sur la période, mais reste inférieur à son niveau de 2021.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une volatilité plus importante. En 2021, elles s'élevaient à 13 295 millions de dollars américains. En 2022, une diminution drastique a été enregistrée, avec une valeur négative de -101 394 millions de dollars américains. En 2023, une inversion de tendance s'est produite, avec un retour à une valeur positive de 11 378 millions de dollars américains, mais cette valeur est inférieure à celle de 2021. Enfin, en 2024, les régularisations sont redevenues négatives, atteignant -9 565 millions de dollars américains.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète ces fluctuations. Il était de 3,99% en 2021, puis a chuté à -35,04% en 2022, indiquant une régularisation significative à la baisse. En 2023, le ratio est remonté à 4,66%, mais est retombé à -3,9% en 2024. La forte volatilité de ce ratio suggère des changements importants dans la manière dont les actifs et les passifs sont ajustés sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- A connu une diminution initiale suivie d'une reprise partielle, mais reste inférieur au niveau de 2021.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ont présenté une forte volatilité, passant de valeurs positives à négatives sur la période.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- A fluctué considérablement, reflétant les changements dans les régularisations du bilan.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
AT&T Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 340 004 millions de dollars américains à 238 646 millions de dollars américains. Une reprise partielle a été observée en 2023, avec une valeur de 250 024 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s'est estompée en 2024, avec un léger recul à 240 459 millions de dollars américains. L'actif net d'exploitation reste inférieur à son niveau de 2021.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont fluctué considérablement sur la période analysée. Une valeur positive de 10 213 millions de dollars américains a été enregistrée en 2021, suivie d'une valeur négative substantielle de -17 437 millions de dollars américains en 2022. En 2023, cette valeur est devenue moins négative (-4 254 millions de dollars américains), avant de revenir à un niveau plus négatif en 2024 (-10 333 millions de dollars américains). Ces fluctuations suggèrent des changements importants dans les éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a présenté une évolution négative. Il est passé de 3,06 % en 2021 à -6,03 % en 2022. En 2023, le ratio s'est amélioré pour atteindre -1,74 %, mais a de nouveau diminué en 2024, atteignant -4,21 %. Cette tendance indique une variation dans la relation entre les charges à payer et les flux de trésorerie opérationnels, avec une influence croissante des charges à payer sur la réduction des flux de trésorerie.