Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
AT&T Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 0,82 à 0,59. Cette baisse indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme. Cependant, en 2023, une légère amélioration est observée, avec le ratio remontant à 0,71, puis une légère décroissance à 0,66 en 2024, sans toutefois retrouver le niveau de 2020. Ces variations suggèrent une gestion fluctuante de la liquidité à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une baisse notable de 0,47 en 2020 à 0,27 en 2022. Cette réduction témoigne d'une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme en utilisant ses actifs rapidement réalisables. En 2023, une légère amélioration porte le ratio à 0,33, avant de revenir à 0,28 en 2024, indiquant une stabilité relative mais toujours inférieure aux niveaux initiaux.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a été très volatile au cours de la période, passant de 0,15 en 2020 à un pic de 0,25 en 2021, avant de chuter à 0,07 en 2022. La baisse en 2022 suggère une réduction significative de la trésorerie disponible par rapport aux obligations à court terme. La situation s'améliore légèrement en 2023 avec un ratio remontant à 0,13, puis retombe à 0,07 en 2024, ce qui indique une faible liquidité en trésorerie par rapport aux obligations à court terme, persistante sur la période considérée.
Ratio de liquidité actuel
AT&T Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 31,168) | 36,458) | 33,108) | 59,997) | 52,008) | |
| Passif à court terme | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.66 | 0.71 | 0.59 | 0.70 | 0.82 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.91 | 0.91 | 0.77 | 0.89 | 1.10 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.63 | 0.69 | 0.75 | 0.78 | 1.38 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Telecommunication Services | 0.68 | 0.74 | 0.69 | 0.75 | 1.05 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Communication Services | 1.20 | 1.26 | 1.24 | 1.37 | 1.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 31,168 ÷ 46,872 = 0.66
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- Actif circulant
- Au cours de la période analysée, l'actif circulant a connu des fluctuations importantes. Après une progression notable entre 2020 et 2021, passant de 52 008 à 59 997 millions de dollars, il a ensuite fortement diminué en 2022 pour atteindre 33 108 millions, marquant une réduction de près de 45 %. Par la suite, l'actif circulant a reconsolidé légèrement en 2023, atteignant 36 458 millions, mais est à nouveau en baisse en 2024 pour s'établir à 31 168 millions. Ces variations indiquent des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement ou dans la structure des actifs à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance à la hausse en 2020 et 2021, passant de 63 438 à 85 588 millions de dollars, ce qui peut refléter une augmentation des obligations immédiates ou des refinancements de dettes. Ensuite, une réduction importante a été constatée en 2022, où le passif est tombé à 56 173 millions, suivi d'une diminution continue en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 51 127 et 46 872 millions. Ces évolutions suggèrent une gestion active du endettement à court terme ou une amélioration de la position financière à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides, a été en baisse entre 2020 et 2022, passant de 0,82 à 0,59, indiquant une détérioration progressive de la liquidité relative. En 2023, une amélioration apparaît avec un ratio remontant à 0,71, mais il retombe à 0,66 en 2024. La tendance globale montre une situation de liquidité tendue, avec une capacité de couverture qui reste inférieure à 1, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue des flux de trésorerie et de la gestion des liquidités.
Ratio de liquidité rapide
AT&T Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances afférente | 9,638) | 10,289) | 11,466) | 17,571) | 20,215) | |
| Total des actifs rapides | 12,936) | 17,011) | 15,167) | 38,740) | 29,955) | |
| Passif à court terme | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.28 | 0.33 | 0.27 | 0.45 | 0.47 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.70 | 0.68 | 0.57 | 0.66 | 0.84 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.47 | 0.51 | 0.54 | 0.57 | 1.16 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Telecommunication Services | 0.43 | 0.47 | 0.43 | 0.52 | 0.76 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Communication Services | 1.01 | 1.08 | 1.05 | 1.19 | 1.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 12,936 ÷ 46,872 = 0.28
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- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une fluctuation notable au cours de la période. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 29 955 millions de dollars à 38 740 millions, une baisse importante a été observée en 2022, atteignant 15 167 millions. Par la suite, une légère reprise a eu lieu en 2023, avec une valeur de 17 011 millions, mais cette tendance n’a pas été maintenue en 2024, où les actifs rapides ont diminué à 12 936 millions. Ces variations peuvent indiquer des ajustements dans la gestion de la liquidité ou des changements dans la composition des actifs rapidement mobilisables.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance générale à la hausse jusqu’en 2021, augmentant de 63 438 millions à 85 588 millions de dollars. Ensuite, une réduction progressive s’est produite, passant à 56 173 millions en 2022 puis à 51 127 millions en 2023, et enfin à 46 872 millions en 2024. Cette diminution du passif à court terme pourrait indiquer un effort de réduction des obligations à court terme ou une amélioration de la gestion de la liquidité à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 0,47 à 0,27, ce qui suggère une dégradation de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec des actifs rapides. Cependant, une légère amélioration a été enregistrée en 2023, le ratio montant à 0,33, avant de repasser à un niveau plus bas en 2024, à 0,28. La tendance globale indique une détérioration de la liquéfaction des actifs à court terme, avec un léger rebond ponctuel dans la période. La baisse du ratio signifie une liquidité plus tendue, bien que l’amélioration en 2023 ait peut-être reflété une gestion stratégique ou des ajustements temporaires.
Ratio de liquidité de trésorerie
AT&T Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| Total de la trésorerie | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| Passif à court terme | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.07 | 0.13 | 0.07 | 0.25 | 0.15 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.18 | 0.28 | 0.48 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.06 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.56 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Telecommunication Services | 0.10 | 0.11 | 0.08 | 0.20 | 0.34 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Communication Services | 0.59 | 0.66 | 0.62 | 0.77 | 1.04 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 3,298 ÷ 46,872 = 0.07
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu des fluctuations significatives sur la période analysée. Elle a fortement augmenté de 9 740 millions de dollars en 2020 à 21 169 millions en 2021, ce qui indique une augmentation notable des réserves de liquidités. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2022, avec une diminution à 3 701 millions, avant de remonter à 6 722 millions en 2023, puis de diminuer à nouveau en 2024, atteignant 3 298 millions. Ces variations suggèrent une gestion dynamique de la trésorerie, possiblement en lien avec des investissements ou des besoins de financement fluctuants.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière constante entre 2020 et 2021, passant de 63 438 millions à 85 588 millions de dollars, ce qui peut refléter une stratégie d’endettement à court terme ou une augmentation des obligations courantes. Ensuite, une diminution substantielle est observée en 2022, avec une baisse à 56 173 millions, et cette tendance se poursuit en 2023 et 2024, avec des passifs respectifs de 51 127 millions puis 46 872 millions. La réduction des passifs à court terme indique une amélioration de la gestion des dettes à court terme, ou une résolution de certaines obligations financières.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une forte variation au cours de la période. En 2020, il était de 0.15, puis a augmenté en 2021 pour atteindre 0.25, signalant une amélioration de la position de liquidité relative par rapport aux passifs à court terme. Cependant, en 2022, ce ratio chute drastiquement à 0.07, indiquant une baisse significative de la liquidité disponible par rapport aux obligations courantes. Cette faible capacité de couverture immédiate s'est maintenue en 2023 et 2024, avec des ratios respectifs de 0.13 et 0.07, soulignant une situation de liquidité plus tendue ou un ajustement de la gestion des liquidités qui pourrait nécessiter une surveillance accrue.