Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Ratios de solvabilité (résumé)
AT&T Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de façon notable entre 2020 et 2022, passant de 0,97 à 1,39, indiquant une augmentation du gearing de l’entreprise avec une plus forte dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, une légère diminution est observée en 2023 et 2024, avec un ratio de 1,33 puis 1,18, suggérant une tendance à réduire le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres ou une augmentation des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a connu une croissance continue de 1,13 en 2020 à un pic de 1,62 en 2022. Puis, il a diminué à 1,53 en 2023 et 1,38 en 2024. La tendance indique une augmentation de la dette par rapport aux fonds propres jusqu'en 2022, suivie d’un relâchement relatif, potentiellement lié à une gestion plus prudente ou une croissance des capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a crû progressivement, passant de 0,49 en 2020 à 0,58 en 2022. Il est resté relativement stable en 2023 puis a légèrement diminué à 0,54 en 2024. La situation traduit une augmentation de la dépendance à la dette, avec un léger ajustement vers une structure financière un peu plus équilibrée à partir de 2023.
- Ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a augmenté de 0,53 en 2020 à 0,62 en 2022, avant de se stabiliser à 0,61 en 2023 et de diminuer légèrement à 0,58 en 2024. La tendance générale signale une croissance de la structure de financement par la dette jusqu’en 2022, suivie d’un ajustement visant à réduire cette dépendance, notamment en 2024.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a connu une croissance modérée, de 0,3 en 2020 à 0,34 en 2022, avant une stagnation entre 2022 et 2023. En 2024, une légère baisse à 0,31 apparaît, reflétant une stabilisation ou un léger désendettement dans la structure financière globale de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio s’est accru de 0,35 en 2020 à 0,39 en 2022, puis est resté quasiment stable en 2023 et 2024 à 0,37. Cela indique une augmentation de l’endettement relative à l’actif, suivie d’une stabilisation, suggérant une gestion prudente de la structure patrimoniale post-2022.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une progression consistante de 3,25 en 2020 à un maximum de 4,13 en 2022, avant de diminuer à 3,94 en 2023 et 3,78 en 2024. La tendance reflète une intensification de l’endettement financier, avec une correction récente probablement due à l’amélioration de la structure financière ou à une gestion plus prudente des dettes financières.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a été très volatil, avec une augmentation significative en 2021 à 4,91, suite à une période de faiblesse en 2020 à 0,64. La chute en 2022 à 0,49 indique une importante contrainte en termes de capacité à couvrir les intérêts, mais une amélioration est observée en 2023 et 2024 avec des ratios respectifs de 3,96 et 3,47. La fluctuation suggère une variabilité dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, nécessitant une attention sur la saine gestion financière.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a également connu une forte volatilité, passant de 0,78 en 2020 à 3,06 en 2021, puis chutant à 0,72 en 2022. Par la suite, une croissance est observée en 2023 et 2024 avec des valeurs respectives de 2,56 et 2,29. La tendance indique une période de forte couverture en 2021, suivie d’un affaiblissement en 2022, avant une reprise en 2023 et 2024, ce qui peut refléter des variations dans la capacité à couvrir les charges fixes ou des changements dans la profil de la dette.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
AT&T Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres attribuables à AT&T | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à AT&T
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant d'environ 157,2 milliards de dollars à 177,4 milliards de dollars, ce qui indique une hausse de près de 20 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2022, la dette a diminué de manière notable pour atteindre environ 135,9 milliards de dollars, soit une réduction d'environ 41 milliards de dollars par rapport à 2021. En 2023, la dette a légèrement augmenté, dépassant de peu le seuil de 137 milliards, puis a poursuivi une tendance à la baisse pour s'établir à environ 123,5 milliards de dollars en 2024. Globalement, la tendance indique une réduction progressive de la dette après un pic en 2021.
- Capitaux propres attribuables à AT&T
- Les capitaux propres ont montré une croissance modérée en 2021, atteignant environ 166,3 milliards de dollars, contre 161,7 milliards en 2020. Cependant, une réduction importante s’est opérée en 2022, tombant à environ 97,5 milliards, soit une baisse de près de 69 milliards de dollars. En 2023, les capitaux propres ont augmenté pour atteindre environ 103,3 milliards, avant de se stabiliser légèrement en 2024 à environ 104,4 milliards. Ces fluctuations suggèrent une volatilité importante dans la valeur des capitaux propres, notamment une perte significative en 2022, mais une reprise partielle par la suite.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,97 en 2020 à 1,07 en 2021, indiquant une augmentation de la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres. En 2022, ce ratio a connu une hausse marquée pour atteindre 1,39, ce qui témoigne d’un degré d’endettement plus important en regard des fonds propres, probablement en lien avec la hausse de la dette ou la baisse des capitaux propres. Par la suite, ce ratio a diminué légèrement en 2023 à 1,33 puis a poursuivi sa baisse en 2024 pour atteindre 1,18, ce qui suggère une tendance vers un équilibre plus favorable entre endettement et capitaux propres, mais reste à un niveau relativement élevé.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AT&T Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à AT&T | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres attribuables à AT&T
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a fluctué au cours de la période, atteignant un pic en 2021 à 202,321 millions de dollars, avant de diminuer régulièrement pour s'établir à 144,456 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de l'endettement total, pouvant refléter une stratégie d'apurement de la dette ou une diminution des besoins de financement externes.
- Capitaux propres attribuables à AT&T
- Les capitaux propres ont connu une baisse significative en 2022, passant de 166,332 millions de dollars en 2021 à 97,500 millions de dollars. Ensuite, ils se sont redressés modestement en 2023 à 103,297 millions de dollars, puis ont peu évolué en 2024 pour s'établir à 104,372 millions de dollars. La chute en 2022 évoque une perte importante ou une dépréciation des actifs, suivie d'une stabilisation partielle dans les années suivantes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes par rapport aux capitaux propres, a augmenté de 2020 à 2022, passant de 1.13 à 1.62, suggérant une augmentation de l'endettement relatif ou une diminution des capitaux propres. En 2023, il a légèrement diminué à 1.53, puis s'est réduit à 1.38 en 2024. La baisse du ratio après 2022 indique une amélioration de la situation financière ou une réduction du levier financier de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
AT&T Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres attribuables à AT&T | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale à la baisse est observée dans le total de la dette, passant de 157 245 millions de dollars en 2020 à 123 532 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable en 2021, la dette diminue de façon régulière depuis cette année, indiquant probablement une stratégie de réduction de l'endettement sur la période considérée.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance de 2020 à 2021, atteignant 343 686 millions de dollars, avant de subir une baisse significative en 2022 à 233 390 millions de dollars. Par la suite, il reprend une petite hausse en 2023 pour retomber légèrement en 2024, avec une valeur de 227 904 millions de dollars. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la structure financière ou des opérations spécifiques impactant les capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes par rapport aux capitaux propres, a augmenté de 0,49 en 2020 à un pic proche de 0,58 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,54 en 2024. La tendance générale indique une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres jusqu’en 2022, suivie d’une légère réduction, ce qui pourrait suggérer une gestion visant à équilibrer la structure financière ou à réduire la dépendance à la dette.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AT&T Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à AT&T | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2020 et 2021, la dette totale de l'entreprise a augmenté, passant de 182 984 millions de dollars à 202 321 millions, indiquant une hausse de l'endettement. Cependant, pour l'année suivante, la dette a significativement diminué, atteignant 158 096 millions en 2022. Cette baisse s'est maintenue en 2023, avec une légère augmentation à 158 423 millions, puis une nouvelle diminution en 2024, à 144 456 millions. Ces tendances suggèrent une gestion active du levier financier avec une réduction progressive de la dette globale après 2021.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 344 657 millions de dollars à 368 653 millions, likely due à une augmentation des fonds propres ou des émissions de capitaux. En 2022, une baisse significative est observée, avec une chute à 255 596 millions, avant de revenir à une valeur stable autour de 261 720 millions en 2023. En 2024, une nouvelle diminution à 248 828 millions est enregistrée. Ces fluctuations indiquent des variations dans la structure du capital, qui pourraient résulter de rachats d’actions, de nouvelles émissions ou de variations dans la valeur comptable des actifs.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a augmenté régulièrement de 0,53 en 2020 à un pic de 0,62 en 2022, reflétant une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital total dans cette période. En 2023, le ratio diminue légèrement à 0,61, et en 2024, il revient à 0,58, ce qui indique une réduction relative de la dette en proportion du total du capital. Ces évolutions montrent une gestion visant à équilibrer l'endettement dans la structure financière, avec une tendance vers une consolidation ou une réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement
AT&T Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2020 et 2022, la dette totale a connu une augmentation significative, passant de 157 245 millions de dollars à un sommet de 177 354 millions en 2021, avant de diminuer en 2022 à 135 890 millions. Par la suite, la dette a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 137 331 millions, puis a poursuivi une tendance à la baisse en 2024, s'établissant à 123 532 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion de la dette impliquant une augmentation initiale suivie d'une réduction progressive, particulièrement à partir de 2022.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a augmenté de 2020 à 2021, passant de 525 761 millions à 551 622 millions de dollars. Cependant, à partir de 2022, elle a connu une baisse marquée, tombant à 402 853 millions, puis s'est stabilisée autour de 407 060 millions en 2023 et a diminué légèrement en 2024 pour atteindre 394 795 millions. Cette tendance reflète une contraction de l’actif au cours des dernières années, principalement à partir de 2022.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a présenté une légère augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0,30 à 0,34, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport à l’actif total. En 2023, le ratio a maintenu cette valeur à 0,34, puis il a diminué en 2024 à 0,31, signalant une réduction relative de la dette par rapport à l’actif, en cohérence avec la baisse globale de la dette et de l’actif durant cette période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AT&T Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette venant à échéance dans un délai d’un an | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de l’échéance dans un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l’entreprise a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Elle a augmenté de 2020 à 2021, passant de 182 984 millions de dollars à 202 321 millions de dollars, indiquant une augmentation notable du niveau d’endettement. Cependant, à partir de 2021, une tendance de diminution s’est manifestée, avec une réduction progressive jusqu’à 158 096 millions de dollars en 2022, puis une stabilisation autour de ce niveau en 2023, avec une légère augmentation à 158 423 millions de dollars, avant de repartir à la baisse pour atteindre 144 456 millions de dollars en 2024. Cette tendance générale indique une réduction progressive de l’endettement total à long terme de l’entreprise, notamment en fin de période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance de 2020 à 2021, passant de 525 761 millions de dollars à 551 622 millions de dollars. Ensuite, on observe une forte baisse en 2022, où l’actif chute à 402 853 millions de dollars. Ce déclin s’accompagne d’une stabilisation en 2023, puis d’une légère augmentation en 2024, atteignant 394 795 millions de dollars. La réduction significative en 2022 pourrait refléter une dépréciation d’actifs ou une vente d’actifs non stratégiques, tandis que la stabilisation et la légère hausse ultérieure indiquent une période de réajustement ou de reconstitution des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, a augmenté de 0,35 en 2020 à 0,37 en 2021, témoignant d’une légère augmentation de l’endettement par rapport à la taille de l’actif. Il a continué d’atteindre un pic à 0,39 en 2022 et en 2023, avant de revenir à 0,37 en 2024. La stabilité relative de ce ratio durant les trois dernières années indique une gestion prudente du levier financier, malgré les fluctuations des autres indicateurs. La hausse du ratio en 2022 reflète probablement un endettement accru lors du déclin de l’actif, tandis que le retour à 0,37 en 2024 suggère une consolidation de la structure financière.
Ratio d’endettement financier
AT&T Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres attribuables à AT&T | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à AT&T
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Entre 2020 et 2022, le total de l’actif a connu une baisse significative, passant d’environ 525,8 milliards de dollars à 402,9 milliards de dollars, indiquant une réduction importante du volume d’actifs. En 2023, le total de l’actif se maintient à un niveau similaire à celui de 2022, avec une légère augmentation à 407 milliards de dollars, mais reste inférieur à celui de 2020 et 2021. En 2024, il y a une nouvelle diminution pour s’établir à environ 394,8 milliards de dollars, continuant la tendance de réduction globale depuis 2021.
- Évolution des capitaux propres attribuables à l’entreprise
- Les capitaux propres ont connu une progression entre 2020 et 2021, passant de 161,7 milliards à 166,3 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2022, ces capitaux ont fortement diminué, atteignant 97,5 milliards, avant de remonter légèrement en 2023 à 103,3 milliards et à nouveau 104,4 milliards en 2024. La forte baisse en 2022 reflète probablement une perte importante ou une allocation différente des réserves; la reprise partielle en 2023 et 2024 indique une amélioration partielle de la situation financière propre de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui mesure la part de la dette par rapport aux fonds propres, a augmenté de 3,25 en 2020 à 3,32 en 2021, témoignant d’un renforcement relatif de l’endettement. En 2022, ce ratio s’accroît encore, atteignant 4,13, ce qui indique un accroissement de la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, potentiellement par une nouvelle prise de dette ou une diminution des fonds propres. Par la suite, en 2023, le ratio diminue légèrement à 3,94, puis en 2024, il baisse encore à 3,78, suggérant une tendance à la réduction du levier financier ou une gestion plus prudente de l’endettement.
Ratio de couverture des intérêts
AT&T Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts)
- Les données montrent une forte fluctuation de l'EBIT sur la période analysée. En 2020, l'EBIT s'établit à 5 069 millions de dollars, puis connaît une croissance significative en 2021, atteignant 33 831 millions de dollars. Cependant, cette hausse spectaculaire est suivie d'une chute en 2022, où l'EBIT baisse fortement à 3 014 millions de dollars. Par la suite, une reprise apparaît en 2023 avec un EBIT à 26 552 millions de dollars, puis une légère diminution en 2024 à 23 457 millions de dollars. Ces variations indiquent une instabilité dans la rentabilité opérationnelle, avec des pics importants en 2021 et 2023, pouvant refléter des événements exceptionnels ou des changements dans la performance opérationnelle.
- Analyse des charges d'intérêts
- Les charges d'intérêts enregistrent une tendance à la baisse de 2020 à 2022, passant de 7 925 millions de dollars en 2020 à 6 108 millions en 2022. Toutefois, en 2023, elles augmentent légèrement à 6 704 millions, puis se stabilisent en 2024 à 6 759 millions. La baisse initiale peut indiquer une réduction de l'endettement ou une optimisation de la structure financière, tandis que la stabilisation ultérieure suggère une politique de gestion des dettes plus équilibrée ou une augmentation modérée de l'endettement à partir de 2022.
- Analyse du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts affiche une volatilité marquée. En 2020, il est très faible, à 0.64, indiquant une capacité limitée à couvrir les charges d'intérêts avec l'EBIT. En 2021, le ratio s'améliore considérablement à 4.91, signalant une capacité accrue à couvrir ces charges grâce à une forte hausse de l'EBIT. En 2022, ce ratio chute à 0.49, reflétant une dégradation de la capacité à couvrir les intérêts, probablement liée à la baisse de l'EBIT cette année-là. Par la suite, le ratio rebondit à 3.96 en 2023, puis se stabilise à 3.47 en 2024. La fluctuation du ratio souligne la variabilité de la marge de manœuvre financière pour faire face aux charges d'intérêts, principalement influencée par la performance opérationnelle et les niveaux d'endettement.
Taux de couverture des charges fixes
AT&T Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | ||||||
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à AT&T | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Perte liée aux activités abandonnées, nette d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal1 | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, après redressement fiscal | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal = (Dividendes sur actions privilégiées × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi)
= ( × ) ÷ (1 − ) =
2 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- De 2020 à 2021, le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une hausse significative, passant de 10 965 millions de dollars à 39 624 millions, soit une croissance importante. En 2022, une chute notable est observée, avec une valeur de 8 451 millions, représentant une diminution par rapport à l'année précédente. Cependant, à partir de cette date, une forte reprise se manifeste en 2023, avec un bénéfice atteignant 32 129 millions, dépassant même le niveau de 2021. En 2024, la valeur se maintient à un niveau élevé de 29 233 millions, indiquant une stabilité ou une légère baisse par rapport à 2023, mais restant supérieur aux années précédentes, hormis 2022.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont montré une tendance généralement à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 14 065 millions à 11 802 millions. Entre 2022 et 2023, une légère augmentation est observée, avec des charges atteignant 12 544 millions, puis elles se stabilisent en 2024 à 12 791 millions. La réduction initiale des charges fixes pourrait refléter des efforts de maîtrise ou d'optimisation des coûts, suivis d'une stabilization au cours des dernières années.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio montre une forte fluctuation. En 2020, il est inférieur à 1 (0,78), indiquant que les charges fixes n’étaient pas entièrement couvertes par le bénéfice avant charges fixes et impôts. En 2021, le ratio connaît une amélioration spectaculaire à 3,06, suggérant une situation très favorable où le bénéfice excède largement les charges fixes. En 2022, le ratio chute à nouveau en dessous de 1 (0,72), signalant une dégradation de la capacité à couvrir ces charges. Par la suite, en 2023, le ratio augmente fortement à 2,56, puis diminue légèrement à 2,29 en 2024, restant à des niveaux confortables mais en retrait par rapport à 2021. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la rentabilité relative pour couvrir les charges fixes, avec des années particulièrement favorables en 2021 et 2023.