Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
T-Mobile US Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dette à court terme | ||||||
| Moins: Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Moins: Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Moins: Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= – =
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une légère diminution entre 2022 et 2023, suivie d'une stabilisation en 2024, puis d'une augmentation significative en 2025.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a diminué de 2,55% entre 2022 et 2023, passant de 139 640 millions de dollars américains à 137 094 millions de dollars américains. Il est resté relativement stable entre 2023 et 2024, avec une variation minime. En 2025, on observe une augmentation notable de 3,71%, atteignant 142 157 millions de dollars américains. Cette dernière augmentation suggère une possible expansion des activités ou des investissements stratégiques.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une volatilité importante sur la période analysée.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- En 2023, les régularisations ont connu une diminution drastique, passant de 401 millions de dollars américains en 2022 à -2 546 millions de dollars américains. En 2024, elles se sont légèrement améliorées pour atteindre -171 millions de dollars américains, avant de connaître une augmentation substantielle en 2025, atteignant 5 234 millions de dollars américains. Ces fluctuations importantes pourraient être liées à des changements dans les méthodes comptables, des ajustements de provisions ou des événements exceptionnels affectant la valorisation des actifs et des passifs.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète l'impact relatif des régularisations sur l'actif net d'exploitation.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation est passé de 0,29% en 2022 à -1,84% en 2023, puis à -0,12% en 2024. En 2025, il a augmenté de manière significative pour atteindre 3,75%. Cette évolution est directement corrélée aux variations des régularisations agrégées fondées sur le bilan et indique une influence croissante de ces ajustements sur la situation financière globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
T-Mobile US Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. L'actif net d'exploitation a connu une légère diminution entre 2022 et 2023, passant de 139 640 millions de dollars américains à 137 094 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2024, atteignant 136 923 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2025 pour s'établir à 142 157 millions de dollars américains. L'actif net d'exploitation semble donc présenter une stabilisation et une reprise en fin de période.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont fluctué de manière significative. Elles sont passées d'une valeur de -1 832 millions de dollars américains en 2022 à -4 413 millions de dollars américains en 2023, représentant une augmentation en valeur absolue. En 2024, ces régularisations se sont réduites à -1 882 millions de dollars américains, avant de devenir positives en 2025, atteignant 649 millions de dollars américains. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des éléments affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a connu une évolution marquée. Il était de -1,31% en 2022, puis a diminué à -3,19% en 2023, indiquant une augmentation relative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie. En 2024, le ratio est revenu à -1,37%, puis est devenu positif en 2025, atteignant 0,47%. Cette dernière évolution indique une amélioration de la situation des flux de trésorerie par rapport aux charges à payer.
En résumé, l'actif net d'exploitation a montré une tendance à la stabilisation et à la croissance, tandis que les régularisations basées sur le tableau des flux de trésorerie ont connu des fluctuations importantes. Le ratio des charges à payer a évolué de manière significative, passant d'une valeur négative à une valeur positive, ce qui suggère une amélioration de la gestion des flux de trésorerie en fin de période.