Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

T-Mobile US Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	4,242)	5,573)	7,213)	6,499)	5,564)
Paie et avantages sociaux connexes	1,072)	1,142)	1,236)	1,343)	1,163)
Impôts fonciers et autres impôts, y compris la paie	1,524)	1,704)	1,657)	1,830)	1,540)
Intérêts courus	905)	818)	731)	710)	771)
Autre	720)	1,136)	1,438)	1,023)	1,158)
Créditeurs et charges à payer	8,463)	10,373)	12,275)	11,405)	10,196)
Dette à court terme	4,068)	3,619)	5,164)	3,378)	4,579)
Dette à court terme envers les sociétés affiliées	—)	—)	—)	2,245)	—)
Produits reportés	1,222)	825)	780)	856)	1,030)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	3,281)	3,555)	3,512)	3,425)	3,868)
Passifs locatifs de financement à court terme	1,175)	1,260)	1,161)	1,120)	1,063)
Autres passifs à court terme	1,965)	1,296)	1,850)	1,070)	967)
Passif à court terme	20,174)	20,928)	24,742)	23,499)	21,703)
Dette à long terme	72,700)	69,903)	65,301)	67,076)	61,830)
Dette à long terme envers les sociétés affiliées	1,497)	1,496)	1,495)	1,494)	4,716)
Obligations de la tour	3,664)	3,777)	3,934)	2,806)	3,028)
Passifs d’impôts différés	16,700)	13,458)	10,884)	10,216)	9,966)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	26,408)	28,240)	29,855)	25,818)	26,719)
Passifs locatifs de financement à long terme	1,151)	1,236)	1,370)	1,455)	1,444)
Autres passifs à long terme	4,000)	3,929)	4,101)	5,097)	5,412)
Passifs à long terme	126,120)	122,039)	116,940)	113,962)	113,115)
Total du passif	146,294)	142,967)	141,682)	137,461)	134,818)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,00001 $ par action	—)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	68,798)	67,705)	73,941)	73,292)	72,772)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(20,584)	(9,373)	(3,016)	(13)	(11)
Cumul des autres éléments du résultat global	(857)	(964)	(1,046)	(1,365)	(1,581)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	14,384)	7,347)	(223)	(2,812)	(5,836)
Capitaux propres	61,741)	64,715)	69,656)	69,102)	65,344)
Total du passif et des capitaux propres	208,035)	207,682)	211,338)	206,563)	200,162)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Tendances des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont augmenté de manière régulière de 2020 à 2022, passant de 5,564 millions de dollars à 7,213 millions, témoignant d'une croissance des dettes envers les fournisseurs ou des obligations à court terme. Cependant, en 2023 et 2024, cette tendance s'inverse avec une baisse notable, atteignant 4,242 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion plus stricte du cycle de paiement ou une réduction des achats à crédit.
Évolution de la dette à court terme: La dette à court terme connaît des fluctuations : une baisse en 2021 (3,378 millions) par rapport à 2020, puis une augmentation en 2022 (5,164 millions). Ensuite, une nouvelle réduction en 2023 (3,619 millions) puis une légère hausse en 2024 (4,068 millions). La dette envers les sociétés affiliées est absente en 2020 et 2022, mais représente 2,245 millions en 2021, ce qui indique une variation dans les emprunts à court terme envers ces entités. La tendance globale montre une instabilité à court terme.
Passifs à court terme consolidés: Ce poste totalise une augmentation continue jusqu’en 2022 (24,742 millions), puis une diminution en 2023 à 20,928 millions, avant de revenir à environ 20,174 millions en 2024. Cette évolution résulte principalement de la variation des comptes créditeurs, des dettes à court terme et des autres passifs à court terme, reflétant une gestion dynamique des obligations à court terme.
Dettes à long terme: Les dettes à long terme augmentent globalement, passant de 61,830 millions en 2020 à 72,700 millions en 2024. On observe une croissance régulière, notamment avec une hausse notable en 2023 (69,903 millions), indiquant une stratégie d’endettement mobilisant des ressources à long terme pour financer des investissements ou des opérations. La dette envers les sociétés affiliées demeure stable à environ 1,496 millions, représentant une faible part par rapport à la dette globale.
Passifs d’impôts différés: Ce poste affiche une croissance régulière, passant de 9,966 millions en 2020 à 16,700 millions en 2024. La progression indique une augmentation des différences temporaires fiscales, traduisant peut-être une accélération dans la dépréciation ou la réévaluation des actifs ou passifs fiscaux différés.
Passifs liés aux contrats de location-exploitation et locatifs: Ce secteur connaît une forte hausse en 2022 (29,855 millions), puis une baisse relative en 2023 et 2024 (28,240 millions et 26,408 millions). La variation suggère une révision des obligations locatives, potentiellement suite à des renouvellements ou des ajustements contractuels. La gestion des passifs liés aux contrats de location a une influence notable sur le profil du passif à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres augmentent de 65,344 millions en 2020 à un maximum en 2022, puis diminuent à 61,741 millions en 2024. La croissance initiale reflète une augmentation du capital et des bénéfices non répartis, mais la baisse en 2023 et 2024 pourrait indiquer une distribution accrue de dividendes ou des pertes comptabilisées. La valeur de la trésorerie, en revanche, est négative et en forte baisse, ce qui signale une position de trésorerie déficitaire significative à partir de 2022.
Évolution du bénéfice non réparti: Ce poste montre une évolution remarquable, passant d’un déficit accumulé de -5,836 millions en 2020 à un bénéfice positif de 14,384 millions en 2024. Ce changement témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité sur cette période, avec une inversion du déficit en bénéfice net, renforçant la situation financière globale de l’entreprise.
Total du passif et capitaux propres: La somme totale de 200,162 millions en 2020 progresse régulièrement pour atteindre 208,035 millions en 2024, illustrant une croissance soutenue du bilan global. Cette augmentation est principalement portée par la croissance continue des dettes à long terme et des passifs, conjuguée à une hausse modérée des capitaux propres, témoignant d’un bilan global en expansion.

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

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